| dc.contributor.advisor | 曹添旺 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Tsaur, Tien Wang | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 劉苓媺 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Liu, Ling Mei | en_US |
| dc.creator (作者) | 劉苓媺 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Liu, Ling Mei | en_US |
| dc.date (日期) | 1994 | en_US |
| dc.date.accessioned | 29-Apr-2016 16:29:49 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 29-Apr-2016 16:29:49 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 29-Apr-2016 16:29:49 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002003863 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/88673 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經濟學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 81258005 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 台灣幅員狹小，天然資源不足，唯有藉著大量出口才能換取外匯，情況使得台灣逐漸發展成一小型開放經濟。長久以來，美國一直是台灣最大的貿易夥伴，使得台灣產品對美輸出的多寡往往直接影響台灣總體經濟的表現。隨著政府外匯政策的逐漸自由化，匯率在總體經濟中所扮演的角色也越顯重要。近幾年來，台幣匯價在外匯市場上時有波動，不但影響政府政策的擬定、經貿活動的往來，外匯市場上的投炒作更造成熱錢的流動。是故，新台幣對美元匯率的決定及波動因素是值得我們深入探討的課題。基於此點，本文擬建立一個可供實証的小型開放經濟模型，試圖探討新台幣對美元匯率的決定因素。首先，參照Frankel(1979)所提出的實質利率差價模型(Real Interest Rate Differential Model)，作為實証研究的基礎。其次，利用Johansen(1988,1991)、Johansen & Juselius(1990)的共整合(cointegration)分析方法，以台灣地區1981年至1993年間的月資料，驗証縮減式的長期關係是否成立。最後，採用誤差修正模型(error correction model)，估計匯率的動態調整途徑，並對匯率變動率進行樣本後預測。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 摘要 目錄-----i 表格-----iv 圖例-----v 第一章 緒論-----1 第一節 研究動機-----1 第二節 匯率決定理論的發展背景-----2 第三節 匯率決定研究方法的演進-----4 第四節 本文架構-----7 第二章 文獻回顧與理論模型-----8 第一節 貨幣學派模型-----9 第二節 實質利率差價模型-----12 第三節 文獻回顧-----14 3.1 國外實証文獻-----14 3.2 國內實証文獻-----16 第三章 研究方法-----18 第一節 單根檢定-----19 第二節 Engel與Granger二階段檢定法-----20 第三節 Johansen的最大概似檢定法-----22 3.1 Johansen檢定法之概念-----22 3.2 共整合向量與其個數之檢定-----24 3.3 共整合向量關係之檢定-----27 3.4 短期關係-----30 第四節 在共整合關係下的預測-----31 第四章 實証分析-----33 第一節 台灣匯率訂價之歷史背景-----33 第二節 實証模型與單根檢定-----34 2.1 實証資料-----35 2.2 單根檢定-----37 第三節 Johansen共整合實証分析-----37 3.1 向量自迴模型(VAR)的診斷檢定-----37 3.2 共整合向量個數的檢定及估計-----38 第四節 共整合向量的假設檢定-----39 4.1 無用共整合向量的檢定-----39 4.2 兩國基本面共整合關係之檢定-----41 4.3 兩國結構係數相同的檢定-----41 第五節 短期係數的估計-----43 第六節 匯率變動率的預測-----44 第五章 結論-----47 第一節 實証結果-----47 第二節 研究限制與未來研究方向-----48 附錄A 共整合誤差修正模型的推導-----50 附錄B 預測比較統計量的定義-----52 參考文獻-----80 表格 〔1〕我國固定匯率時期之匯率變動情形-----53 〔2〕各變數的資料來源-----55 〔3〕ADF單根檢定-----56 〔4〕VAR(5)殘差項序列相關及常態分配之檢定-----56 〔5〕共整合向量個數λMAX檢定-----57 〔6〕共整合向量個數Trace檢定-----57 〔7〕共整合向量的估計值-----58 〔8〕調整係數的估計值-----59 〔9〕長期係數的估計值-----60 〔10〕無用共整合向量之檢定-----61 〔11〕兩國基本面共整合關係之檢定-----61 〔12〕兩國結構係數相同之檢定-----62 〔13〕受限制下共整合向量的估計值-----63 〔14〕短期係數的估計-----64 〔15〕匯率變動率的預測-----65 圖例 〔1〕實行機動匯率制度以來匯率的走勢-----66 〔2〕各變數的水準項及差分項-----67 匯率的水準項-----67 匯率的差分項-----67 台灣貨幣供給M2的水準項-----68 台灣貨幣供給M2的差分項-----68 美國貨幣供給M2的水準項-----69 美國貨幣供給M2的差分項-----69 台灣產出的水準項-----70 台灣產出的差分項-----70 美國產出的水準項-----71 美國產出的差分項-----71 台灣貼現率的水準項-----72 台灣貼現率的差分項-----72 美國貼現率的水準項-----73 美國貼現率的差分項-----73 台灣通貨膨脹率的水準項-----74 台灣通貨膨脹率的水準項-----74 〔3〕共整合關係的殘差圖-----75 〔4〕誤差修正模型殘差-----78 〔5〕Culmulative Sum結構穩定性檢定圖-----79 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003863 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 匯率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 實質利率差價模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 共整合分析法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 向量自迴模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | exchange rate | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | real interest rate differential model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | cointegration | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | vector autoregressive model | en_US |
| dc.title (題名) | 新台幣對美元匯率決定之實証研究－共整合分析方法的應用 | zh_TW |
| dc.title (題名) | An Empirical Study to the Determination of the N.T./U.S. Exchange Rates : An Application of cointegration Analysis | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
