| dc.contributor.advisor | 謝劍平 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Xie, Jian-Ping | en_US |
| dc.contributor.author (作者) | 吳友梅 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Wu, You-Mei | en_US |
| dc.creator (作者) | 吳友梅 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Wu, You-Mei | en_US |
| dc.date (日期) | 1996 | en_US |
| dc.date.accessioned | 28-四月-2016 11:52:10 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 28-四月-2016 11:52:10 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 28-四月-2016 11:52:10 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | B2002002993 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/87339 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 83357013 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 自從三十人集團(Group of 30)推薦"Value of Risk"(以下簡稱VAR)是一種衡量市場風險之最佳實務方法後，美國財務會計準則委員會(FASB)及美國證券管理委員會(SEC)業已提議運用VAR及其他方法來改善對於衍生性商品風險之揭露方式，同時國際清算銀行巴塞爾銀行監理委員會同意採VAR來衡量市場風險之方法，並以VAR之結果評斷銀行資本適足性問題後,VAR已成為現今風險管理實務界之最熱門話題.本研究之主要頁獻即將三十人集團,美國財務會計準則委員會(FASB),美國證券管理委員會(SEC),國際清算銀行(BIS)巴塞爾委員會(BASLE COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION)所一致規範或建議市場風險值之計算方式--Value-at-Risk(VAR)予以引進,並利用目前市場上唯一願意將其方法論及資料公開之JPMorgan所開發"RiskMetrics TM-Technical Document"所提供之資料集分別計算其VAR值,然依第五章之模擬分析結果,吾人可發現下列現象:一依JPMorgan之計算方式與依BIS之計算方式,即使相同之投資組合部位,其所計算之VAR值 並不相同,其原因乃係JPMorgan之持有期間假設為一天,而BIS則為十個營業日(即二週)二經改變投資組合部位後,比較二種計算VAR值之大小,發現某一投資組合之VAR值為JPMorgan 之計算值大於BIS之計算值,但若將投資組合加以更改,其結果則未必仍為JPMorgan之計算值 大於BIS之計算值,此與在Tanya Styblo Boder(1995)文章中以三種投資組合(利率工具,股 價工具及利率股價各半),並以八種模擬型態下計算VAR值,結果發現所計算之值有極大之差 距,可相呼應.Tanya Styblo Boder(1995)認為造成差距之原因,係使用模型中之參數,資料 ,假設及方法論之不同所致.三吾人在評估VAR值之大小時,切不可僅根據其絕對金額之大小,即判斷所持有組合部位之市場 風險值大小,尚須深入瞭解該VAR值背後隱函之假設,如其使用之資料集是否相同?及該衍生 性商品之報酬分配假設為何?在在影響VAR值之計算.否則,勢必影響決策之判斷,而產生不必 要之風險或虧損. | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章緒論..........1第一節前言..........1第二節研究動機與目的..........6第三節研究範圍..........11第四節研究架構..........12第二章衍生性商品風險種類及其管理..........19第一節衍生性商品之風險種類..........19第二節衍生性商品之風險管理..........21第三節市場風險管理..........26第四節市場風險之衡量方式..........38第五節我國衍生性商品市場現況及其問題..........40第三章文獻探討..........46第四章研究設計..........53第一節風險管理架構..........53第二節市場波動之統計..........65第三節投資組合部位之整合..........68第四節資料來源..........73第五章模擬分析..........73第六章結論與建議..........99第一節結論..........99第二節建議..........101附錄..........103附錄一銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項..........103附錄二公開發行公司從事衍生性商品交易財務報告應行揭露事項注意要點..........105附錄三公開發行公司從事衍生性商品交易處理要點..........109參考文獻..........115 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002993 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 衍生性商品 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 市場風險管理 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | derivativesamarket risk management | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | VARaValue at Risk | en_US |
| dc.title (題名) | 衍生性商品市場風險管理之研究 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The market risk management for derivatives | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部份1. 中央銀行，衍生性金融商品交易風險管理實務與原則，中央銀行出版，民84 年3 月30 日。2. 王耀興「 論衍生性商品風險管理」 衍生性金融商品參考資料選輯，金融研究參考資料之四十八，民84 年12 月，頁49-74 。3. 李紹盛、李儀坤， 「 金融衍生性商品之風險管理」 `台北銀行月刊，第二十六卷第五期，頁78-9 1 。4 李紹盛、李儀坤「 金融衍生性商品與銀行未來經管」 台北銀行月刊，第二十六卷第六期，頁91 - 104 。5. 洪祥洋「 金融、創新趨勢與風險管理原則」 `臺灣經濟金融月刊，第三十一卷第二期，頁1-7 。6 黃金澤「 衍生性金赦商品會計實務探討(土) 」 `資誠通訊，第五十五期，頁3-18 。7 黃金澤「 衍生性金融商品會計實務探討(下) 」 `資誠通訊，第五十六期7 頁3- 158 黃金澤「 衍生性金融商品交易內部控制探討」 `存款保險資訊季刊，第八卷第二期，頁55-68 。9. 許誠洲「 衍生性金融商品的誕生與發展」 臺灣經濟金融月刊7第三十一卷第一期，頁18-23 。10. 劉奕成「 衍生性金融商品--避險利器還是金融地雷? 」 `天下雜誌，第十六七期，頁80-86 。11. 鄭斯堯「 金融衍生商品風險管理學--最大風險在於不知道風險有多大」 財訊，第一五六期，頁164-168 。英文部份1.Charles W. Smithson, Clifford W. Smith, Jr. and D. Sykes. Wilford,( 1994 ) Managing Financial Risk : A Guide ot DerivativesProducts. Financial Engineering and Value Maximization, IRWIN New York, New York.2. Charles Smithson, "VALUE-AT-RlSK : Understandingding thevarious ways to calculate VAR", Risk January 1996,pages2S-27.3.Comptroller of the Currency, "Risk Management of FinancialDerivatives : Comptroller`s Handbook", October 1994.4.Cynthia Meyn,"Answering to the Corporate Board", CorporateFinance, Risk Management & Derivatives Year Book1995,pages 12-18.5.Darryll Hendricks," Evaluation of Value-at-Risk Models Using Histical Data", FRBNY ECONOMIC POLICY REVIE\\V APRIL1996.pages3 9-69.6.Gary L. Gastineau, "Dictionary of Financial RiskManagement". Probus Publishing Company,Chicago,1992.7.George H.K. Wang, "Assessing and Managing Risks ofDerivatives : An Overview", June 30,1995 .8.J.P. Morgan "Risk Metrics TM-Technical Document, "November1994.9.Tanya Stybl0 Beder,"V AR : Seductive but Dangerous" ,Financial Analysts Journal, September-October 1995,pages 12-24. | zh_TW |
