| dc.contributor.advisor | 李桐豪 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳婉真 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 陳婉真 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2006 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-九月-2009 09:29:47 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-九月-2009 09:29:47 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-九月-2009 09:29:47 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0094352021 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31186 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94352021 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 因應國際接軌，台灣在風險管理上將採用國際清算銀行所公佈的規範，其中，在市場風險方面，巴塞爾銀行監理委員會(BaselCommittee on Banking Supevision, BCBS)允許銀行能夠使用風險值(Value at Risk, VaR)模型來衡量市場風險，同時明文規定可透過事後的回顧測試作模型適合度的檢查，若模型有不正確的疑慮，監理機構可給予較高的乘數因子，以要求銀行提高資本保留。本研究嘗試以四種模型，包含EWMA、AR(1)-GARCH(1,1)、AR(1)-EGARCH(1,0)、AR(1)-TAR-GARCH(1,1)搭配兩種分配(常態分配、拔靴法)計算風險值並進行回顧測試。透過實證結果，發現一般金融資產在假設常態分配下使用GARCH-type估算風險值時，有低估風險的現象，伴隨著的是，進行回顧測試時會有較高的例外數(exception)。本文建議以拔靴法搭配GARCH-type模型進行風險值的估算，更能表達金融資產厚尾(fat tail)高峰的特性，此為本文貢獻之一。同時，實證結果亦指出透過不同模型估算出的風險值，對相同的投資組合能產生不同的資本提列，並且，更進一步發現，對於某些低估風險的模型，即使已經透過增加乘數的方式，其提撥的資本仍舊較低。對銀行來說，能藉著選取模型來節約成本追求利潤極大；相反的，對金融監理機構而言，則表示在目前的規範下，並無法有效的促使銀行提列足夠的資本保留。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1 1.1 研究背景與動機 1 1.2 研究目的 2 1.3 研究流程與架構 2 第二章 文獻回顧 4 2.1 資本適足率之規範 4 2.2 風險值之定義與計算 5 2.3 風險值模型運用相關文獻 6 第三章 研究設計 11 3.1 指數權數移動平均法(EWMA) 13 3.2 GARCH-type模型 14 3.2.1 AR(1)-GARCH(1,1)模型 15 3.2.2 AR(1)-EGARCH(1,0)模型 16 3.2.3 AR(1)-TAR-GARCH(1,1)模型 17 3.3 模型估計下分配的假設 18 3.3.1 常態分配 18 3.3.2 拔靴法 18 3.4 比較各模型下預測的VaR 19 3.4.1 回顧測試(backtesting) 19 3.4.2 均方誤差法(root mean squared error) 19 3.4.3 概似比檢定(LR test) 21 第四章 實證結果與分析 23 4.1 研究期間及資料來源 23 4.2 資料檢驗與限制 24 4.3 估計結果 28 4.4 實證分析 32 4.4.1 個別資產與投資組合之風險值 32 4.4.2 各資產報酬下不同模型之資本計提 35 第五章 結論與建議 38 5.1 結論 38 5.2 建議 38 參考文獻 40 附錄 42 附錄A 風險值各涵蓋(coverage)率之例外數與型一型二誤差 42 附錄B 投資組合ACF(autocorrelation function)及PACF 43 ( partial autocorrelation function)的圖形 附錄C 回顧測試下各模型估算出的風險值及例外數 44 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094352021 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險值 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 回顧測試 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險管理 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | GARCH | en_US |
| dc.title (題名) | 巴塞爾內部法下銀行可能的資本節制-以GARCH type 模型為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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