| dc.contributor.advisor | 謝淑貞 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 楊立健 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 楊立健 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 11-九月-2009 17:09:12 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 11-九月-2009 17:09:12 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 11-九月-2009 17:09:12 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0903510121 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30062 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國際經營與貿易研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90351012 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 隨著台灣股票市場的自由化與國際化，信用交易與外資在台股的交易比重不斷的增加。本文旨在探討股價指數、信用交易指標之融資餘額與外資之關連性，利用Johansen共整合向量分析與誤差修正模型，以日資料進行實證分析研究，樣本期間為1998年1月2日起自2003年6月30日止，共1419個樣本觀測值。本研究結果如下：一、第t期的融資餘額與第t-2期的股價指數共整合程度最高，顯示股價指數領先融資餘額兩期，為其領先指標。二、同期的股價指數與外資持股共整合程度最高，且股價指數會受到前一期外資持股變量的影響，顯示外資在市場上的動作的確會造成其他投資人的跟進。三、同期的融資餘額與外資持股共整合程度最高，顯示兩者呈現同方向的變動，且外資持股會受到融資餘額前一期變量的影響，且方向相反。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | This paper examines the relationship between stock index, balance of margin trading, and stock holding of foreign investors. Using daily data from January 2 1998 through June 30 2003 we investigate the interactions among the three variables through Johansen cointegration analysis and error correction model. It is found that (1) balance of margin trading of time t and stock index of time t-2 have the highest level of cointegration, which means stock index leads the balance of margin trading for two days. (2) stock index and stock holding of foreign investors of the same time t have the highest level of cointegration, and stock index of time t is affected by the stock holding of foreign investors of time t-1. (3) balance of margin trading and stock holding of the same time t have the highest level of cointegration, and the stock holding of foreign investors at time t is adversely influenced by balance of margin trading of time t-1. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 章節名稱 頁次 第壹章 緒論 1 第一節 研究動機與背景 1 第二節 研究目的 3 第三節 章節架構 4 第貳章 信用交易與外資之簡介 6 第一節 信用交易簡介 6 第二節 外資之開放與現況簡介 7 第参章 文獻探討 10 第一節 信用交易之相關文獻 10 第二節 外資之相關文獻 11 第肆章 資料來源與研究方法 15 第一節 資料來源 15 第二節 研究方法 15 第伍章 實證結果分析 21 第一節 單根檢定 21 第二節 Johansen共整合檢定 22 第三節 誤差修正模型 24 第陸章 結論與建議 27 第一節 結論 27 第二節 建議 28 參考文獻 29 表目錄 圖表名稱 頁次 表一 外資匯入及外資法人交易比重 33 表二 基礎統計量與單根檢定結果 34 表三 一階差分之單根檢定結果 35 表四 Johansen共整合檢定I 35 表五 Johansen共整合檢定II 36 表六 Johansen共整合檢定III 37 表七 標準化共整合向量 38 表八 誤差修正模型估計結果 39 圖目錄 圖表名稱 頁次 圖一 股價指數 40 圖二 融資餘額 40 圖三 外資持股 40 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0903510121 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 融資餘額 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 外資 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 共整合 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 誤差修正模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | margin trading | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | QFII | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Cointegration | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | VECM | en_US |
| dc.title (題名) | 融資餘額、外資持股與台灣證券交易所發行量加權股價指數共整合之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文部份 | zh_TW |
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