| dc.contributor.advisor | 徐燕山 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 陸姿樺 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 陸姿樺 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2006 | en_US |
| dc.date.accessioned | 17-九月-2009 19:19:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 17-九月-2009 19:19:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 17-九月-2009 19:19:59 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0094357007 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34066 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94357007 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本文以摩根台指與台灣50指數成分股調整的股價效應做比較，兩者對於成分股調整的宣告及生效是否存在異常報酬，而異常報酬的不同是否與其指數編制方式有關。實證結果發現摩根台指新增股具有 顯著正報酬、剔除股具有顯著負報酬，且在宣告日二十天後價格呈現反轉，符合價格壓力假說。而台灣50指數新增股異常報酬則不顯著異於零，兩種指數的新增股在宣告成份股調整後皆有超額成交量、流動性持續增加。再者摩根台指的宣告效果比台灣50指數強，且透過加權的方式較能表現出指數成份股調整所帶來的現貨價格影響。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | The study examines both the price and volume effect of stock additions or deletions on both the MSCI Taiwan index and Taiwan50 index. We document significant abnormal returns of stock additions and deletions for the MSCI Taiwan Index both on the announced period or on the effective period. In addition, we also find a significant abnormal return of stock deletions for Taiwan 50 Index either announced period or the effective period. While we do not find any significant abnormal return of stock additions. Further more, both the announced date effect and the effective date effect for MSCI Taiwan Index are stronger than those for Taiwan 50 Index. Our results support the price pressure hypothesis. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 目 錄第壹章 緒論 1第一節 研究背景與動機 1第二節 研究目的 2第三節 論文架構 3第貳章 文獻回顧 5第一節 摩根台指編製介紹 5第二節 臺灣50指數編製介紹 8第三節 成份股調整變動理論及文獻探討 12第參章 研究方法 15第一節 資料來源與研究樣本 15第二節 實證模型 19第三節 研究方法 22第肆章 實證結果與分析 25第一節 異常報酬分析 25第二節 超額成交量分析 30第三節 宣告效果及價格壓力檢定 33第四節 加權異常報酬分析 35第伍章 結論與建議 37參考文獻 39附錄一 異常報酬 41附錄二 超額成交量 45附錄三 加權異常報酬 49附錄四 指數成分股權重 53表次索引表 1 摩根台指成分股調整列表 16表 2 台灣50指數成分股調整列表 18表 3 摩根台指累積異常報酬(宣告日) 25表 4 台灣50指數累積異常報酬(宣告日) 27表 5 摩根台指累積異常報酬(生效日) 28表 6台灣50指數累積異常報酬(生效日) 29表 7 摩根台指加權累積異常報酬(宣告日) 35表 8 台灣50指數加權累積異常報酬(宣告日) 35表 9 摩根台指加權累積異常報酬(生效日) 36表 10 台灣50指數加權累積異常報酬(生效日) 36圖次索引圖 1摩根台指累積異常報酬(宣告日) 25圖 2台灣50指數累積異常報酬(宣告日) 26圖 3 摩根台指累積異常報酬(生效日) 28圖 4 台灣50指數累積異常報酬(生效日) 29圖 5摩根台指超額成交量(宣告日) 30圖 6台灣50指數超額成交量(宣告日) 30圖 7摩根台指超額成交量(生效日) 31圖 8台灣50指數超額成交量(生效日) 32 | zh_TW |
| dc.format.extent | 48162 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094357007 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 摩根台指 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 台灣50指數 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 成份股 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 異常報酬 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 價格壓力 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | MSCI Taiwan index | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Taiwan 50 index | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | constituent stock | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | abnormal return | en_US |
| dc.title (題名) | 成分股調整之股價效應：以摩根台指與台灣50指數作比較 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The Valuation Effect of Stock Addition or Deletion:MSCI Taiwan Index versus Taiwan 50 Index | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 袁榮燦（2002），「摩根臺指變更成分股之股價效應研究」，貨幣觀測與信用評等，33，82-91頁 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 黃雨溱(2002)， 「 MSCI 指數台灣成分股變動之價量效果與流動性」，輔仁大學管理學研究所碩士論文 | zh_TW |
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