| dc.contributor.advisor | 廖四郎<br>江永裕 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | <br> | en_US |
| dc.contributor.author (作者) | 歐陽德耀 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Ou Yang De Yau | en_US |
| dc.creator (作者) | 歐陽德耀 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Ou Yang De Yau | en_US |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 17-九月-2009 18:59:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 17-九月-2009 18:59:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 17-九月-2009 18:59:59 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0090352008 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/33977 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90352008 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 摘要利率期間結構是指各種零息債券的殖利率與剩餘期間的對應關係，研究利率行為對資產管理及資產訂價都有非常重要的意義。在一般的資產訂價過程中，可以區分成兩股力量，一是”normal” diffusion，代表的是連續的新資訊導致資產的邊際改變。另一股力量則是”rare” jump，指的是少數的重要的資訊，是在間斷的時點釋放，造成一個超越邊際變動的影響。本論文探討的是，在政府貨幣政策所發出的跳動訊息下，對利率期間結構所產生的影響，並利用Duffie and Kan於1996年所提出的仿射利率期間結構(Affine term structure)，加入跳躍過程下，利用一般化動差法(GMM, Generalized Method of Moments)，估計模型的參數，進而預測未來利率的走勢。在第一章中我們將說明整個利率期間結構理論的演進，從利率期間結構的三大理論：預期理論(the expectation hypothesis)、期間偏好理論(the preferred habitat theory)、市場區隔論(the segmented markets theory)，到近二十年來發展的連續隨機利率模型。而第二章主要在介紹加入跳躍過程的仿射利率期間結構(Affine term structure)，並對政府貨幣政策的行為做一個模型設定，以便之後的參數估計。在第三章我們可以知道詳細的一般化動差法(GMM, Generalized Method of Moments)估計方式，運用在本論文模型上的用法。第四章則真正利用由1994年(民83年)11月24日，至2001年2月1日，共1738筆央行重貼現率，及180天期CP2的日資料，來估計模型的參數。當模型參數得知後，代入求解出的零息債券方程式，來估計利率期間結構。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目次前言 ………………………………………………… 1第一章 利率模型……………………………………… 3第一節 傳統理論………………………………………… 4第二節 現代利率模型…………………………………… 6第二章 跳躍模型……………………………………… 11第一節 仿射利率模型…………………………………… 12第二節 加入政策因子…………………………………… 13第三章 參數估計……………………………………… 17第一節 CKLS(1992)……………………………………… 17第二節 GMM法…………………………………………… 18第三節 模型估計………………………………………… 21第四章 實證結果……………………………………… 23第五章 結論與後續研究建議………………………… 30參考文獻………………………………………………… 31附錄……………………………………………………… 33 | zh_TW |
| dc.format.extent | 8545 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090352008 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率期間結構 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | GMM法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 跳躍過程 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 跳躍過程下利率期間結構之估計與預測 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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