| dc.contributor.advisor | 廖四郎<br>龐元愷 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 黃昶華 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 黃昶華 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-九月-2009 19:20:35 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-九月-2009 19:20:35 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-九月-2009 19:20:35 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0090352022 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36708 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90352022 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本論文的研究目的，主要是希望利用新奇選擇權（exotic option）來降低保本型基金的高風險投資部分的權利金，提升參與率，藉此吸引投資人。因為近年來保本型基金面臨最大的問題就是『市場波動度變大，造成衍生性商品的價格上升，侵蝕了保本率。』(Lee,2001)，因為波動度和商品價格具有正比的關係。再加入浮動利率之考量之後，求出更精確的封閉解，以及本文所提『雙邊連動』，提升商品吸引力。 在精算科學界，Esscher transform是一種沿用已久的工具。Gerber and Shiu (1994)闡述在某些假設下評價衍生性證券時，Esscher transform是一種有效率的方法。本論文延伸『Esscher transform』方法來求出商品評價的公式解。 本論文的主要貢獻就是引用Esscher transform（Gerber and Shiu,1994架構傳統機率測度轉換並且求出上(下)出局、上(下)生效等保本型指數連動商品的封閉解，並且加入一個新的概念，『雙邊連動』，作為整篇論文的主要貢獻。基於上述原因，本論文研究成果可以分為下面幾項： 1.以『Esscher transform』為本論文的評價模型，加以說明驗證。 2.設計出雙邊保本的保本型指數連動商品，並且找出封閉解以及探討此種商品的可行性及市場性。 3.利用電腦模擬求算評價公式的避險參數。求出多元常態累積機率分配函數，以期能夠解出多資產連動商品的理論價格。並且整理出上下限型的機率密度整理表。 在程式應用的方面，本論文利用了『Mathematica』求取避險參數，因而不必再費時的計算就可以求出正確的避險參數，及利用計量軟體『R』來求算多元常態累積機率分配函數，使本論文的多因子分析不在只是理論。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒 論………………………………………………………………………….1 第一節 研究動機……………………………………………………….….…….1 第二節 研究目的……………….………………………………………………..3 第三節 文獻探討………………..……………………………………………….4 第二章 指 數 連 動 商 品 介 紹………………………………………………….8 第一節 連動商品介紹…………………………………………………………...8 第二節 連動商品說明……………………………………………………….…11 第三章 單 因 子 模 型…………………………………………………………….16 第一節 模型解介……………………………………………………………….16 第二節 Esscher transforms的實例應用-單因子模型……..…………………23 第四章 研 究 方 法……………………………………………………………..….33 第一節 多因子Esscher transforms……………………………………………..33 第五章 指數連動商品評價與創新-單因子模型……………………………………42 第一節 商品類型一『到期上限型指數連動商品』…………………………..42 第二節 商品二『雙邊連動保本型商品』………………………………………54 第六章 指數連動商品評價與創新-多因子模型……………………………………68 第一節 多因子極小值下出局指數連動商品....……………………………….68 第二節 避險參數的求取……………………………………………………….77 第七章 結論與後續研究…………………………………………………………….79 第一節 結論…………………………………………………………………….79 第二節 後續研究……………………………………………………………….80 參考文獻……………………………………………………………………………….81 附錄…………………………………………………………………………………….83 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090352022 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 保本型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 雙邊連動 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 參與率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 連動率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 界限選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 新奇選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Esscher transforms | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Martingale | en_US |
| dc.title (題名) | 保本型指數連動商品創新設計與實務---應用Esscher transforms | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 【中文部分】 | zh_TW |
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