| dc.contributor.advisor | 徐燕山 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Xu, Yan Shan | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 曾在國 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Zeng, Zai Guo | en_US |
| dc.creator (作者) | 曾在國 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Zeng, Zai Guo | en_US |
| dc.date (日期) | 1994 | en_US |
| dc.date.accessioned | 29-Apr-2016 15:38:22 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 29-Apr-2016 15:38:22 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 29-Apr-2016 15:38:22 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002003485 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://ah.lib.nccu.edu.tw/item?item_id=100241 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 基金之出現折溢價現象，素為財務學者所深感興趣，但其相關研究基本上依奉效率市場假說為圭臬，而視基金產生折溢價為效率市場之異象；但90年代後另有De Long等人（1990）及Lee等人（1991）提出雜訊交易者假說，嘗試以另一觀點解釋基金長期產生折溢價之原因；此論一出，引起頗多議論，因此，引起本研究之研究動機，希冀嘗試釐清當中的疑義。\r\n 本研究所取樣本係以本國最早成立之四家舊封閉型基金為研究對象，為顧及樣本擇取時間之一致性，因此以最晚成立之國際國民基金的掛牌時間（77年8月6日）為研究起始時間，而以83年9月終為研究終止期間。研究樣本之擇取係以週資料為基準。而本研究所採用資料，均採用經濟新報之資料。\r\n 本研究所使用之VAR方法分為二部份，一為Granger Test因果關係檢定，一為衝擊反應函數分析，前者可釐清諸變數影響基金產生折溢價的路徑，而後者可了解諸變數影響基金折溢價的時間長短與樣態。\r\n 由本研究之Granger因果關係檢定，可以了解基金折溢價幅度與基金淨值成長率、基金市價成長率、基金市價波動程度的成長率有雙向回饋關係，與其他變數的相關性則較低。而由本研究所作之衝擊反應函數分析可了解，諸變數對基金折溢價幅度之衝擊影響期間皆頗長，且均是跳動式的影響。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭\r\n論文提要\r\n目錄\r\n圖目次\r\n表目次\r\n第一章 緒論-----1\r\n 第一節 研究動機與目的-----1\r\n 第二節 研究範圍與限制-----5\r\n 第三節 研究結構-----7\r\n第二章 文獻探討-----10\r\n 第一節 傳統影響基金折溢價因素之理論與實證-----10\r\n 第二節 新近影響基金折溢價因素之理論與實證-----21\r\n第三章 研究方法介紹-----33\r\n 第一節 Granger因果關係檢定-----34\r\n 第二節 衝擊反應函數分析-----38\r\n第四章 VAR模式之建立與實證結果分析-----41\r\n 第一節 變數選取與資料分析-----41\r\n 第二節 實證結果分析-----45\r\n第五章 結論與建議-----76\r\n 第一節 結論-----76\r\n 第二節 建議-----78\r\n\r\n圖目次\r\n圖1-2-1 本研究之研究架構流程圖-----8\r\n圖2-2-1 雜訊交易者假說簡圖-----29\r\n圖4-2-1 影響基金折溢價的路徑圖-----59\r\n圖4-2-2 鴻運基金之淨值成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----64\r\n圖4-2-3 福元基金之淨值成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----64\r\n圖4-2-4 成長基金之淨值成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----65\r\n圖4-2-5 國民基金之淨值成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----65\r\n圖4-2-6 鴻運基金之市價成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----66\r\n圖4-2-7 福元基金之市價成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----66\r\n圖4-2-8 成長基金之市價成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----67\r\n圖4-2-9 國民基金之市價成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----67\r\n圖4-2-10 鴻運基金之市價波動程度成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----68\r\n圖4-2-11 福元基金之市價波動程度成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----68\r\n圖4-2-12 成長基金之市價波動程度成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----69\r\n圖4-2-13 國民基金之市價波動程度成長率對折溢價幅度的衝擊反應-----69\r\n圖4-2-14 大盤成交量成長率對鴻運基金折溢價幅度的衝擊反應-----70\r\n圖4-2-15 大盤成交量成長率對福元基金折溢價幅度的衝擊反應-----70\r\n圖4-2-16 大盤成交量成長率對成長基金折溢價幅度的衝擊反應-----71\r\n圖4-2-17 大盤成交量成長率對國民基金折溢價幅度的衝擊反應-----71\r\n圖4-2-18 大盤指數成長率對鴻運基金折溢價幅度的衝擊反應-----72\r\n圖4-2-19 大盤指數成長率對福元基金折溢價幅度的衝擊反應-----72\r\n圖4-2-20 大盤指數成長率對成長基金折溢價幅度的衝擊反應-----73\r\n圖4-2-21 大盤指數成長率對國民基金折溢價幅度的衝擊反應-----73\r\n圖4-2-22 鴻運基金成交量成長率對基金折溢價幅度的衝擊反應-----74\r\n圖4-2-23 福元基金成交量成長率對基金折溢價幅度的衝擊反應-----74\r\n圖4-2-24 成長基金成交量成長率對基金折溢價幅度的衝擊反應-----75\r\n圖4-2-25 國民基金成交量成長率對基金折溢價幅度的衝擊反應-----75\r\n\r\n表目次\r\n表2-2-1：影響封閉式基金折溢價因素彙總（理論）-----30\r\n表2-2-2：影響封閉式基金折溢價因素彙總（美國實證）-----31\r\n表2-2-3：影響封閉式基金折溢價因素彙總（本國實證）-----32\r\n表4-2-1：鴻運基金各變數之單根檢定-----47\r\n表4-2-2：福元基金各變數的單根檢定-----47\r\n表4-2-3：成長基金各變數的單根檢定-----48\r\n表4-2-4：國民基金各變數的單根檢定-----48\r\n表4-2-5：鴻運基金的Chi-Square判斷準則-----50\r\n表4-2-6：福元基金的Chi-Square判斷準則-----50\r\n表4-2-7：成長基金的Chi-Square判斷準則-----50\r\n表4-2-8：國民基金的Chi-Square判斷準則-----51\r\n表4-2-9：Granger因果關係檢定-----52 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003485 | en_US |
| dc.title (題名) | 影響本國封閉式基金折、溢價因素之探討 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
