| dc.contributor.advisor | 吳啟銘<br>蕭國慶 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | <br> | en_US |
| dc.contributor.author (作者) | 林信德 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Hsinder Lin | en_US |
| dc.creator (作者) | 林信德 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Hsinder Lin | en_US |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-九月-2009 13:24:48 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-九月-2009 13:24:48 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-九月-2009 13:24:48 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0090355063 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34954 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 企業管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90355063 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 論文摘要股票動能投資策略（momentum strategy）在近幾年來受到熱烈的探討，其原理雖然簡單卻可能是最成功的投資方法。本研究基於「全球供應鏈」之概念下，藉由產品價值單元間之上、下游關係，研究是否能以他國股票過去的表現作為選股依據，在本國形成一投資組合，並能獲取超額報酬率。 本研究利用Datastream資料庫中之產業月收盤指數數據，以台灣與美國、歐洲、日本等四個地區為研究對象，驗證國際間之產業動能連動現象，期能藉由實證結果建構一個能獲取超額報酬率之產業動能投資策略。研究結果發現：1. 台灣股市不存在產業動能持續現象。2. 美國股市產業動能持續現象對台灣股市具有領先效果，但是經過按產業β值調整贏家和輸家組合之投資權重，使得投組之β值趨近於零後，所得之報酬率低於同一時期之台灣無風險報酬率。3. 歐洲股市產業動能持續現象只在持有檢定期較長的情況下對台灣股市具有領先效果。4. 日本股市產業動能持續現象對台灣股市具有領先效果，但是經過按產業β值調整贏家和輸家組合之投資權重，使得投組之β值趨近於零後，所得之報酬率低於同一時期之台灣無風險報酬率。5. 台灣股市產業動能持續現象只有在中、長期對美國股市具有領先效果。6. 台灣股市產業動能持續現象在中、長期對歐洲股市具有領先效果。7. 台灣股市產業動能持續現象只有在短期對日本股市具有領先效果。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目 錄第壹章 緒論 1第一節、研究動機與背景 1第二節、研究目的 2第三節、研究架構 3第貳章 文獻探討 5第一節、與動能持續現象相關之行為財務學文獻 5第二節、動能投資策略相關研究文獻 8第三節、國內相關研究 12第參章 研究設計與方法 17第一節、研究假設 18第二節、研究流程 21第三節、研究期間、對象、資料來源與變數定義 22第四節、研究方法 26第五節、研究限制 34第肆章 實證結果與分析 35第一節、台灣股市產業動能持續現象的實證結果 35第二節、美國股市產業動能領先台灣股市的實證結果 37第三節、歐洲股市產業動能領先台灣股市的實證結果 40第四節、日本股市產業動能領先台灣股市的實證結果 42第五節、台灣股市產業動能領先美國股市的實證結果 45第六節、台灣股市產業動能領先歐洲股市的實證結果 47第七節、台灣股市產業動能領先日本股市的實證結果 49第伍章 結論與建議 51第一節、研究結論 51第二節、後續研究建議 56參考文獻 57圖目錄圖3-1、重疊法圖示 27表目錄表3-1、產業分類及其平均報酬率 23表4-1、台灣股市產業動能驗證 35表4-2、美國股市產業動能領先台灣驗證 38表4-3、美國股市產業動能領先台灣投資策略與台灣無風險報酬驗證 39表4-4、歐洲股市產業動能領先台灣驗證 40表4-5、日本股市產業動能領先台灣驗證 43表4-6、日本股市產業動能領先台灣投資策略與台灣無風險報酬驗證 44表4-7、台灣股市產業動能領先美國驗證 45表4-8、台灣股市產業動能領先歐洲驗證 47表4-9、台灣股市產業動能領先日本驗證 49 | zh_TW |
| dc.format.extent | 111609 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090355063 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 產業動能 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 全球供應鏈 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 國際產業動能投資策略之研究-以台灣、美國、歐洲、日本股市之連動性為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、英文部分 | zh_TW |
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