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題名 臺灣股票市場分類指數報酬率之研究
Researching Sub-index Return of Taiwan Stock Market作者 謝義德
Shieh, Yih Der貢獻者 張健邦
Jang, Jiahn Bang
謝義德
Shieh, Yih Der關鍵詞 指數
報酬率
單一指數模式
主成分
隨機漫步
Index
Return
Single index model
Principal componment
Random walk日期 1993 上傳時間 29-四月-2016 16:44:03 (UTC+8) 摘要 本研究主要是探討台灣股票市場 79 至 81 年各分類指數的報酬率，以比較各產業間報酬的多寡與風險的大小。並介紹投資組合的觀念以降低非系統風險，而系統風險的部分可由單一指數模式估計。再以主成分分析法，找出影響八個分類指數報酬率的主要成分，得到了第一個主成分做單一指數模式的迴歸估計，以比較與加權指數為因變數的估計結果。最後探討這三年來分類指數的報酬率，是否具有隨機性以及分類指數的行為。 參考文獻 中文部份： [1] 沈伊藤(民國75年)，主成分分析與其它統計分析之比較研究，政治大學統計研究所未出版碩士論文。 [2] 林茂文(民國81年)，時間數列分析與預測，華泰。 [3] 林啟淵(民國68年)，貨幣供給對台灣股票市場影響之研究，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文。 [4] 林煜宗(民國67年)，“市場因素對台灣證券市場股票變動之影響”，證交資料，194期，1-9。 [5] 陳厚侗(民國78年)，“投資風險與投資組合”，證券管理，78年2月，2-9。 [6] 陳隆麒(民國76年)，現代財務管理，華泰。 [7] 黃世錄(民國67年)，證券價格行為中試場與行業共移性研究，淡江管理科學研究所未出版碩士論文。 [8] 張金桂(民國69年)，台灣股票市場股價行為之實證研究，大同工學院事業經營研究所未出版碩士論文。 英文部份: [1]Cerchi, M. AND Havenner, A. (1987),” Cointegration and Stock Prices:The Random Walk on Wall Street Revisited”, Journal of Economic Dynamics and Control , 333-346. [2]Cooper, J. (1982),” World Stock Market: Some random walk tests”:Applied Economics, 515-531. [3]Cryer, J.D.(1986), Time Series Analysis, PWS Publishers. [4]Elton, E.J.&Gruber,M.J.(1991), Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons ,INC. [5]Fama,E.F.(1965),”The Behavior of Stock Market Prices”, Journal of Business, 34-105. [6]Granger,Clive W.J.&Oskar Morgenstern(1963,”Spectral Analysis of New Yourk Stock Market”, Kyklos, 1-27. [7]James & Randolph(1978),”A Note on the Price Behavior of Far Eastern Stocks”, Journal of International Business Studies,103-107. [8]King,B.F.(1966), “Market and Industry Factors in Stock Price Behavior”, The Journal of Business, 139-190. [9]Livingston, M.(1977),”Industry Movement of Common Stocks”, Journal of Finance, 861-874. [10]Meyers, S.L.(1973).” A Re-examination of Market and Industry Factors in Stock Price Behavior”, Journal of Finance,695-765. [11]Pankratz, A.(1983), forecasting with Univariase Box-Jenkins Models : Concepts and Cases, John Wiley & Sons, INC. [12]Johnson, R.A.&Wichern, D.W.(1992,. Applied Multivariate Statistical Analysis, Prentice-Hall,INC [13]SAS/ETS User’s Guide(1985), Cary:SAS Institute INC. [14]SAS/STAT User’s Guide (1985), Cary:SAS Institute INC. [15]Sharma & Kennedy (1977),” A Comparative Analysis of Stock Price Behavior on the BomBay, London and New York Exchanges”, Journal of Financial & Quantitative Analysis, 391-413. [16]Stephen Taylor(1985), Modelling Financial Time Series, John Wiely & Sons,INC. 描述 碩士
國立政治大學
統計學系
G80354013資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002004198 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 張健邦 zh_TW dc.contributor.advisor Jang, Jiahn Bang en_US dc.contributor.author (作者) 謝義德 zh_TW dc.contributor.author (作者) Shieh, Yih Der en_US dc.creator (作者) 謝義德 zh_TW dc.creator (作者) Shieh, Yih Der en_US dc.date (日期) 1993 en_US dc.date.accessioned 29-四月-2016 16:44:03 (UTC+8) - dc.date.available 29-四月-2016 16:44:03 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 29-四月-2016 16:44:03 (UTC+8) - dc.identifier (其他 識別碼) B2002004198 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/89023 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 統計學系 zh_TW dc.description (描述) G80354013 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 本研究主要是探討台灣股票市場 79 至 81 年各分類指數的報酬率，以比較各產業間報酬的多寡與風險的大小。並介紹投資組合的觀念以降低非系統風險，而系統風險的部分可由單一指數模式估計。再以主成分分析法，找出影響八個分類指數報酬率的主要成分，得到了第一個主成分做單一指數模式的迴歸估計，以比較與加權指數為因變數的估計結果。最後探討這三年來分類指數的報酬率，是否具有隨機性以及分類指數的行為。 zh_TW dc.description.tableofcontents 第一章 緒論. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1.1 研究動機與目的. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 1.2 文獻回顧. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 1.3 研究架構. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 第二章 基本統計分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 2.1 資料與變數. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2.2 統計估計. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2.3 投資上的應用. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 第三章 主成份分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 3.1 理論架構. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 3.2 實務研究. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 3.3 主成分應用. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 第四章 指數行為探討. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 4.1 隨機性檢定. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 4.2 分類指數趨勢. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 第五章 結論. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 參考文獻. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 zh_TW dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002004198 en_US dc.subject (關鍵詞) 指數 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 報酬率 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 單一指數模式 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 主成分 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 隨機漫步 zh_TW dc.subject (關鍵詞) Index en_US dc.subject (關鍵詞) Return en_US dc.subject (關鍵詞) Single index model en_US dc.subject (關鍵詞) Principal componment en_US dc.subject (關鍵詞) Random walk en_US dc.title (題名) 臺灣股票市場分類指數報酬率之研究 zh_TW dc.title (題名) Researching Sub-index Return of Taiwan Stock Market en_US dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 中文部份： [1] 沈伊藤(民國75年)，主成分分析與其它統計分析之比較研究，政治大學統計研究所未出版碩士論文。 [2] 林茂文(民國81年)，時間數列分析與預測，華泰。 [3] 林啟淵(民國68年)，貨幣供給對台灣股票市場影響之研究，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文。 [4] 林煜宗(民國67年)，“市場因素對台灣證券市場股票變動之影響”，證交資料，194期，1-9。 [5] 陳厚侗(民國78年)，“投資風險與投資組合”，證券管理，78年2月，2-9。 [6] 陳隆麒(民國76年)，現代財務管理，華泰。 [7] 黃世錄(民國67年)，證券價格行為中試場與行業共移性研究，淡江管理科學研究所未出版碩士論文。 [8] 張金桂(民國69年)，台灣股票市場股價行為之實證研究，大同工學院事業經營研究所未出版碩士論文。 英文部份: [1]Cerchi, M. AND Havenner, A. (1987),” Cointegration and Stock Prices:The Random Walk on Wall Street Revisited”, Journal of Economic Dynamics and Control , 333-346. [2]Cooper, J. (1982),” World Stock Market: Some random walk tests”:Applied Economics, 515-531. [3]Cryer, J.D.(1986), Time Series Analysis, PWS Publishers. [4]Elton, E.J.&Gruber,M.J.(1991), Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons ,INC. [5]Fama,E.F.(1965),”The Behavior of Stock Market Prices”, Journal of Business, 34-105. [6]Granger,Clive W.J.&Oskar Morgenstern(1963,”Spectral Analysis of New Yourk Stock Market”, Kyklos, 1-27. [7]James & Randolph(1978),”A Note on the Price Behavior of Far Eastern Stocks”, Journal of International Business Studies,103-107. [8]King,B.F.(1966), “Market and Industry Factors in Stock Price Behavior”, The Journal of Business, 139-190. [9]Livingston, M.(1977),”Industry Movement of Common Stocks”, Journal of Finance, 861-874. [10]Meyers, S.L.(1973).” A Re-examination of Market and Industry Factors in Stock Price Behavior”, Journal of Finance,695-765. [11]Pankratz, A.(1983), forecasting with Univariase Box-Jenkins Models : Concepts and Cases, John Wiley & Sons, INC. [12]Johnson, R.A.&Wichern, D.W.(1992,. Applied Multivariate Statistical Analysis, Prentice-Hall,INC [13]SAS/ETS User’s Guide(1985), Cary:SAS Institute INC. [14]SAS/STAT User’s Guide (1985), Cary:SAS Institute INC. [15]Sharma & Kennedy (1977),” A Comparative Analysis of Stock Price Behavior on the BomBay, London and New York Exchanges”, Journal of Financial & Quantitative Analysis, 391-413. [16]Stephen Taylor(1985), Modelling Financial Time Series, John Wiely & Sons,INC. zh_TW
