| dc.contributor.advisor | 吳啟銘 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Wu, Qi Ming | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 劉明佳 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Liu, Ming Jia | en_US |
| dc.creator (作者) | 劉明佳 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Liu, Ming Jia | en_US |
| dc.date (日期) | 1994 | en_US |
| dc.date.accessioned | 29-Apr-2016 15:38:17 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 29-Apr-2016 15:38:17 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 29-Apr-2016 15:38:17 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002003483 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/88367 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 在我國推動金融自由化、國際化及規劃台灣成為亞太金融中心之既定政策下，引進外資投資國內證券，以落實證券市場國際化是其中重要的一環，本研究主要目的在探討引進外資至今，對股價及匯率之影響。包括國內外股市相關性、股價波動性、從效率市場假說探討外資超額報酬，及外資匯出入對匯率波動之影響。 本研究以相關係數及迴歸式檢定相關性及波動性，再分別以夏普、崔諾、簡森及評價比率四種方法評估外資是否有超額報酬。 實證結果顯示，外資淨匯入金額的多寡並不影響台灣股市與國際股市的相關性，外資持股比例的高低也不影響個股對國際股市的敏感性，在波動性方面，大盤的變異數在外資進入後有明顯下降，但個股則不明顯，而外資持股比例較高的個股會有超額報酬，在匯率方面，到目前為止，外資的匯出入尚未造成匯率的大幅波動。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝詞 摘要 目錄 表目錄 圖目錄 附錄目錄 第一章 緒論-----1 第一節 研究背景及研究動機-----1 第二節 研究目的-----4 第三節 研究範圍與限制-----10 第四節 研究內容與流程-----12 第二章 文獻探討-----14 第一節 外資投資我國證券市場之管裡架構及現況分析-----14 第二節 跨國資本移動對證券市場所造成之影響評論-----25 第三節 我國與主要新興市場國家對開放外資投資證券之比較分析-----31 第四節 相關文獻回顧-----34 第三章 研究設計與方法-----40 第一節 統計檢定之虛無假設-----40 第二節 資料蒐集與處理-----40 第三節 研究方法-----44 第四章 實證結果與分析-----53 第一節 國內外股市相關性之實證結果與分析-----53 第二節 外資進入與股市波動性之實證結果分析-----68 第三節 投資組合績效之實證結果-----70 第四節 外資匯出入與匯率波動性關係之實證結果-----72 第五章 結論與建議-----77 第一節 結論-----77 第二節 建議-----78 參考文獻-----81 附錄-----83 圖目錄 圖1-1 各主要證券市場週轉率比較-----4 圖1-2 各主要證券市場本益比比較-----5 圖1-3 我國證券市場融資融券占總成交值之比例-----6 圖1-4 各國市場波動率比較-----6 圖3-1 世界各主要股票市場交易時間之相對關係圖-----46 圖4-1 第一階段台灣與日本股價走勢-----58 圖4-2 第一階段台灣與香港股價走勢-----58 圖4-3 第一階段台灣與美國股價走勢-----59 圖4-4 第二階段台灣與英國股價走勢-----59 圖4-5 第二階段台灣與美國股價走勢-----60 圖4-6 第二階段台灣與香港股價走勢-----60 圖4-7 第二階段台灣與日本股價走勢-----61 圖4-8 第三階段台灣與美國股價走勢-----61 圖4-9 第三階段台灣與香港股價走勢-----62 圖4-10 第三階段台灣與日本股價走勢-----62 圖4-11 第三階段台灣與英國股價走勢-----63 圖4-12 經常帳餘額-----73 圖4-13 資本帳餘額-----73 圖4-14 國際收支綜合餘額-----73 圖4-15 外資匯出入金額占外匯市場總成交量之比重與匯率波動性之散佈圖-----75 表目錄 表2-1 外國專業投資機構投資種類百分比狀況表-----19 表2-2 外國專業投資機構投資國內狀況分析表-----20 表3-1 外資每月匯出匯入金額-----41 表3-2 資料來源表-----42 表3-3 各主要市場之交易時間-----45 表4-1 國內外股市相關性-----54 表4-2 第三階段各國利率變化表-----55 表4-3 各股與英國股市相關性-----64 表4-4 各股與美國股市相關性-----65 表4-5 各股與香港股市相關性-----66 表4-6 各股與日本股市相關性-----67 表4-7 持股比例不同之投資組合績效比較-----69 附錄目錄 1. 華僑及外國人證券投資及其結匯辦法-----83 2. 證管會對外國專業投資機構所定之資格條件-----90 3. 外國專業投資機構申請狀況表-----92 4. 上市公司個股選樣-----97 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003483 | en_US |
| dc.title (題名) | 外資引進對我國股價、匯率影響之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
