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題名 當日沖銷與股價震盪幅度關係之探討
其他題名 A Study on The Relationship between Day Trade and Stock Price Volatility
作者 黃慶堂;吳劍勳
貢獻者 財管系
關鍵詞 當日沖銷;股價;震盪幅;關係之探討
日期 1997-06
上傳時間 8-一月-2015 17:30:49 (UTC+8)
摘要 股票市場睽違已久之『當日沖銷』制度,在證券業者不斷要求下,經證管會、證交所及證券業者多次討論研議後,終於自民國八十三年股市開紅盤日(一月五日)再度實施,惟自實施以來,市場上盛傳對股票之價格機能產生相當之影響,如所謂之『拉尾盤』、『殺尾盤』現象以及當日沖銷將使股價之『震盪幅度』加劇等等。 本研究針對市場上之傳言,以開放當沖前後各一年為研究期間,就大盤、多空頭區間內之震盪幅度採F檢定及並對大小型股之當日高低價差作均數差檢定分析,以驗證當日沖銷之開放,對股票市場價格機能之影響。首先,我們發現開放當日沖銷後,股市當日區間報酬型態與開放當沖前均呈「U」字型態,並發現:『信用交易資券相抵交割』新版當日沖銷制度實施後, 一、股價加權指數之震盪幅度大於實施前。 二、就空頭區間而言,股價加權指數之震盪幅度顯著大於實施前。 三、小型股股價指數之當日高低價差顯著小於實施前。 四、大型股股價指數之當日高低價差幅度顯著大於實施前。
關聯 空大商學學報, 5, 157-184
資料類型 article
dc.contributor 財管系
dc.creator (作者) 黃慶堂;吳劍勳zh_TW
dc.date (日期) 1997-06
dc.date.accessioned 8-一月-2015 17:30:49 (UTC+8)-
dc.date.available 8-一月-2015 17:30:49 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 8-一月-2015 17:30:49 (UTC+8)-
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/72681-
dc.description.abstract (摘要) 股票市場睽違已久之『當日沖銷』制度,在證券業者不斷要求下,經證管會、證交所及證券業者多次討論研議後,終於自民國八十三年股市開紅盤日(一月五日)再度實施,惟自實施以來,市場上盛傳對股票之價格機能產生相當之影響,如所謂之『拉尾盤』、『殺尾盤』現象以及當日沖銷將使股價之『震盪幅度』加劇等等。 本研究針對市場上之傳言,以開放當沖前後各一年為研究期間,就大盤、多空頭區間內之震盪幅度採F檢定及並對大小型股之當日高低價差作均數差檢定分析,以驗證當日沖銷之開放,對股票市場價格機能之影響。首先,我們發現開放當日沖銷後,股市當日區間報酬型態與開放當沖前均呈「U」字型態,並發現:『信用交易資券相抵交割』新版當日沖銷制度實施後, 一、股價加權指數之震盪幅度大於實施前。 二、就空頭區間而言,股價加權指數之震盪幅度顯著大於實施前。 三、小型股股價指數之當日高低價差顯著小於實施前。 四、大型股股價指數之當日高低價差幅度顯著大於實施前。
dc.format.extent 1122201 bytes-
dc.format.mimetype application/pdf-
dc.relation (關聯) 空大商學學報, 5, 157-184
dc.subject (關鍵詞) 當日沖銷;股價;震盪幅;關係之探討
dc.title (題名) 當日沖銷與股價震盪幅度關係之探討zh_TW
dc.title.alternative (其他題名) A Study on The Relationship between Day Trade and Stock Price Volatility
dc.type (資料類型) articleen