| dc.contributor.advisor | 廖四郎<br>呂桔誠 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | <br> | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 林進南 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 林進南 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2003 | en_US |
| dc.date.accessioned | 17-Sep-2009 19:01:06 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 17-Sep-2009 19:01:06 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 17-Sep-2009 19:01:06 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0091352012 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/33982 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91352012 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本論文將針對不同證券化標的型態和考量房貸戶提前清償差異之情況下，來推導MBS的評價公式。其中可發現任何證券化標的型態的MBS評價過程都能從可調整利率住宅抵押貸款的角度來進行，因此建構出的一般化評價模型便可作為其他新奇房貸設計的參考依據。並且透過蒙地卡羅法來模擬可調整利率住宅抵押貸款的理論價值，同時採用反向變異法來達到加速模擬過程的目的，以便於更趨近於真正的理論價值。而且也針對建構模型中的各項參數、誘因函數參數以及其他影響MBS理論價值的因素進行敏感度分析。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論..................................................1第一節 研究動機..............................................1第二節 研究架構..............................................2第三節 研究流程..............................................3第二章 文獻回顧..............................................4第一節 國外文獻..............................................4第二節 國內文獻..............................................8第三章 MBS評價...............................................9第一節 固定利率住宅抵押貸款債權證券(同質性房貸戶) ...........9第二節 固定利率住宅抵押貸款債權證券(異質性房貸戶) ..........17第三節 可調整利率住宅抵押貸款債權證券(同質性房貸戶) ........19第四節 可調整利率住宅抵押貸款債權證券(異質性房貸戶) ........25第五節 考慮違約情況之可調整利率住宅抵押貸款債權證券.........26第六節 混合型住宅抵押貸款債權證券...........................31第七節 階梯式住宅抵押貸款債權證券...........................36第四章 模擬結果分析.........................................39第一節 模型設定.............................................46第二節 模擬結果.............................................47第三節 敏感度分析...........................................49第五章 結論與建議...........................................65第一節 研究結論.............................................65第二節 研究建議.............................................67參考文獻.....................................................68 | zh_TW |
| dc.format.extent | 74021 bytes | - |
| dc.format.extent | 119637 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091352012 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 住宅抵押貸款債權證券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 提前清償 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 重新融資 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 違約 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 蒙地卡羅模擬法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | MBS | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Prepayment | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Refinance | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Default | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Monte Carlo Simulation | en_US |
| dc.title (題名) | 住宅抵押貸款債權證券之評價與分析 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文部分 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1.廖柏媛，不動產抵押貸款證券化之分析與評價，國立政治大學金融系碩士論文，民國90年。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.李俊瑞，可調整利率房貸不動產抵押證券之評價—考慮違約、重新融資與Burnout Effect之提前償還模型，國立政治大學金融系碩士論文，民國91年。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.黃至民，利率可調整之不動產抵押貸款證券之評價與分析— CIR利率模型與邏輯斯蹄提前還本模型之結合，國立台灣大學財務金融系碩士論文，民國91年。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 二、英文部分 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1.Kariya, T., and M. Kobayashi. (2000), “Pricing Mortgage-Backed Securities (MBS) - A Model Describing the Burnout Effect.” Asian Pacific Markets 7, 189-204. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1990), “The Valuation and Analysis of Adjustable Rate Mortgages.” Management Science, Vol.36, No.12, 1417-1431. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1992), “The Generalized Valuation Model for Fixed-Rate Residential Mortgages.” The Journal of Money, Credit, and Banking, Vol.24, No.3, 279-299. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1993), “Option Theory and Floating-Rate Securities with a Comparison of Adjustable- and Fixed- Rate Mortgages.” The Journal of Business, 595-618. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5.Kariya, T., F. Ushiyama, and S. R. Pliska. (2002), “A 3-factor Valuation Model for Mortgage-Backed Securities(MBS)” Working paper. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6.Schwartz, E. S., and W. N. Torous. (1992), “Prepayment, Default, and the Valuation of Mortgage Pass- Through Securities.” The Journal of Business, 221-239. | zh_TW |
