| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 廖韋綾 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 廖韋綾 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0923520161 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31230 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92352016 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 市場上為了因應投資人的需求，推出來越來越多樣化的結構式產品。結構型商品雖然標榜保本、高配息、高預期報酬，但仍然依照產品結構與連動標的不同，而有相當的投資風險。所以投資人應做好基本功課與認知，才能在投資連動債時明哲保身。 基於上述的理由，本文希望可以透過對結構式債券的評價、分析，讓投資人更了解投資結構式債券所面臨的風險與報酬，避免投資人因為不了解結構式債券的特性而遭受損失，或是因為不了解結構式債券而降低了投資的意願。 個案一為雙重結構利率債券，採用的評價方式為：先利用無套利Hull and White利率模型建構與市場式一致的利率期間結構，再搭配路徑函數的方式展出每日的利率樹，經過轉換後就可根據條款倒推求算利率連動債券的價格。 個案二為通貨膨脹連動信用債券：先採用Duffie and Singleton的方式建構信用曲線，求出違約邊際機率後；再透過Monte Carlo的方式模擬消費者物價指數來計算每期配息。在已知每個節點的預期現金流量後，就可利用倒推的方式求解信用連動債券的價格。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 一 研究動機…………………………………………………………………1 二 研究目的…………………………………………………………………2 三 研究架構…………………………………………………………………3 第二章 結構式債券介紹 一 結構式債券………………………………………………………………4 二 利率連動式債券…………………………………………………………6 三 信用連動式債券…………………………………………………………9 第三章 文獻回顧 一 利率模型簡介………………………………………………………… 13 二 Hull and White利率模型之簡介 ……………………………………18 三 信用風險之評價方法………………………………………………… 20 第四章 研究方法 一 Hull and White利率三元樹………………………………………… 24 二 路徑函數簡介………………………………………………………… 27 三 信用曲線的建構……………………………………………………… 29 第五章 雙重結構利率連動債券 一 條款介紹……………………………………………………………… 33 二 產品特色分析………………………………………………………… 34 三 評價方法：Hull and White利率三元樹…………………………… 36 四 評價結果與利潤分析………………………………………………… 49 五 敏感度分析與避險參數……………………………………………… 51 六 發行商的風險與避險策略…………………………………………… 57 第六章 通貨膨脹連動信用債券 一 條款介紹……………………………………………………………… 58 二 產品特色分析………………………………………………………… 59 三 評價方法：Monte Carlo………………………………………………61 四 評價結果與利潤分析………………………………………………… 69 五 敏感度分析…………………………………………………………… 70 六 發行商與投資人的風險分析………………………………………… 72 第七章 結論…………………………………………………………… 73 參考文獻…………………………………………………………………… 74 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923520161 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構式債券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 信用連結票券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Hull and White模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 路徑相依選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Structure Notes | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Credit Linked Notes | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Hull and White Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Path-Dependent Option | en_US |
| dc.title (題名) | 結構型商品評價與分析-以雙重結構利率連動債及通貨膨脹連動信用債為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2002)，「金融工程學」，華泰書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2004)，「結構型金融商品之設計及創新」，新陸書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2005)，「結構型金融商品之設計及創新(二)」，新陸書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳威光，新金融商品個案集Ι，智勝文化，民國九十二年二月初版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳彥禎(2003)，「路徑相依及報償修改型利率連動債券之設計及分析」，國立政治大學金融所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳振雄(2003)，「信用衍生金融商品訂價與產品介紹」，淡江大學財務金融所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳建良(2004)，「違約機率與銀行信用風險管理之探討」，國立中山大學財務管理學系碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Hull, J., and A. White(1993), ”Efficient Procedures for Valuing European and American Path-Dependent Derivatives”, Journal of Derivatives, 1, 1, pp.21-31. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Hull, J., and A. White(1994), ”Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single-Factor Models ”, Journal of Derivatives, 2, 1, pp.7-16. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Hull, J., and A. White(1996), ”Using Hull and White Interest Rate Trees ”, Journal of Derivatives, 3, 3, pp.26-36. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Hull, J.(2002),“ Options, Futures, and Other Derivatives “, NJ: Prentice Hall. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Li, D.(1998),“ Constructing a Credit Curve ”,Risk, pp.40-43. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Rebenato, R. 1999. Volatility and Correlation. Chichester, UK: John Wiley & Sons. | zh_TW |
