證券交易法第171條第1項第2款「不合營業常規」之研究

Abstract

本文主旨在討論證券交易法第一百七十一條第一項第二款之「非常規交易犯罪」之構成要件。「非常規交易犯罪」乃於民國八十九年因應國內經濟犯罪而新增。\r\n由於證券交易法第一百七十一條第一項第二款之非常規交易罪，因與其他法律之相關規定間存有若干重疊性，例如所得稅法第四十三條之一及公司法第三百六十九條之四關係企業間非常規交易行為之規定，且該規定本身在保護法益、構成要件以及與其他相關法律規定之適用上等各方面，亦均有欠缺明確性之虞。\r\n條文中使用到「不合營業常規」、「不利益之交易」、「重大損害」等作為構成要件，該等用語可謂「不確定法律概念」。「不確定法律概念」究竟有無違憲？「不合營業常規」、「不利益之交易」究竟是類同稅法上「非常規交易（non-arms length transaction）」之意思亦或與公司法等其他法令有無相通處，解釋上應注意哪些事項、在實務上法院是否應該（或是否適宜）於事後審查經營者當初所為的決策是否為「不合營業常規交易」？諸如此類，皆是值得討論之問題。\r\n為加強非常規交易罪規範之價值，減少適用上的疑慮，爰蒐集外國相關立法例並針對我國國情及實務現況進行研析，並提出具體建議，避免構成要件解釋模糊而過於放大，進而妨礙到商業活動的創新力，是本文期待能夠達成的目標。

The purpose of this thesis is to discuss the “non-arm’s length crime” of Paragraph 1, Subparagraph2 of Article 171 of the ROC Securities Transaction Act. “Non-arm’s length crime” was promulgated during the year 2000 to meet the growing economic crime.\r\nThe said Articles have the same coverage with others in some perspectives, such as rule regarding contrary normal business conduction within affiliated enterprises in Article 43-1 of Income Tax Act and Article 369-4 of Company Act. The legal elements, legal interest protection and constituent element of a crime, are not concrete. The lack of clear definitions make people confuse. \r\nThe said Articles used terms such as “non-arm’s length transaction”, “harmful transaction” and “substantial damage” and such terms are uncertain legal concepts. For example, it is not certain whether uncertain legal concepts violate the constitution of ROC or the term “non-arm’s length” means a non-customary transaction that is different from the commercial norm or if such means the non-arms length transaction as pursuant to the tax law? What are types of decisions made by the entrepreneur that should be reviewed (or is appropriate to be reviewed) by the court? Such are the issues that require further analysis.\r\nHow can the “non-arm’s length crime” of Paragraph 1, Subparagraph2 of Article 171 of the ROC Securities Transaction Act be clearly defined or amended by the legislature so as to meet the original goal of the legislator, or to avoid unnecessary expansion of the scope of applicability of uncertain terms and thereby impede the creativity of business activity to break or go beyond the norm of business. Such is the goal that we would like to achieve with this thesis.

\"序論 .........................................P1\r\n第一節 研究動機 ..................................P1\r\n第二節 研究方法與限制 ............................P1\r\n第三節 研究架構 ..................................P2\r\n\r\n第二章 我國現行法有關非常規交易之規定 ................P5\r\n第一節 所得說法規定 ..............................P5\r\n第一項 立法背景 ...............................P5\r\n第二項 規範要件 ...............................P6\r\n第二節 公司法規定 .................................P10\r\n第一項 立法目的 ...............................P10\r\n第二項 規範要件 ...............................P11\r\n第三節 金融及銀行法相關規定 .......................P17\r\n\r\n第三章 證交法第171條第1項第2款規範內容探討.........P20\r\n第一節 立法背景 ...................................P20\r\n第二節 內容探討 ...................................P22\r\n第一項 保護法益 ................................P22\r\n第二項 構成要件 ................................P22\r\n第三節 非常規交易為特別法？ .......................P27\r\n第一項 背信罪本質 ..............................P27\r\n第二項 非常規交易保護之法益 ..................P28\r\n第三項 兩罪的構成要件不同 ....................P29\r\n第四節 與同法第一七一條第一項第三款之比較 .......P30\r\n第五節 不確定之法律概念違憲？ ...................P30\r\n第六節 小結：各法各司其職 .......................P34\r\n\r\n第四章 非常規交易案例 ..............................P37\r\n第一節 傳統案例類型 .............................P37\r\n第一項 資產高估或低估－華隆案 ................P37\r\n第二項 挪用公司資金－國揚汽車案 ..............P43\r\n第二節 新型態案例 ................................P45\r\n第一項 輸送利益至其他公司－聯電案 ..............P45\r\n第二項 設立紙上公司假交易－博達案 ..............P57\r\n第三項 運用衍生性商品－中信金紅火案評析 ........P63\r\n第三節 小結 ......................................P80\r\n\r\n第五章 美國法上對非常規交易之法制建構 ...............P82\r\n第一節 前言 ......................................P82\r\n第二節 董事的地位與義務 ..........................P83\r\n第一項 董事之受託人義務 .........................P84\r\n第一目 注意義務 ................................P84\r\n第二目 忠實義務 ................................P85\r\n第三節 揭開公司面紗 ................................P88\r\n第四節 商業判斷法則 ................................P90\r\n第一項 商業判斷法則之起源 ................... ....P90\r\n第二項 商業判斷法則之法理基礎 ...................P92\r\n第三項 商業判斷法則之要件 .......................P93 \r\n第四項 商業判斷法則之效力 ......................P96\r\n第五節 小結 .....................................P96\r\n第一項 商業判斷法則在非常規交易之運用 ...........P96\r\n第二項 非常規交易之治本之道－公司治理 ..........P97\r\n\r\n第六章 結論與建議 ...................................P103\r\n第一節 處理非常規交易的挑戰 .......................P103\r\n第二節 重大金融犯罪重刑化之探討 ...................P105\"