| dc.contributor.advisor | 胡聯國 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 賀蘭芝 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 賀蘭芝 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1990 | en_US |
| dc.date (日期) | 1990 | en_US |
| dc.date.accessioned | 2-May-2016 17:00:27 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 2-May-2016 17:00:27 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 2-May-2016 17:00:27 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002004974 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://ah.lib.nccu.edu.tw/item?item_id=101499 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國際經營與貿易學系 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目錄\r\n第一章 緒論………1\r\n第一節 前言………1\r\n第二節 研究動機與目的………1\r\n第三節 金融證券化………3\r\n第二章 不動產抵押擔保證券簡介………10\r\n第一節 不動產抵押擔保證券發行架構及其特性………12\r\n第二節 不動產抵押擔保證券之種類與現況………20\r\n第三章 文獻回顧………43\r\n第一節 提前清償預測模型之回顧………43\r\n第一節 訂價模型之回顧………53\r\n第四章 訂價模型………62\r\n第一節 第一次提前清償機率密度函數………62\r\n第二節 轉手證券訂價模型………69\r\n第三節 實證方法與資料來源說明………74\r\n第四節 實證結果分析………77\r\n第五節 模型限制與建議………81\r\n第五章 我國發展金融證券化暨不動產抵押擔保債權證券化可行性研究………83\r\n第一節 環境背景………83\r\n第二節 配合措施………85\r\n第六章 結論與建議..91\r\n第一節 結論………91\r\n第二節 建議………93\r\n參考文獻………95\r\n\r\n表目次\r\n圖表目錄\r\n表1-1-1 TheMarketforSecuritization:1987………2\r\n表2-1-1 不動產抵押擔保證券與國庫券風險之比較………15\r\n表2-1-2 不動產抵押擔保證券與其他債券性質之比較………16\r\n表2-2-1 年底流通在外轉手證券及住宅抵押貸款餘額………22\r\n表2-2-2 三種不動產抵押擔保證券之比較………23\r\n表2-2-3 三種聯邦代理機構轉手證券之比較………26\r\n表2-2-4 CMO現金發行者1983年到1987年………31\r\n表2-2-5 1986年CMO主投資者………32\r\n表4-1 貸款契約利率對轉手證券及一般債券價格之影響………77\r\n表4-2 利率條件變動對轉手證券最適息票率訂定之影響………79\r\n表4-3 未來利率條件變化對轉手證券價格之影響………80\r\n\r\n圖目次\r\n圖2-1-1 不動產抵押貸款證券化流程圖………11\r\n圖2-1-2 不動產抵押擔保證券發行架構圖………13\r\n圖2-2-1 年底流通在外可稅固定收益證券金額………21\r\n圖2-2-2 聯邦代理機構轉手證券市場佔有率比較………27\r\n圖2-2-3 CMO現金流量結構………31\r\n圖2-2-4 CMO公開發行量1983-1987年………33\r\n圖2-2-5 各種不動產抵押擔保證券發行量百分比:1987年………33\r\n圖2-2-6 第一組分割抵押擔保證券結構………36\r\n圖2-2-7 第二組分割抵押擔保證券結構………37\r\n圖2-2-8 1986/8~1988/3流通在外的分割抵押擔保證劵………38\r\n圖2-2-9 PO債券價格行為………40\r\n圖2-2-10 IO債券價格行為………41\r\n圖4-1-1 第一次提前清償機率密度函數及分配函數………67 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002004974 | en_US |
| dc.title (題名) | 金融證券訂價模型──不動產抵押擔保證券之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻\r\n一、中文部份\r\n1.翁世澤，\"金融證券化問題淺說\"，台北市銀月刊，第十八卷第八期，民國七十八年六月。\r\n2.賴朝明，\"美國之金融證券化綜合介述\"，台北市銀月刊，第十九卷第七期，民國七十七年七月。\r\n3.羅明聰譯，\"工商業貸款之前瞻--證券化\"，台北市銀月刊，第二十卷第十期，民國七十八年十月。\r\n4.--------，\"資產證券化資產擔保證券(ABCs)\"，台北市銀月刊，第二十一卷第一期，民國七十九年一月。\r\n5.羅明聰，\"信用證券化概說\"，台北市銀月刊，第二十一卷第九期，民國七十九年九月。\r\n6.朱瑞驍、羅明聰，\"我國發展抵押擔保債權證券化之研究\"，台北市銀月刊，第二十二卷第三期，民國八十年三月。\r\n7.松井和夫原著，翁世澤、李儀坤合譯，金融證券化，台北市銀行經濟研究室印行，民國七十七年十月。\r\n8.黃建森、羅明聰，金融證券化問題之研究，台北市銀行經濟研究室印行，民國七十八年六月。\r\n9.鄭正敏，\"淺談銀行信託投資業務\"，台北市銀月刊，第十九卷第五期，民國七十七年五月。\r\n10.劉其昌，\"銀行法部份修正條文評析\"，台北市銀月刊，第二十卷第九期，民國七十八年九月。\r\n\r\n二、英文部份\r\n1. Andrea J. Heuson. 1987. \"Prepayment Expectations and the Pricing of GNMA Pass-Through Securities\". Housing FinanceReview 6. 279-290.\r\n2.Anthony J. Curley and Jack M. Guttentag. May 1977. \"Value and Yield Risk on Outstanding Insured Residential Mortgages\". The Journal of Finance. Vol.XXXII. No.2. 403-416.\r\n3.Christine A. Pavel. 1989. Securitization.Chicago. Illinois:Probus Publishing Company.\r\n4.David P. Jacob and Alden L. Toevs. 1988. \"New Valuation and Price Sensitivity Models for Mortgage-Backed Securities\" . Housing Finance Review 7. 47-78.\r\n5.Eduardo S. Schwartz and Walter N. Torous. June 1989. \"Prepayment and the Valuation of Mortgage-Backed Securities\" .The Journal of Finance.Vol.XLIV. No.2. 375-392.\r\n6.Frank J. Fabozzi and Irving M. Pollack. ed. 1987. The Handbook of Fixed Income Securities.Second Edition. Homewood. Illinois: Dow Jones-Irwin. Ch15 -16.\r\n7.Frank J. Fabozzi. ed. 1988. The Handbook of Mortgage-backed Securities. Revised Edition.Chicago. Illinois: Probus Publishing Company.\r\n8.Jerry Green and John B. Shoven. February 1986.\" The Effects of Interest Rates on Mortgage Prepayments\". Journal of Money. Credit. And Banking. Vol.18. No.1. 41-59.\r\n9.Jonathan E. Ingersoll. 1987. Theory of Financial Decision Making. Ch16-18. (Rowman & Littlefield)\r\n10.Kenneth B. Dunn and John J. McConnell. May 1981. \" A Comparison of Alternative Models for Pricing GNMA Mortgage-Backed Securities \". The Journal of Finance. Vol.XXXVI. No.2. 471-487.\r\n11.Kenneth B. Dunn and John J. McConnell. June 1981 . \"Valuation of GNMA Mortgage-Backed Securities\". The Journal of Finance. Vol.XXXVI.No.3. 599-616.\r\n12.Krishna Ramaswamy and Suresh M. Sundaresan.1986. \" The Valuation of Floating-Rate Instruments\".Journal of FinancialEconomics 17. 251-272.\r\n13.Lakhbir S. Hayre. Summer 1990. \" Understanding Option Adjusted Spreads and their Use \" . The Journal of Portfolio Management. 68-69.\r\n14.Michael D. Herskovitz. 1989.\" A New Look at MBS Option Adjusted Spreads\" Housing Finance Review 8. 43-61.\r\n15.Michael J. Brennan and Eduardo S. Schwartz.1979. \"A Continuous Time Approach to the Pricing of Bonds\". Journal of Banking and Finance 3. 133-155.\r\n16.Michael J. Brennan and Eduardo S. Schwartz.1977. \" Savings Bonds. Retractable Bonds and Callable Bonds\". Journal of Financial Economics 5. 67-88.\r\n17.Michael R. Asay and Timothy D. Sears. 1989.\" Stripped Mortgage-Backed Securities Part I:Basic Concepts and Pricing Theory \". Housing Finance Review 8. 199-232.\r\n18.Peter M. Zorn and Michael J. Lea. 1989. \"Mortgage Borrower Repayment Behavior : A Microeconomic Analysis with Canadian Adjustable Rate Mortgage Data\". AREUEA Journal. Vol.17. No.1.118-136.\r\n19.Paul G. Hoel. Sidney C. Port and Charles J. Stone. 1972. Introduction to Stochastic Process.(Houghton Mifflin Company)\r\n20.Phelim P. Boyle. May-June 1989. \"Valuing Canadian Mortgage-Backed Securities\" Financial Analysts Journal. 55-60.\r\n21.Sean Becketti. May 1988. \"The Role of Stripped Securities In Portfolio Management\" . Economic Review. 245-256.\r\n22.Sean Becketti. February 1989. \"The Prepayment Risk of Mortgage Backed Securities\" . Economic Review. 43-57.\r\n23.Upinder S. Dhillon. James D. Shilling and Clemon F. Sirmans. April 1990. \"The Mortgage Maturity Decision: The Choice between 15-year and 30-year FRMs\". Southern Economic Journal.Vol.56. No.4. 1103-1116.\r\n24.Wai K. Leung and C. F. Sirmans. 1990. \"A Lattice Approach to Pricing Fixed-Rate Mortgages with Default and Prepayment Options \" AREUEA Journal. Vol.18. No.1. 91-104. | zh_TW |
