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題名 日本永旺零售集團之併購成長與經營調適
Acquisition Growth and Management Adaptation of Aeon Group作者 王邵宜
Wang, Shao-Yi貢獻者 管康彥
王邵宜
Wang, Shao-Yi關鍵詞 永旺集團
併購成長
併購整合
經營調適
Aeon Group
Acquisition growth
Management adaptation
Post-merger integration日期 2019 上傳時間 6-四月-2020 14:49:01 (UTC+8) 摘要 併購是企業實現成長的一種重要方式，尤其在日益複雜且競爭加劇的商業環境下，更有助於企業快速累積成長所需的資源和能力，以維持自身的競爭優勢。然而，這種策略卻不常見於台灣中小企業的成長過程，其原因主要在於缺乏併購資源以及管理併購的能力，加上受代工經濟的影響，導致台灣企業即便採取併購行動，也容易淪於追求規模、成本導向的經營思維，長期之下喪失價值創造的能力，以至於本土企業在面臨來自外國或新興企業的競爭時，無法維持競爭優勢而陷入成長瓶頸，最後只能依附在主流企業下賺取微薄利潤，或面臨被市場淘汰的危機。日本的永旺集團身為地方上的中小零售企業，在面臨資源不足以與大型企業競爭時，有著結合不同規模零售相關企業之成長模式與經營調適作法，使彼此得以擺脫過去單純的規模成長，為價值創造另闢蹊徑以創造轉型成長的空間。本研究以永旺集團作為個案，探討併購成長的策略思維、整合模式，以及企業成長之調適做法，深入了解企業的經營理念和過去併購的特性，將這些特質大致分為「追求營運績效」和「再造商業模式」，以及對應的整合做法，如何實現企業從量變到質變的策略佈局，帶動商業模式轉型。根據個案分析併購成長與經營調適內容，整理出以下結論：併購策略必須隨著組織規模的成長來進行調整、中小企業可以尋求具有成長需求、經營理念相近且規模相當作為併購對象、企業可以從解決社會需求的角度來創新商業模式、核心能力是企業創新商業模式、解決社會需求的基礎、從經營理念落實企業社會責任、整合模式需根據併購雙方的策略目標和組織文化進行調整。本研究期望本土企業能彼此合作，以共同成長為前提進行企業併購、打造競爭優勢，以突破成長瓶頸。 參考文獻 一、中文資料1. 張倩（2015）。零售業連鎖超市管理與運作（初版）。臺北市：元華文創。2. 彭晉璋（1998）。從聯邦經營到鬆散聯合：日本永旺集團的成功之路。北京市：中國發展出版社。3. 潘進丁、王家英（2013）。當巷口柑仔店變Wal-Mart：零售專家潘進丁解讀10大流通浪潮（第一版）。臺北市：天下遠見。4. 邊見敏江、洪逸慧（2013）。伊藤洋華堂：強盛的原理（第一版）。臺北市：天下雜誌。5. 羅聲（2010）。從“貨郎”到日本零售巨頭——250 歲永旺的家訓。英才, (5), 131-133。二、日文資料1. 大友達也（2007）。あの弱かったイオンがダイエーを呑み込んでしまった. 何故?。社会科学，79，187-203。2. 三菱総合研究所（2003）。業界別「勝ち組」企業の選択力─なぜ彼らは勝ち続けるのか（第一版）。PHP研究所。3. 仲上哲（2009）。セブン & アイとイオン~ 小売業界二強の形成とビジネスモデル~。阪南論集，社会科学編，45(1)，1-14。4. 仲上哲（2015）。消費縮小状況において小売商業が主導する流通機能の変化。阪南論集，社会科学編，50(2)，21-38。5. 李敬泉（2004）。ジャスコの出店戦略の原形。經營研究，55(1)，143-163。6. 李敬泉（2004）。ジャスコの商品調達戦略について。經營研究，55(2)，265-284。7. 岡山宏之（2008）。イオンが仕掛ける3兆円物流（特集 流通業の物流）。Logi biz，7(12)，18-21。8. 高山邦輔（2002）。よくわかる流通業界 (最新 業界の常識) (最新4版)。日本実業出版社。9. 根城泰、平木恭一（2015）。図解入門業界研究最新小売業界の動向とｶﾗｸﾘがよ〜くわかる本（第2版）。秀和システム。10. 渦原実男（2012）。総合小売業のグローバル戦略：ウォルマートとイオンの立地戦略を中心に。佐賀大学経済論集，45(1)，1-25。11. 渡邉智（2005）。日本の小売業界の経営分析比較：イオン株式会社と株式会社イトーヨーカ堂を中心として。東邦学誌，34(2)，29-48。12. 駒田敬志（1997）。ジャスコ/イオングループの EC への取り組み。情報処理学会研究報告情報システムと社会環境(IS)，1997(6 (1996-IS-062))，9-15。三、 英文資料1. Ajay Gupta, Tom Stephenson, & Andy West. (2010). Integrating sales operations in a merger: A McKinsey perspective on four essential steps. In Perspectives on merger integration. McKinsey & Company. Retrieved from https://www.mckinsey.com/client_service/organization/latest_thinking/~/media/1002A11EEA4045899124B917EAC7404C.ashx2. Anderson, H., Havila, V., & Salmi, A. (2001). Can you buy a business relationship?: On the importance of customer and supplier relationships in acquisitions. Industrial Marketing Management, 30(7), 575-586.3. Angwin, D. N., & Meadows, M. (2015). New integration strategies for post-acquisition management. Long Range Planning, 48(4), 235-251.4. Bruner, R. F., & Perella, J. R. (2004). Applied mergers and acquisitions (Vol. 173). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.5. Burns, T., & Stalker, G. M. (1994). The management of innovation. Oxford, England: Oxford University Press.6. Christensen, C. M., Alton, R., Rising, C., & Waldeck, A. (2011). The new M&A playbook. Harvard Business Review, 89(3), 48-57.7. Drucker, P. (1954). The principles of management. New York, NY: Harper & Row.8. Eisenhardt, K. M. (1989). Building theories from case study research. Academy of management review, 14(4), 532-550.9. Fontaine, Craig W. (2007). “Mergers & Acquisitions: Understanding the role of HRM.” Human Resource Management Knowledge Base. College of Business Administration, Northeastern University.10. Gadiesh, O., & Ormiston, C. (2002). Six rationales to guide merger success. Strategy & Leadership, 30(4). 38-40.11. Gerring, J. (2007). Is there a (viable) crucial-case method?. Comparative Political Studies, 40(3), 231-253.12. Greiner, L. E. (1989). Evolution and revolution as organizations grow. In Readings in strategic management (pp. 373-387). London, England: Palgrave Macmillan.13. Halpern, P. (1983). Corporate acquisitions: A theory of special cases? A review of event studies applied to acquisitions. The Journal of Finance, 38(2), 297-317.14. Haspeslagh, P. C., & Jemison, D. B. (1991). Managing acquisitions: Creating value through corporate renewal (Vol. 416). New York, NY: Free Press.15. Holmström, P., & Bork, E. (2006). A Framework for Merger Integration Capability Assessment : A Case Study at Biotage. (Dissertation, Stockholm University). Retrieved from http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:su:diva-646116. Joseph L. Bower (2001). Not All M&As Are Alike and That Matters. Harvard Business Review 79(3): 92-101.17. Kale, P., Singh, H., & Raman, A. P. (2009). Don’t integrate your acquisitions, partner with them. Harvard Business Review, 87(12), 109-115.18. Kalpič, B. (2008). Why bigger is not always better: the strategic logic of value creation through M&As. Journal of Business Strategy, 29(6), 4-13.19. Larke, R., & Causton, M. (2005). Japan: A modern retail superpower. In Japan—A Modern Retail Superpower (pp. 112-127). London, England: Palgrave Macmillan.20. Martin, R. L. (2016). M&A: The one thing you need to get right. Harvard Business Review, 94 (6), 12.21. Penrose, E. (1959). The Theory of the Growth of the Firm. Oxford, England: Basil Blackwell.22. Sudarsanam, S. (2003). Creating Value from Mergers and Acquisitions: TheChallenges. Harlow, England: Prentice Hall/Financial Times.23. Trautwein, F. (1990). Merger motives and merger prescriptions. Strategic management journal, 11(4), 283-295.24. Yin, R. (2003). Case study research : design and methods (3rd ed.). Thousand Oaks, CA: Sage Publications.四、官方網站、網路及報導資料1. Aeon Group 官方網站。擷取自https://www.aeon.info/2. Aeon ASEAN官方網站。擷取自https://aeonasean.com/corporate-profile3. Aeon Group 2008-2010, 2017-2018企業年度報告。擷取自https://www.aeon.info/ir/library/aeon-report/4. Aeon Mall 2016-2018企業年度報告。擷取自 https://www.aeonmall.com/en/ir/a_reports.html5. Aeon Financial Service 2016-2018企業年度報告。擷取自http://www.aeonfinancial.co.jp/eng/ir/library/annual.html6. Aeon Co., Ltd. (2017, December 12). Aeon Group Towards 2020. Retrieved from https://www.aeon.info/ir/policy/strategy/7. Aon Hewitt. (2011). Cultural integration in M&A Survey Finding. Retrieved from https://www.aon.com/attachments/thought-leadership/M_A_Survey.pdf8. Jens Kengelbach , Uwe Berberich , & Georg Keienburg. (2015). Why Deals Fail. Boston Consulting Group. Retrieved from https://www.bcg.com/publications/2015/why-deals-fail.aspx9. PwC. (2019). 2019全球併購價值調查報告Creating value beyond the deal: What if you took a different perspective to your M&A? 擷取自 https://cloud.edistribution.pwc.com/deals-report?Medium=Global&Channel=Web10. 中國指數研究院(2019年6月27日)。比創新更難的是如何舍棄過去——物業服務企業日本永旺集團考察行。擷取自https://xw.qq.com/cmsid/20190627A03QJO0011. 走出去智库CGGT(2017年7月8日)。跨境併購實務｜跨文化因素導致併購失敗的案例分析及管理策略。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/9j2e8bb.html12. 社會調適(2004年9月7日)。中華百科全書。擷取自http://ap6.pccu.edu.tw/Encyclopedia_media/main-soc.asp?id=226813. 范有偉(2015年10月)。6大現象 造成台灣併購障礙。勤業眾信2015年10月號通訊。擷取自https://www2.deloitte.com/tw/tc/pages/finance/articles/newsletter-15-10-56.html14. 普思可靈(2017年4月22日)。日本品牌：永旺企業文化，理念有哪些？。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/85a3erl.html15. 鳳凰網(2009年5月18日)。戴姆勒-克莱斯勒联姻的失败。擷取自http://auto.ifeng.com/news/internationalindustry/20090518/40166.shtml16. 樓巴智庫(2019年1月21日)。日本這家老年商場，顛覆了我們對養老產業的認識！。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/world/eb2mpy4.html17. 數說商業(2019年4月12日)。永旺全球CEO岡田元也：零售業是和平產業，人類產業，地區產業。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/ppn2pyp.html18. 億德福(2018年2月2日)。什麼是新時代的養老產業？這家日本購物商場告訴你。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/news/b6oz3p6.html19. 聯商網(2014年12月24日)。永旺集團岡田卓也：心無旁騖一生只做零售業。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/e9rkxyz.html 描述 碩士
國立政治大學
企業管理研究所(MBA學位學程)
105363011資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0105363011 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 管康彥 zh_TW dc.contributor.author (作者) 王邵宜 zh_TW dc.contributor.author (作者) Wang, Shao-Yi en_US dc.creator (作者) 王邵宜 zh_TW dc.creator (作者) Wang, Shao-Yi en_US dc.date (日期) 2019 en_US dc.date.accessioned 6-四月-2020 14:49:01 (UTC+8) - dc.date.available 6-四月-2020 14:49:01 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 6-四月-2020 14:49:01 (UTC+8) - dc.identifier (其他 識別碼) G0105363011 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/129236 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 企業管理研究所(MBA學位學程) zh_TW dc.description (描述) 105363011 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 併購是企業實現成長的一種重要方式，尤其在日益複雜且競爭加劇的商業環境下，更有助於企業快速累積成長所需的資源和能力，以維持自身的競爭優勢。然而，這種策略卻不常見於台灣中小企業的成長過程，其原因主要在於缺乏併購資源以及管理併購的能力，加上受代工經濟的影響，導致台灣企業即便採取併購行動，也容易淪於追求規模、成本導向的經營思維，長期之下喪失價值創造的能力，以至於本土企業在面臨來自外國或新興企業的競爭時，無法維持競爭優勢而陷入成長瓶頸，最後只能依附在主流企業下賺取微薄利潤，或面臨被市場淘汰的危機。日本的永旺集團身為地方上的中小零售企業，在面臨資源不足以與大型企業競爭時，有著結合不同規模零售相關企業之成長模式與經營調適作法，使彼此得以擺脫過去單純的規模成長，為價值創造另闢蹊徑以創造轉型成長的空間。本研究以永旺集團作為個案，探討併購成長的策略思維、整合模式，以及企業成長之調適做法，深入了解企業的經營理念和過去併購的特性，將這些特質大致分為「追求營運績效」和「再造商業模式」，以及對應的整合做法，如何實現企業從量變到質變的策略佈局，帶動商業模式轉型。根據個案分析併購成長與經營調適內容，整理出以下結論：併購策略必須隨著組織規模的成長來進行調整、中小企業可以尋求具有成長需求、經營理念相近且規模相當作為併購對象、企業可以從解決社會需求的角度來創新商業模式、核心能力是企業創新商業模式、解決社會需求的基礎、從經營理念落實企業社會責任、整合模式需根據併購雙方的策略目標和組織文化進行調整。本研究期望本土企業能彼此合作，以共同成長為前提進行企業併購、打造競爭優勢，以突破成長瓶頸。 zh_TW dc.description.tableofcontents 第一章 緒論 4第一節 研究背景與動機 4第二節 研究目的與問題 8第三節 研究方法與流程架構 10第四節 研究限制 14第二章 文獻探討 15第一節 併購定義與演進 15第二節 併購策略動因 19第三節 併後整合內涵 25第四節 組織成長理論 36第三章 個案背景 40第一節 永旺集團的雛型與經營理念 40第二節 水平擴張時期(西元1969-1980年) 43第三節 多邊經營時期(西元1980-2000年) 49第四節 全球化成長期(西元2000-2010年) 54第五節 生態系成長期(西元2011年至今) 62第四章 個案分析與討論 68第一節 併購動因與對象之分析 71第二節 併後整合與經營調適之分析 75第三節 組織成長階段之分析 80第五章 結論與建議 83第一節 研究結論 83第二節 管理意涵 89第三節 後續研究建議 91參考文獻 92 zh_TW dc.format.extent 1131680 bytes - dc.format.mimetype application/pdf - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0105363011 en_US dc.subject (關鍵詞) 永旺集團 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 併購成長 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 併購整合 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 經營調適 zh_TW dc.subject (關鍵詞) Aeon Group en_US dc.subject (關鍵詞) Acquisition growth en_US dc.subject (關鍵詞) Management adaptation en_US dc.subject (關鍵詞) Post-merger integration en_US dc.title (題名) 日本永旺零售集團之併購成長與經營調適 zh_TW dc.title (題名) Acquisition Growth and Management Adaptation of Aeon Group en_US dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 一、中文資料1. 張倩（2015）。零售業連鎖超市管理與運作（初版）。臺北市：元華文創。2. 彭晉璋（1998）。從聯邦經營到鬆散聯合：日本永旺集團的成功之路。北京市：中國發展出版社。3. 潘進丁、王家英（2013）。當巷口柑仔店變Wal-Mart：零售專家潘進丁解讀10大流通浪潮（第一版）。臺北市：天下遠見。4. 邊見敏江、洪逸慧（2013）。伊藤洋華堂：強盛的原理（第一版）。臺北市：天下雜誌。5. 羅聲（2010）。從“貨郎”到日本零售巨頭——250 歲永旺的家訓。英才, (5), 131-133。二、日文資料1. 大友達也（2007）。あの弱かったイオンがダイエーを呑み込んでしまった. 何故?。社会科学，79，187-203。2. 三菱総合研究所（2003）。業界別「勝ち組」企業の選択力─なぜ彼らは勝ち続けるのか（第一版）。PHP研究所。3. 仲上哲（2009）。セブン & アイとイオン~ 小売業界二強の形成とビジネスモデル~。阪南論集，社会科学編，45(1)，1-14。4. 仲上哲（2015）。消費縮小状況において小売商業が主導する流通機能の変化。阪南論集，社会科学編，50(2)，21-38。5. 李敬泉（2004）。ジャスコの出店戦略の原形。經營研究，55(1)，143-163。6. 李敬泉（2004）。ジャスコの商品調達戦略について。經營研究，55(2)，265-284。7. 岡山宏之（2008）。イオンが仕掛ける3兆円物流（特集 流通業の物流）。Logi biz，7(12)，18-21。8. 高山邦輔（2002）。よくわかる流通業界 (最新 業界の常識) (最新4版)。日本実業出版社。9. 根城泰、平木恭一（2015）。図解入門業界研究最新小売業界の動向とｶﾗｸﾘがよ〜くわかる本（第2版）。秀和システム。10. 渦原実男（2012）。総合小売業のグローバル戦略：ウォルマートとイオンの立地戦略を中心に。佐賀大学経済論集，45(1)，1-25。11. 渡邉智（2005）。日本の小売業界の経営分析比較：イオン株式会社と株式会社イトーヨーカ堂を中心として。東邦学誌，34(2)，29-48。12. 駒田敬志（1997）。ジャスコ/イオングループの EC への取り組み。情報処理学会研究報告情報システムと社会環境(IS)，1997(6 (1996-IS-062))，9-15。三、 英文資料1. Ajay Gupta, Tom Stephenson, & Andy West. (2010). Integrating sales operations in a merger: A McKinsey perspective on four essential steps. In Perspectives on merger integration. McKinsey & Company. Retrieved from https://www.mckinsey.com/client_service/organization/latest_thinking/~/media/1002A11EEA4045899124B917EAC7404C.ashx2. Anderson, H., Havila, V., & Salmi, A. (2001). Can you buy a business relationship?: On the importance of customer and supplier relationships in acquisitions. Industrial Marketing Management, 30(7), 575-586.3. Angwin, D. N., & Meadows, M. (2015). New integration strategies for post-acquisition management. Long Range Planning, 48(4), 235-251.4. Bruner, R. F., & Perella, J. R. (2004). Applied mergers and acquisitions (Vol. 173). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.5. Burns, T., & Stalker, G. M. (1994). The management of innovation. Oxford, England: Oxford University Press.6. Christensen, C. M., Alton, R., Rising, C., & Waldeck, A. (2011). The new M&A playbook. Harvard Business Review, 89(3), 48-57.7. Drucker, P. (1954). The principles of management. New York, NY: Harper & Row.8. Eisenhardt, K. M. (1989). Building theories from case study research. Academy of management review, 14(4), 532-550.9. Fontaine, Craig W. (2007). “Mergers & Acquisitions: Understanding the role of HRM.” Human Resource Management Knowledge Base. College of Business Administration, Northeastern University.10. Gadiesh, O., & Ormiston, C. (2002). Six rationales to guide merger success. Strategy & Leadership, 30(4). 38-40.11. Gerring, J. (2007). Is there a (viable) crucial-case method?. Comparative Political Studies, 40(3), 231-253.12. Greiner, L. E. (1989). Evolution and revolution as organizations grow. In Readings in strategic management (pp. 373-387). London, England: Palgrave Macmillan.13. Halpern, P. (1983). Corporate acquisitions: A theory of special cases? A review of event studies applied to acquisitions. The Journal of Finance, 38(2), 297-317.14. Haspeslagh, P. C., & Jemison, D. B. (1991). Managing acquisitions: Creating value through corporate renewal (Vol. 416). New York, NY: Free Press.15. Holmström, P., & Bork, E. (2006). A Framework for Merger Integration Capability Assessment : A Case Study at Biotage. (Dissertation, Stockholm University). Retrieved from http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:su:diva-646116. Joseph L. Bower (2001). Not All M&As Are Alike and That Matters. Harvard Business Review 79(3): 92-101.17. Kale, P., Singh, H., & Raman, A. P. (2009). Don’t integrate your acquisitions, partner with them. Harvard Business Review, 87(12), 109-115.18. Kalpič, B. (2008). Why bigger is not always better: the strategic logic of value creation through M&As. Journal of Business Strategy, 29(6), 4-13.19. Larke, R., & Causton, M. (2005). Japan: A modern retail superpower. In Japan—A Modern Retail Superpower (pp. 112-127). London, England: Palgrave Macmillan.20. Martin, R. L. (2016). M&A: The one thing you need to get right. Harvard Business Review, 94 (6), 12.21. Penrose, E. (1959). The Theory of the Growth of the Firm. Oxford, England: Basil Blackwell.22. Sudarsanam, S. (2003). Creating Value from Mergers and Acquisitions: TheChallenges. Harlow, England: Prentice Hall/Financial Times.23. Trautwein, F. (1990). Merger motives and merger prescriptions. Strategic management journal, 11(4), 283-295.24. Yin, R. (2003). Case study research : design and methods (3rd ed.). Thousand Oaks, CA: Sage Publications.四、官方網站、網路及報導資料1. Aeon Group 官方網站。擷取自https://www.aeon.info/2. Aeon ASEAN官方網站。擷取自https://aeonasean.com/corporate-profile3. Aeon Group 2008-2010, 2017-2018企業年度報告。擷取自https://www.aeon.info/ir/library/aeon-report/4. Aeon Mall 2016-2018企業年度報告。擷取自 https://www.aeonmall.com/en/ir/a_reports.html5. Aeon Financial Service 2016-2018企業年度報告。擷取自http://www.aeonfinancial.co.jp/eng/ir/library/annual.html6. Aeon Co., Ltd. (2017, December 12). Aeon Group Towards 2020. Retrieved from https://www.aeon.info/ir/policy/strategy/7. Aon Hewitt. (2011). Cultural integration in M&A Survey Finding. Retrieved from https://www.aon.com/attachments/thought-leadership/M_A_Survey.pdf8. Jens Kengelbach , Uwe Berberich , & Georg Keienburg. (2015). Why Deals Fail. Boston Consulting Group. Retrieved from https://www.bcg.com/publications/2015/why-deals-fail.aspx9. PwC. (2019). 2019全球併購價值調查報告Creating value beyond the deal: What if you took a different perspective to your M&A? 擷取自 https://cloud.edistribution.pwc.com/deals-report?Medium=Global&Channel=Web10. 中國指數研究院(2019年6月27日)。比創新更難的是如何舍棄過去——物業服務企業日本永旺集團考察行。擷取自https://xw.qq.com/cmsid/20190627A03QJO0011. 走出去智库CGGT(2017年7月8日)。跨境併購實務｜跨文化因素導致併購失敗的案例分析及管理策略。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/9j2e8bb.html12. 社會調適(2004年9月7日)。中華百科全書。擷取自http://ap6.pccu.edu.tw/Encyclopedia_media/main-soc.asp?id=226813. 范有偉(2015年10月)。6大現象 造成台灣併購障礙。勤業眾信2015年10月號通訊。擷取自https://www2.deloitte.com/tw/tc/pages/finance/articles/newsletter-15-10-56.html14. 普思可靈(2017年4月22日)。日本品牌：永旺企業文化，理念有哪些？。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/85a3erl.html15. 鳳凰網(2009年5月18日)。戴姆勒-克莱斯勒联姻的失败。擷取自http://auto.ifeng.com/news/internationalindustry/20090518/40166.shtml16. 樓巴智庫(2019年1月21日)。日本這家老年商場，顛覆了我們對養老產業的認識！。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/world/eb2mpy4.html17. 數說商業(2019年4月12日)。永旺全球CEO岡田元也：零售業是和平產業，人類產業，地區產業。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/ppn2pyp.html18. 億德福(2018年2月2日)。什麼是新時代的養老產業？這家日本購物商場告訴你。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/news/b6oz3p6.html19. 聯商網(2014年12月24日)。永旺集團岡田卓也：心無旁騖一生只做零售業。每日頭條。擷取自https://kknews.cc/finance/e9rkxyz.html zh_TW dc.identifier.doi (DOI) 10.6814/NCCU202000393 en_US
