| dc.contributor.advisor | 徐燕山 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 黃冠華 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 黃冠華 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2007 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-九月-2009 09:03:19 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-九月-2009 09:03:19 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-九月-2009 09:03:19 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0095357025 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31010 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95357025 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究以台灣期貨交易所1991年1月1日至2007年12月31日之台灣集中市場股價加權指數期貨以及美國期貨交易所2001年1月1日至2007年12月31日之各類期貨為樣本，比較移動平均線策略以及每週交易日之有效性。研究分別進行月平均報酬比較、弱勢效率市場檢視、週末效應比較、星期效應檢視，並加入資金管理作一比較分析。 結果發現適用於移動平均線策略的商品有美國政府30年期長期債劵、11號糖和集中市場台灣加權股價指數，在移動平均線天數為特定值時可獲得超額報酬，其檢定結果也發現有正報酬，因此相較其他市場而言，其弱式效率較不顯著。在研究之12個樣本中，除11號糖外，其餘樣本皆有星期效應，但在所有12個樣本則皆無週末效應，造成此現象之可能原因為人們已經適應週末效應，因此將會預期週末壞消息公佈機會較大，造成星期五上漲，且星期一下跌，因而提前買進或是賣出股票，使週末效應變得不明顯。另一可能原因為研究樣本只有Nasdaq指數與集中市場台灣加權股價指數與股票有直接相關性，而其餘10個樣本之關聯性不大。 而在資金管理分析中，結果顯示將資金管理應用至移動平均線是否有超額報酬與移動平均線是否有正報酬成正相關。所用資金比例之最佳參數值與資金管理的有效性有負相關性，且移動平均線有效性與資金管理之有效性有負相關性，此表示資金管理最大功效在於降低虧損，而不是在於提高獲利。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第壹章 緒論 2 第一節 研究目的與動機 2 第二節 論文架構 3 第貳章 移動平均線介紹及文獻回顧 5 第一節 移動平均線介紹 5 第二節 每週交易日介紹 9 第三節 文獻探討 10 第參章 研究設計 16 第一節 資料來源與研究樣本 16 第二節 研究方法17 第肆章 模擬分析 19 第一節 移動平均線分析 19 第二節 每週交易日分析 37 第伍章 資金管理分析 57 第一節 移動平均線分析57 第二節 每週交易日分析66 第三節 績效分析 67 第陸章 結論、限制與建議 70 第一節 結論 70 第二節 研究限制 70 第三節 未來研究建議 71 附錄一 參考文獻 72 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095357025 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 移動平均線策略 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 每週交易日策略 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 資金管理 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 技術分析與實証研究-以移動平均線、每週交易日為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1. 林宗永，1989，證券投資技術分析指標獲利性之實證研究，國立政治大學企 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2. 洪美慧，1997，技術分析應用於台灣股市之研究－移動平均線、乖離率指標 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 與相對強弱指標之研究，東海大學企業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3. 郭泰元，2000，由甘氏角度線所形成之濾嘴法則檢測台灣股市弱式效率性以 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 台股指數及個股股價為例，朝陽大學財務金融研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4. 陳正榮，2000，以濾嘴法則檢驗台灣股票市場弱式效率性之研究，國立高雄 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 第一科技大學財務管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5. 陳昇，1985，濾嘴法則與股票市場效率性檢定之實證研究，國立交通大學管 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 理科學研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6. 黃俊榮，2003，技術分析交易策略應用於台灣公債市場之模擬研究，輔仁大 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 學金融研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 7. 葉日武，1987，以技術分析研判股票市場進出時之效果，國立政治大學企業 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8. 詹益慶，1990，隨機漫步在台灣股票市場之實證研究－移動平均線投資法則 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 之應用，國立台灣工業技術學院工程技術系，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 9. 董茲莉，1995，由技術分析效果驗證我國股市效率性，國立中山大學企業管 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 理研究所，未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 10. 蔡尚儒，2001，台灣店頭市場技術分析的實證研究，中正大學財務金融研究 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 11. 卓慶衛，2007，技術分析對台指選擇權單一部位投資績效之探討---兩條移動平均線交叉法，元智大學管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 12. 文揚彬，1996，台灣股票市場投資績效之實證研究：技術分析之應用，文化大學國際企業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 13. 徐瑞隆，1989，技術分析之收益性與市場的有效性之研究，成功大學工業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 14. 蔡宜龍，1990，台灣股票市場技術分析指標有效性之衡量，成功大學工業管理所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 15. 李惠宏，1985，台灣股票市場弱式效率性之實證研究，中山大學企業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 16. 廖清達，1997，綜合性技術指標的有效性驗證—兼論台灣股市的弱勢效率性假說，東華大學國際經濟研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 17. 蔡俊隆，2005，以移動平均線法則為買賣決策應用於台灣加權股價指數之實證研究，中正大學企業管理研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 18. 楊智傑，2006，台股技術線型實證研究，南台科技大學財務金融研究所，未出版之碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 19. Pindyck, R. S.(1999), “The Long-Run Evolution of Energy Prices, “ The Energy Journal,Vol.20,No.2,pp.1-27。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 20. Bohan, James(1981),“Relative Strength: Further Positive Evidence, “Journal of Portfolio Management, VII, Fall, 1981, pp.36-39. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 21. Pruitt, S. W. and White, R. E. (1988), “The CRISMA Trading System : Who Says Technical Analysis Can"t Beat the Market?,” Journal of Portfolio Management, pp. 55-58. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 22. Cross F., 1973, The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays, Financial Analysts Journal, November-December, 67-69. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 23. French, K., 1980, Stock Returns and The Weekend Effect, Journal of Financial Economics, March, 55-69. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 24. Keim and R.R. Stambaugh , 1984, A Further Investigation of the Weekend Effect in Stock Returns, Journal of Finance 17, 357-390. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 25. Edward H. Chow, Ping Hsiao and Michael E. Solt, 1997,“Trading Returns for The Weekend Effect Using Intraday Data”, Journal of Business Finance Accounting, pp.425-443. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 26. Fama, E, and M. Blume（1966）, ”Filter Rules and Stock Market Trading”, Journal of Business, 39 ,P226-P241 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 27. James, F. E. (1968), "Monthly moving average: An effective investment tool," Journal of Financial and Quantitative Analysis Vol.3, 315-326. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 28. Cootner, P. H. (1962) "Stock price: Random vs. systematic changes," Industrial Management Review Vol.3, 24-45. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 29. Cootner,and H Paul., (1964) ” Stock Price: Random v.s. Systematic Changes” , Industrial Management Review, III, pp.24-25, Spring. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 30.Alexander, S. S.,(1961)“Price Movement in Speculative Markets ：Trends or Random Walks,” Industrial Management Review, vol. 2, pp.7-26。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 31.Alexander, S. S.,(1964)“Price Movement in Speculative Markets ：Trends or Random Walks,”Industrial Management Review, vol.5, pp. 25-46。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 32.Brock ,William ,Josef Lakonishok , and Blake Lebaron (1992) “Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Return ,” Journal of Finance,Vol.7,No5, pp 1731~ 1764。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 33.Corrado,C.J.and Lee,S.H(1992)“Filter rule tests of the economic significance of serial dependencies in daily stock return,” Journal of Financial Research,vol 15,No.4, pp. 369-387。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 34.Fama,E.F.and Blume ,M.E(1966)“Filter Rules and Stock Market Trading,” Journal of Business 39, pp. 226-241。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 35.Fama(1970), “Efficient Capital Markets： A Review of Theory and Empirical Work,” Journal of Finance Vol.25,pp.383-417。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 36. Sweeny, Richard J.(1988), “Some New Filter Rule Tests : Methods and Results,”Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.23, No.3,pp.285-300。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 37. Szakmary,A., Davidson III , W.N.and Schwartz,T.V(1999)“Filter Tests in Nasdaq 73 Stocks,” The Financial Review(34), pp.45-70。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 38. Van Horne, James C., and George G. C. Parker(1967), “The Random Walk Theory :An Empirical Test,” Financial Analysts Journal, pp.87-92。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 39. Jaffe, J. and Westerfield, R., 1985, “The Weekend Effect in Common Stock Returns: The International Evidence”, Journal of Finance, pp.433-454. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 40. Brusa, J. ,Liu, P. and Schulman, C. (2005). Weekend Effect, ‘Reverse’ Weekend Effect, and Investor Trading Activities. Journal of Business & Accounting, 32(7&8), 1495-1517. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 41. Seyed, M. and M. J. Perry (2001), "The reversal of the Monday effect: New Evidence from US Equity Markets," Journal of Business Finance and Accounting 28(7/8), pp. 1043—1065. | zh_TW |
