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https://ah.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85013| 題名: | 備兌型認購權證避險策略與績效之評估 | 作者: | 范雅琁 | 貢獻者: | 陳威光 范雅琁 |
關鍵詞: | 認購權證 避險策略 績效評估 避險帶避險法 Minimax避險法 |
日期: | 2001 | 上傳時間: | 15-四月-2016 | 摘要: | 備兌型認購權證的發行者，會因為調整避險部位而產生損益，一旦避險不當，避險的損失甚至會侵蝕發行時的權利金收入。本研究分別針對避險帶避險法、Gamma避險法以及Minimax避險法三種避險策略作模擬。在績效評估方面，本文主要以風險值（VaR）衡量風險，以反映避險損失時的下方風險。為了與VaR指標作一比較，本文也將information ratio績效評估的方法納入，同時為了觀察避險誤差與交易成本的抵換關係，本文也以避險誤差與交易成本之總和作為一項績效評估的指標。本文發現： | 參考文獻: | 中文部分\r\n1.吳秉寰，1999，「認購權證最適避險策略之研究」，國立政治大學金融研究所碩士論文。\r\n2.陳威光，2000，「選擇權：理論、實務與應用」，智勝出版社。\r\n3.謝文傑，1998，「認購權證delta避險與minimax避險績效之比較」，私立銘傳大學金融研究所碩士論文。\r\n英文部分\r\n1.Black, F., and M. Scholes, 1972 ”The Valuation of Option Contracts and a test of Market Efficiency” , Journal of Finance 27, pp.399-417.\r\n2.Black, F., and M. Scholes, 1973 ”The Pricing of options and corporate liabilities” , Journal of Political Economics 81, pp.637-654.\r\n3.Boyle, P.P., and D. Emanual, 1980 ”Discrete Adjusted Option Hedges” , Journal of Financial Economics 8, pp.259-282.\r\n4.Dowd, K., 1998 ”Beyond Value at Risk”，John Wiley & Sons.\r\n5.Etzioni, S. E., 1986 ”Rebalancing disciplines for portfolio insurance”, Journal of Portfolio Management, fall, pp.59-62.\r\n6.Galai, Dan., 1983 ”The Components of the Return from Hedging Options against Stocks”, Journal of Business, Jan., pp.45-54.\r\n7.Hodge, S. D. and A. Neuberger, 1989 ”Optimal replication of contingent claims under transaction costs”, Review of Future Markets 8, pp.222-239.\r\n8.Howe, M. A., B. Rustem, and M.J.P. Selby, 1994 ”Minimax hedging strategy”, Computational Economics 7, pp.245-275.\r\n9.Howe, M. A., B. Rustem, and M.J.P. Selby, 1996 ”Multi-period minimax hedging strategies”, European Journal of Operations Research, 93, pp.185-204.\r\n10.Hull, John, 1997, “Options, Futures, and other Derivatives “, edition, chapter 14.\r\n11.Leland, H. E., 1985 ”Option pricing and replication with transaction costs”, Journal of Finance 40, pp.1283-1301.\r\n12.Merton, R.C., 1973 “Theory of Ration Option Pricing”, Bell Journal of Economics and Management Science, Vol. 4, pp.141-183.\r\n13.Whalley, A. E. and P. Wilmott, 1994 ”Hedging with an edge”, Risk, Oct. | 描述: | 碩士 國立政治大學 經濟學系 88258020 |
資料來源: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001221 | 資料類型: | thesis |
| Appears in Collections: | 學位論文 |
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