| dc.contributor.advisor | 陳松男<br>呂桔誠 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | <br> | en_US |
| dc.contributor.author (作者) | 葉家宏 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Yeh, Jia-Horng | en_US |
| dc.creator (作者) | 葉家宏 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Yeh, Jia-Horng | en_US |
| dc.date (日期) | 2003 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-九月-2009 14:45:50 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-九月-2009 14:45:50 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-九月-2009 14:45:50 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0090932202 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/35332 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90932202 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 在匯率選擇權交易實務中，交易員不只要考慮到波動率（Volatility）、即期匯率、換匯點（Swap point），到期日、利率等。除此之外，還必須把波動率的微笑曲線（Smile Curve）的扭曲現象也考慮進去；在評價實務上我們稱這種扭曲現象為「風險反轉」（Risk Reversal）。Risk Reversal不僅數量化了預期心理的程度，同時也反映出市場需求的偏好狀況。本研究希望達成以下幾項目的：一、介紹及探討匯率選擇權實務上的Risk Reversal。二、介紹台幣選擇權市場之發展與現況。三、探討台幣匯率預測模型之相關文獻。四、嘗試用日圓匯率，韓圜匯率，NDF，Risk Reversal等變數及ARIMA來建構一個預測台幣匯率的移轉函數模型（Transfer Function Model）。其結果如下式：D(TWD)=0.0002252430227+0.006647597961*D(JPY)+0.005759961592*D(KRW)+0.3298996275*D(NDF1M)+0.1127037329*D(RR1M)+[AR(1)=0.8075813542,MA(1)=-0.750473549,BACKCAST=4/03/2002]在這個模型中，我們看到了不錯的解釋及預測能力。尤其，針對Risk Reversal的部份，本研究發現Risk Reversal在預測匯率的確有顯著的相關性。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒 論 1第一節 研究動機 1第二節 研究目的 2第三節 研究架構及流程 2第二章 文獻回顧 4第一節 台幣選擇權市場之發展與現況 4第二節 選擇權評價實務上「風險反轉」之探討 8第三節 匯率預測模型之相關文獻探討 14第三章 研究方法—移轉函數模型 25第一節 迴歸係數的檢定 25第二節 迴歸方程式的檢定 26第三節 序列相關檢定 27第四節 單根檢定 28第五節 模型的識別 31第六節 預測能力之評估 34第四章 實證結果分析 37第一節 研究範圍及資料來源 37第二節 資料之敘述統計 39第三節 「風險反轉」應用在台幣匯率預測模型上之結果與分析 49第五章 結論與建議 74第一節 結論 74第二節 對後續研究之建議 75參考文獻 76 | zh_TW |
| dc.format.extent | 55454 bytes | - |
| dc.format.extent | 76803 bytes | - |
| dc.format.extent | 71652 bytes | - |
| dc.format.extent | 84992 bytes | - |
| dc.format.extent | 110263 bytes | - |
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| dc.format.extent | 258413 bytes | - |
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| dc.format.extent | 105504 bytes | - |
| dc.format.extent | 72976 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090932202 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 匯率選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險反轉 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 台幣匯率預測 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Risk Reversal | en_US |
| dc.title (題名) | 匯率選擇權評價實務上「風險反轉」之探討和其應用在台幣匯率預測模型 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1.袁中越（1990），「匯率預測──時間序列之應用」，東吳大學經濟研究所碩士論。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.陳心一（1996），「短期匯率：ARIMA與GARCH模型之比較研究」，中山大學財管所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.吳慧雅（2000），「無本金交割遠期外匯與即期外匯市場之相關性分析」，義守大學管科所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4.劉建吾（2003），「匯率選擇權價格波動率與評價實務」，輔仁大學金融研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5.張小彤（2003），「匯率預測研究──時間數列分析法之應用」，大葉大學事業經營研究所。 | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 7.王良欽，外匯操作理論與實務，五南出版社，民國78年初版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8.陳松男，選擇權與期貨（衍生性商品），三民書局，民國85年5月初版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 9.陳威光，衍生性金融商品（選擇權、期貨與交換），智勝文化公司，民國90年7月初版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 二、英文部份 | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.Emanuel Derman and Iraj Kani (January 1994), “The Volatility Smile and Its Implied Tree”, Goldman Sachs Quantitative Strategies Research Notes. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.Allan M. Malz (April 2001), “Vega risk and the smile”. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4. Michael G. Hadjimichalakis and Karma G. Hadjimichalakis (1999), “Contemporary Money, Banking, and Financial Markets—Theory and Practice”, Western Book | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5. John J. Murphy (1986), “Technical Analysis of The Future Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications ”,Prentice-Hall Company | zh_TW |
