| dc.contributor.advisor | 劉惠美 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 聞美晴 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 聞美晴 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2006 | en_US |
| dc.date.accessioned | 8-十二月-2010 14:44:42 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 8-十二月-2010 14:44:42 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 8-十二月-2010 14:44:42 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0094354023 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/49594 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 統計研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94354023 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 快速且精確地估計投資組合違約損失分配是信用風險管理的重點，本文擴展Glasserman(2004, Journal of Derivatives, 4:24-42)同質近似方法，改變其假設為系統性風險因子服從偏斜常態分配(skew normal distribution)，原假設為服從常態分配，常態分配是偏斜常態分配的一個特例，而非系統性風險因子仍服從常態分配，修正Glasserman(2004)之計算方法，推導投資組合信用風險尾端機率近似分配。我們藉由三種不同的投資組合，討論同質法於偏斜常態分配假設下的近似表現，除此之外，亦改變損失起始值及偏斜常態參數，以及減少風險因子個數，觀察同質法近似效果上的改變，並且進一步研究引入錯誤的分配假設，及引入過多或過少的風險因子數下，對近似結果的影響。結果發現當投資組合內債務人皆受到相同系統性風險因子影響時，偏斜常態分配近似表現不佳且易低估尾端機率，而常態分配近似表現良好；當投資組合內債務人群內同質性高時，無論是偏斜常態分配或是常態分配，近似效果皆不錯；當投資組合內債務人群內同質性不高，且共同影響的系統性風險因子數少時，近似效果無論在何種分配下皆表現不佳。此外，損失起始值選取在一個夠大的範圍內，近似結果皆相差不遠，且偏斜常態參數只要夠大，在同一個投資組合上的近似表現會具有一致性；而減少系統性風險因子或引入錯誤的風險因子數，近似效果在不同的投資組合會有不同的影響。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1第一節 研究背景與目的 1第二節 研究內容與架構 2第二章 文獻探討 3第一節 偏斜常態分配 3第二節 多變量封閉偏斜常態分配 8第三章 研究方法 11第一節 投資組合信用風險 11第二節 損失分配尾端衰退率 13第三節 同質投資組合 17第四節 配適度衡量方法 22第四章 近似結果與模擬分析比較 23第一節 投資組合的描述 23第二節 損失起始值的選取 25第三節 偏斜常態參數的改變 31第四節 系統性風險因子個數的變動 35第五章 結論與建議 48附錄 50參考文獻 57圖目錄圖 1 偏斜常態分配(SN) 5圖 2 偏斜常態分配尾端機率 5圖 3 標準化的偏斜常態分配 6圖 4 勞動參與率直方圖 6圖 5 與 之關係 15圖 6 同質近似法與蒙地卡羅法－偏斜常態分配與常態分配 27圖 7 同質近似法－偏斜常態分配與常態分配的方差比較 28圖 8 不同起始值的近似分配－偏斜常態分配 30圖 9 同質近似法與蒙地卡羅法－不同的 值 32圖 10 投資組合A－不同 值的方差比較 34圖 11 投資組合B－不同 值的方差比較 34圖 12 投資組合C－不同 值的方差比較 35圖 13 同質近似法與蒙地卡羅法－系統性風險因子數五個 37圖 14 不同因子數的近似分配 38圖 15 偏斜常態分配下引入過少因子之近似結果 41圖 16 常態分配下引入過少因子之近似結果 42圖 17 偏斜常態分配下引入過多因子之近似結果 43圖 18 常態分配下引入過多因子之近似結果 44圖 19 投資組合A－因子數過多或過少的方差比較 45圖 20 投資組合B－因子數過多或過少的方差比較 46圖 21 投資組合C－因子數過多或過少的方差比較 47表目錄表 1 在常態分配(N)與偏斜常態分配(SN)下之勞動參與率最大概似估計值 7表 2 PEARSON卡方適合度檢定，虛無假設為偏斜常態分配 7表 3 PEARSON卡方適合度檢定，虛無假設為常態分配 7表 4 不同起始值的近似效果 30表 5 不同 值的近似效果 32表 6 不同因子數的近似效果 39 | zh_TW |
| dc.format.extent | 46024 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094354023 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 偏斜常態 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 同質近似法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 信用風險 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 尾端機率 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 系統因子服從偏斜常態分配下之信用風險尾端機率估計 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 英文文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1. Arellano-Valle, R.B., Gómez, H.W., Quintana, F.A. (2004). A New Class of Skew-normal Distributions. Communications in Statistics-Theory and Methods Vol.33, Issue 7, 1465 – 1480. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2. Azzalini, A. (2005). The Skew-normal Distribution and Related Multivariate Families. Scandinavian Journal of Statistics Vol.32, Issue 2, 159-188. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3. Domínguez-Molina, J.A., González-Farías, G., Gupta, A.K. (2004). Additive Properties of Skew Normal Random Vectors. Journal of Statistical Planning and Inference 126, 521-534. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4. Glasserman, P. (2004). Tail Approximations for Portfolio Credit Risk. Journal of Derivatives, 24-42, Winter. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5. Glasserman, P., Li, J. (2003) Importance Sampling for a Mixed Poisson Model of Portfolio Credit Risk. Proceedings of the Winter Simulation Conference. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6. Gupton, A.K., Chen, T. (2001) Goodness-of-fit Tests for the Skew-normal Distribution. Communications in Statistics-Simulation and Computation Vol.30, Issue 4, 907 – 930. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 7. Lando D. (2004). Credit Risk Modeling: Theory and Applications. Princeton University Press, New Jersey. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8. Nocedal, J. and M. Wright. (1999). Numerical Optimization. Springer-Verlag, New York. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1. 楊立民，2005，信用風險尾巴機率之研究，國立政治大學統計研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2. 吳秉昭，2005，信用損失分配之尾端機率估計-大樣本投資組合與區型塊投資組合，國立政治大學統計研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3. 潘雅惠，2004，新巴塞爾資本協定與我國因應之道，中央銀行季刊第二十六卷第二期 31頁-48頁。 | zh_TW |
