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學術產出-國科會研究計畫

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題名 不完全市場下權益連結保險之計價及風險極小化避險策略
其他題名 Pricing and Risk-Minimization Hedging of Equity-Linked Insurance Policies under Market Incompleteness
作者 張士傑
貢獻者 政治大學風險管理與保險系
行政院國家科學委員會
關鍵詞 連結保險;計價;風險極小化;避險策略
日期 2001
上傳時間 22-十月-2012 15:43:30 (UTC+8)
摘要 金融控股公司法的頒佈加速銀行，證券與保險產業的整合與創新，其中以投資連結人壽保險具有顯著的代表性，附保證之投資連結壽險乃結合共同基金與傳統壽險特性之投資型態保險，隱含以死亡時間為條件之選擇權價值，Milevsky 與Posner (2001)因此定義為鐵達尼選擇權。傳統壽險應用精算等價原理評價，給定利率與死亡率假設進行評價，而附保證之投資連結壽險除包含傳統壽險之利率與核保風險外，因加入指定投資標的之市場風險，避險策略成敗攸關經理人之整體獲利表現。以往研究主要以等價平賭測度理論定價及避險，然就投資連結壽險而言，因引入核保風險，故保險市場不具備完全特性。本研究回顧Follmer 與Sondermann (1986)之均變異數避險策略，計算風險測度以評估保險人之內在風險，並舉例分析附有給付限制及連結投資組合之保險，由模擬結果發現保險人可藉由指定投資標的之資產配置、增加避險頻率及擴大承保同質風險之經濟規模以降低自身之內在財務風險。
關聯 應用研究
學術補助
研究期間:9008 ~ 9107
研究經費:215仟元
資料類型 report
dc.contributor 政治大學風險管理與保險系en_US
dc.contributor 行政院國家科學委員會en_US
dc.creator (作者) 張士傑zh_TW
dc.date (日期) 2001en_US
dc.date.accessioned 22-十月-2012 15:43:30 (UTC+8)-
dc.date.available 22-十月-2012 15:43:30 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 22-十月-2012 15:43:30 (UTC+8)-
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/53854-
dc.description.abstract (摘要) 金融控股公司法的頒佈加速銀行，證券與保險產業的整合與創新，其中以投資連結人壽保險具有顯著的代表性，附保證之投資連結壽險乃結合共同基金與傳統壽險特性之投資型態保險，隱含以死亡時間為條件之選擇權價值，Milevsky 與Posner (2001)因此定義為鐵達尼選擇權。傳統壽險應用精算等價原理評價，給定利率與死亡率假設進行評價，而附保證之投資連結壽險除包含傳統壽險之利率與核保風險外，因加入指定投資標的之市場風險，避險策略成敗攸關經理人之整體獲利表現。以往研究主要以等價平賭測度理論定價及避險，然就投資連結壽險而言，因引入核保風險，故保險市場不具備完全特性。本研究回顧Follmer 與Sondermann (1986)之均變異數避險策略，計算風險測度以評估保險人之內在風險，並舉例分析附有給付限制及連結投資組合之保險，由模擬結果發現保險人可藉由指定投資標的之資產配置、增加避險頻率及擴大承保同質風險之經濟規模以降低自身之內在財務風險。-
dc.language.iso en_US-
dc.relation (關聯) 應用研究en_US
dc.relation (關聯) 學術補助en_US
dc.relation (關聯) 研究期間:9008 ~ 9107en_US
dc.relation (關聯) 研究經費:215仟元en_US
dc.subject (關鍵詞) 連結保險;計價;風險極小化;避險策略en_US
dc.title (題名) 不完全市場下權益連結保險之計價及風險極小化避險策略zh_TW
dc.title.alternative (其他題名) Pricing and Risk-Minimization Hedging of Equity-Linked Insurance Policies under Market Incompletenessen_US
dc.type (資料類型) reporten