1. NCCU Academic Hub
  2. 學術產出
  3. 商學院
  4. 期刊論文
  5. Item

學術產出-期刊論文

文章檢視/開啟

書目匯出

Google ScholarTM

政大圖書館

引文資訊

TAIR相關學術產出

題名 平盤以下不得放空限制對價格形成的影響
其他題名 The Effect of Short-Sale Constraint on Price Formation
作者 林祐民;林信助;劉玉珍
Lin,Yo-Min; Lin,Shinn-Juh ; Liu,Yu-Jane
關鍵詞 放空限制;效率市場性;漲檔放空規定
日期 2002
上傳時間 3-十二月-2008 13:49:13 (UTC+8)
摘要 近代的許多財務理論即是建立在效率市場假說上，但在現實上許多財務市場均存在套利的限制。我們以解除市場帄盤以下不得放空之限制為一自然的實驗環境，探討該限制解除後的市場價格反應行為。同時，針對台灣50 成分股於開始試行帄盤以下可以放空日之前後期間的報酬及放空交易行為進行分析。結果顯示限制帄盤以下不得放空，的確壓抑了放空者的需求。而帄盤以下可以放空開放後並未有加重股價下跌的疑慮。其次，我們也發現股票正負報酬對市場訊息的反應在事件後更趨一致，整體價格效率性在事件後更加顯現。經由本文之分析，開放台灣50 於帄盤以下得以放空，有助於市場效率的增進。
關聯 證券市場發展季刊, 23(3), 85-114
資料類型 article
dc.creator (作者) 林祐民;林信助;劉玉珍zh_TW
dc.creator (作者) Lin,Yo-Min; Lin,Shinn-Juh ; Liu,Yu-Jane-
dc.date (日期) 2002en_US
dc.date.accessioned 3-十二月-2008 13:49:13 (UTC+8)-
dc.date.available 3-十二月-2008 13:49:13 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 3-十二月-2008 13:49:13 (UTC+8)-
dc.identifier.uri (URI) https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/12423-
dc.description.abstract (摘要) 近代的許多財務理論即是建立在效率市場假說上，但在現實上許多財務市場均存在套利的限制。我們以解除市場帄盤以下不得放空之限制為一自然的實驗環境，探討該限制解除後的市場價格反應行為。同時，針對台灣50 成分股於開始試行帄盤以下可以放空日之前後期間的報酬及放空交易行為進行分析。結果顯示限制帄盤以下不得放空，的確壓抑了放空者的需求。而帄盤以下可以放空開放後並未有加重股價下跌的疑慮。其次，我們也發現股票正負報酬對市場訊息的反應在事件後更趨一致，整體價格效率性在事件後更加顯現。經由本文之分析，開放台灣50 於帄盤以下得以放空，有助於市場效率的增進。-
dc.format application/en_US
dc.language zh-Twen_US
dc.language en-USen_US
dc.language.iso en_US-
dc.relation (關聯) 證券市場發展季刊, 23(3), 85-114en_US
dc.subject (關鍵詞) 放空限制;效率市場性;漲檔放空規定-
dc.title (題名) 平盤以下不得放空限制對價格形成的影響zh_TW
dc.title.alternative (其他題名) The Effect of Short-Sale Constraint on Price Formation-
dc.type (資料類型) articleen