追蹤不同成長目標線投資組合的分析與比較

Abstract

建立追蹤成長目標線的投資組合可以建構成混合整數非線性數學規劃模型，本論文針對數學規劃模型內幾個影響追蹤目標線效果的因素加以研究，透過調整目標線成長率、內樣本觀測長度及時間參數來進行探討。考慮實務上的限制，在建立追蹤成長目標線的投資組合模型中加入交易成本及放空股票限制。最後，以台灣股票市場作為實證研究對象加以分析。實證結果顯示報酬率在20%以下、內樣本長度在30週左右追蹤誤差達到最小，此外，沒有明顯的證據顯示加入時間參數能使建立的投資組合有較小的追蹤誤差。

\"摘要 iv\r\nAbstract v\r\n目錄 vi\r\n表目錄 vii\r\n圖目錄 viii \r\n\r\n第一章 緒論-----------------------1\r\n1.1 研究動機----------------------1\r\n1.2 研究目的與架構-----------------2\r\n\r\n第二章 文獻回顧--------------------3\r\n2.1 資產配置-------------------- --3\r\n2.2 指數追蹤----------------------5\r\n\r\n第三章 數學模型探討-------------------------------8\r\n3.1 資產配置的數學模型----------------------------8\r\n3.2 指數追蹤的數學模型----------------------------19\r\n\r\n第四章 建立與調整追蹤目標線投資組合的數學模型--------24\r\n4.1 建立投資組合的數學模型------------------------24\r\n4.2 考慮時間因素所建立投資組合的數學模型------------27\r\n\r\n第五章 實證研究----------------------------------29\r\n5.1 不同報酬率對投資組合的績效---------------------30\r\n5.2 內樣本長度不同對投資組合的績效分析--------------35\r\n5.3 不同時間參數下投資組合表現的差異性--------------39\r\n\r\n第六章 結論與建議 -------42\r\n\r\n參考文獻----------------43\r\n\r\n附錄 附表--------------45