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題名 台灣區集團企業與非集團企業從事財務規劃活動之比較研究
作者 劉德照
貢獻者 陳隆麒
劉德照
日期 1990
1989
上傳時間 3-May-2016 14:06:50 (UTC+8)
摘要 論文摘要
本論文研究目的有三：
(1)瞭解集團企業從事財務規劃活動內容的情形。
(2)比較集團企業與非集團企業在整體規劃程度上是否有顯著差異，以及不同步多角化類型企業在整體財務規劃的程度上是否有顯著不同。
(3)探討集團企業整體財務規劃程度的高低對經營績效是否有顯著的貢獻。
實證結果如下：
(1)集團企業不論是財務規劃活動的認知上，或是在行動上，均比非集團企業重視程度高，同時在認知上達到顯著水準。
(2)在財務規劃活動項目的平均使用頻率上，財務報表分析一項最高，而資本預算分析與預估資產負債表的編製等二項在使用程度上最低。
(3)以電腦輔助財務規劃的活動中，表現銷售預測一項的使用頻率最高，其次是預估損益表的編製，資本預算分析最低。同時，集團企業採用電腦來進行各項頁財務活動上均比非集團企業多。不過似乎在比例上不高。
(4)比較集團企業與非集團企業在規劃項目間的差異時，發現在「營業費用預估」、「編製預估損益表」、「編製預估資產負債表」、及「資本預算分析」等四項達到顯著差異水準，其餘則未達顯著水準。
(5)採行不同多角化策略的企業，在整體財務規劃的程度上並無顯著不同。
(6)規劃程度的高低對集團企業經營績效的影響並不顯著，不過財務規劃程度高的集團企業其平均經營績效較高，顯示財務規劃程度可能只是影響績效的部份原因，影響經營績效尚要考慮其它綜校，包括生產、行銷、一般管理等，另外預測的品質也會連帶影響整體的決策及其效果。
(7）集團企業在進行多角化策略時，主觀上認為可以獲得的利益最高為管理綜校(高達92%)，其次是財務綜效、生產綜校、及行銷綜校。
(8)企業進行多角化過程中，往往遭遇最大困難便是，管理人才之取得(占81%) ，其次才是經營上的不確定性(占44%) ，至於在資金取得與分配、組織抗拒、與控制上則並無多大困難。
參考文獻 參考文獻
I. 中文部分
1. 廖慶洲，「日本企業集團的特色」，台北市銀月刊，第12卷，第5期， P.33。
2. 卜訓育，「財務規劃與控制對公司經營績效影響之研究」，國立成功大學管理研究所未出版碩士論文，民國77年6月。
3. 陳隆麒著，「財務規劃-理論、實際與應用」， 華泰書局，民國79年2月。
4. 歐進士，「關係企業財務規劃與控制之研究」，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文，民國73年1月。
5. 杜惠娟，「集團企業之財務特性與績效影響因素之研究」，國立政治大學企
業管理研究所未出版碩士論文，民國75年6月。
6. 司徒達賢，「關係企業問題面面觀」，工商時報，民國69年4月9日，第2版。
7. 陳希沼，「台灣地區集團企業之研究」，台灣銀行季刊，第27卷第3期，民國65年9月，P. 62。
8. 陳定國，「關係企業與集團企業之管理」，經濟日報，民國68年1月16日，第2版。
9. 劉水深、郭崑謨、黃俊英、司徒達賢等著「台灣地區關係企業之形成、營運及其影響」，企銀季刊，第3卷第3期，民國70年1月， P. 13 。
10. 財政部編印，「獎勵投資條例」，稅法輯要，民國78年12月， PP.183-185。
11. 褚宗堯，「我國關係企業之現況分析及其營運綜效之研究」，企銀季刊，第6卷第2期，民國71年10月，P.140。
12. 引自「市場與行情」，民國79年1月， P.122。
13. Williarn F. Glueck著，司徒達賢譯，企業政策與策路規割，東華書局印行，民國78年10月8版， P.165。
14. 許士軍，「企業成長的途徑-正確多角化經營」，當前台灣經濟問題論集， 工商徵信通訊社，民國64 年7月， PP. 7-22。
15. Michael E. Porter 著，世界連理文摘譯， 1987 年7月， PP.6-39。
16. Philip Kolter 著，周逸賓、何雍慶譯，行銷管理，民國75 年2 月初版，華泰書局， PP.73-76。
17. 引述自謝全，「台灣區集團企業經營型態之研究」，國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文， 民國69年6月。
18. 司徒達賢，「簡介企業政策」，管理與政策個案集，第一輯，國立政治大學企業管理研究所，民國56 年。
19. 陳紀元、蕭鏡堂、陳禮炫、林耀能，「問題與對策」，現代管理月刊，民國73年2月， PP.4-12。
20. 沙鎮安，「財務管理的內涵」，現代管理月刊，民國67年9月， P.41。
21. Eugene F. Brigham 原著，陳隆騏編譯，現代財務管理，第4版，華泰書局出版，民國77年8月修正版， P P .408-409。
22. 許致中，「台灣地區企業多角化策略對績效影響之研究」，國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國76年6月。
23. 中華徵信所編，「台灣區集團企業研究」，1990/1991年版，P.62。
24. 許士軍，管理學，三版，東華書局，民國72 年， P.81。
25. 楊國樞等編，社會及行為科學研究法，東華書局，十版，民國76 年， pp.324-332。
II. 英文部分
1. H. Igor ,Ansoff, Corporate Strategy, 1965, PP.75-102。
2. Chandler Alfred D., Strategy and Structure, M. I.T. Press, Cambridge, Massachusetts, 1962 。
3. Wrigley, Leonard, "Divisional ,Autonomy and Diversification,"Doctoral Dissertation, Harvard Business School, 1970 。
4. Richard Rumelt, Strategy, Structure and Performance(Boston: Division of Research : Harvard Business School, 1973), PP . 11-32。
5. Joe Bain, Industrial Organization, 2nd Edition New York :John Wiley, 1968, PP.94-95 。
6. Sidney Scheoeffler, Rubbert D. Buzzell and Donald F. Heany, "Impact of Strategic Planning on Profit Performance", Harvard Business Review, Vol.52, April-March, 1974。
7. B. Heldey, "Strategy and Business Portfolio, Long Range Planning, February 1977, P.12。
8. John Kiching, "Why Do Mergers Miscarry?" Harvard Business Review, Nov.-Dec. 1967, P.93。
9. Jerry Dermer, Management Planning and Control System, R. D. Irwin, Inc. 1977, P.3。
10. Elvin F. Donaldson, John K. Pfahl, Peter L. Mullins, Corporate Finance, Fourth Edition, 1975, PP.127-138 。
11. R. J. Mockler, The Management Control Process New York: Appleton- Contury Crofts, 1972, P.14
12. Lawrence J. Gitman, Principles of Managerial Finance, Third Edition, P.226。
13. Pan, Nichols, and JOY, "Sales Forcasting Practices of Large U.S. Industrial Firms, " Financial Management, Fall, 1977, P.72。
14. David R. Campell and James H. Johnson and Loonard M. Savoie, "Cash Flow, Liquidity and Financial Flexibility," Financial Executive, August, 1984, P.14。
15. George G. C. Parker, Handbook of Corporate Finance-Financial Forcasting, PP.19-28。
16. Michel Allen and Shaked Israel, "Does Business Diversification Affect Performance?", Financial Management, Winter 1984, PP.18-25。
17. Hoskisson Robert E., "Multidivisional Structure and Performance: The Contingency of Diversification Strategy, "Academy of Management Journal, Dec. 1987, PP.625-644。
18. Grant Robert M. and jammine Azar P., "Performance Differences Between the Wrigley / Rumelt Strategic Categories, "Strategic Management Journal, Jul.-Aug. 1988, PP.333-346 。
19. Amit Raphael and Livnat Joshua, "Diversification Strategies, Business Cycles and Economic Performance, "Strategic Management journal, Mar-Apr. 1988, PP.99-118。
20. Capon N., Hulbert J. M., Farley J. U., and Martin L. E., "Corporate Diversity and Economic Performance : The Impact of Market Specialization, "Strategic Management, Jan.-Feb. 1988, PP.61-74。
21. Jerry Dermer, Management Planning and Control System, R. D. Irwin, Inc . 1977, P.3。
22. J. Fred Weston and Eugene F. Brigham, Managerial Finance, Hinsdal, Ⅲ：The Dryden Press, 1978,P.27
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002005212
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳隆麒zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 劉德照zh_TW
dc.creator (作者) 劉德照zh_TW
dc.date (日期) 1990en_US
dc.date (日期) 1989en_US
dc.date.accessioned 3-May-2016 14:06:50 (UTC+8)-
dc.date.available 3-May-2016 14:06:50 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 3-May-2016 14:06:50 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) B2002005212en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/90007-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 論文摘要
本論文研究目的有三：
(1)瞭解集團企業從事財務規劃活動內容的情形。
(2)比較集團企業與非集團企業在整體規劃程度上是否有顯著差異，以及不同步多角化類型企業在整體財務規劃的程度上是否有顯著不同。
(3)探討集團企業整體財務規劃程度的高低對經營績效是否有顯著的貢獻。
實證結果如下：
(1)集團企業不論是財務規劃活動的認知上，或是在行動上，均比非集團企業重視程度高，同時在認知上達到顯著水準。
(2)在財務規劃活動項目的平均使用頻率上，財務報表分析一項最高，而資本預算分析與預估資產負債表的編製等二項在使用程度上最低。
(3)以電腦輔助財務規劃的活動中，表現銷售預測一項的使用頻率最高，其次是預估損益表的編製，資本預算分析最低。同時，集團企業採用電腦來進行各項頁財務活動上均比非集團企業多。不過似乎在比例上不高。
(4)比較集團企業與非集團企業在規劃項目間的差異時，發現在「營業費用預估」、「編製預估損益表」、「編製預估資產負債表」、及「資本預算分析」等四項達到顯著差異水準，其餘則未達顯著水準。
(5)採行不同多角化策略的企業，在整體財務規劃的程度上並無顯著不同。
(6)規劃程度的高低對集團企業經營績效的影響並不顯著，不過財務規劃程度高的集團企業其平均經營績效較高，顯示財務規劃程度可能只是影響績效的部份原因，影響經營績效尚要考慮其它綜校，包括生產、行銷、一般管理等，另外預測的品質也會連帶影響整體的決策及其效果。
(7）集團企業在進行多角化策略時，主觀上認為可以獲得的利益最高為管理綜校(高達92%)，其次是財務綜效、生產綜校、及行銷綜校。
(8)企業進行多角化過程中，往往遭遇最大困難便是，管理人才之取得(占81%) ，其次才是經營上的不確定性(占44%) ，至於在資金取得與分配、組織抗拒、與控制上則並無多大困難。		zh_TW
dc.description.tableofcontents 序言……Ⅰ
論文摘要……Ⅱ
圖表目次欠……VI
第1章 導論……1
1.1 研究背景……1
1.2 研究動機……1
1.3 研究目的……3
1.4 研究範圍……4
1.5 研究方法與限制……5
1.6 研究架構……6
第2章 理論與文獻……9
2.1 集團企業的形成與影響……9
2.2 集團企業的成長策略……22
2.3 集團企業整體財務規劃的探討……28
2.4 財務規劃程序與內容……40
2.5 實證研究方面的文獻……51
第3章 研究設計……64
3.1 研究假說……64
3.2 變數衡量方法……65
3.3 樣本設計與資料蒐集……69
3.4 資料分析方法……70
第4章 實證結果……73
4.1 實施財務規劃活動分析……73
4.2 財務規劃程度的比較……78
4.3 經營績效的評估……81
4.4 多角化過程的考慮因素及其困難……83
4.5 實地訪談結果……85
第5章 結論與建議……88
5.1 結論……88
5.2 建議……90
參考文獻……93

圖表目次
圖次
圖1-1 論文研究架構……7
圖2-1 兄弟型投資關係的集團企業……17
圖2-1 轉投資型投資關係的集團企業……18
圖2-1 婚配型投資關係的集團企業……19
圖2-1 產品/使命組合短陣……23
圖2-1 B C G 成長一占有率矩陣……30
圖2-1 B C G 模式的現金流量方向……35
圖2-1 財務規劃程序……45
圖2-1 現金流動關係……50

表次
表2-1 歷年集團企業雇用員工與就業人口比較……21
表2-2 歷年集團企業營業收入與G N P 之比較……21
表2-3 Rumelt多角化程度衡量標準……26
表2-4 不同合併類型下企業功能所發揮的綜效……39
表3-1 多角化型態的衡量標準……67
表4-1 財務規劃的認知態度……74
表4-2 財務規劃的認知行動……74
表4-3 財務規劃活動使用狀況……76
表4-4 採用電腦輔助進行財務規劃活動……77
表4-5 集團企業在規劃群的分佈……79
表4-6 多角化類型在規劃群的分佈……79
表4-7 區別分析結果……80
表4-8 集團企業群組在整體規劃程度上的差異…… 80
表4-9 多角化群組在整體規劃程度上的差異……81
表4-10 不同規劃群的經營績效比較……82
表4-11 企業多角化過程的考慮因素……84
表4-12 多角化過程遭遇的困難……84		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002005212en_US
dc.title (題名) 台灣區集團企業與非集團企業從事財務規劃活動之比較研究zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 參考文獻
I. 中文部分
1. 廖慶洲，「日本企業集團的特色」，台北市銀月刊，第12卷，第5期， P.33。
2. 卜訓育，「財務規劃與控制對公司經營績效影響之研究」，國立成功大學管理研究所未出版碩士論文，民國77年6月。
3. 陳隆麒著，「財務規劃-理論、實際與應用」， 華泰書局，民國79年2月。
4. 歐進士，「關係企業財務規劃與控制之研究」，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文，民國73年1月。
5. 杜惠娟，「集團企業之財務特性與績效影響因素之研究」，國立政治大學企
業管理研究所未出版碩士論文，民國75年6月。
6. 司徒達賢，「關係企業問題面面觀」，工商時報，民國69年4月9日，第2版。
7. 陳希沼，「台灣地區集團企業之研究」，台灣銀行季刊，第27卷第3期，民國65年9月，P. 62。
8. 陳定國，「關係企業與集團企業之管理」，經濟日報，民國68年1月16日，第2版。
9. 劉水深、郭崑謨、黃俊英、司徒達賢等著「台灣地區關係企業之形成、營運及其影響」，企銀季刊，第3卷第3期，民國70年1月， P. 13 。
10. 財政部編印，「獎勵投資條例」，稅法輯要，民國78年12月， PP.183-185。
11. 褚宗堯，「我國關係企業之現況分析及其營運綜效之研究」，企銀季刊，第6卷第2期，民國71年10月，P.140。
12. 引自「市場與行情」，民國79年1月， P.122。
13. Williarn F. Glueck著，司徒達賢譯，企業政策與策路規割，東華書局印行，民國78年10月8版， P.165。
14. 許士軍，「企業成長的途徑-正確多角化經營」，當前台灣經濟問題論集， 工商徵信通訊社，民國64 年7月， PP. 7-22。
15. Michael E. Porter 著，世界連理文摘譯， 1987 年7月， PP.6-39。
16. Philip Kolter 著，周逸賓、何雍慶譯，行銷管理，民國75 年2 月初版，華泰書局， PP.73-76。
17. 引述自謝全，「台灣區集團企業經營型態之研究」，國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文， 民國69年6月。
18. 司徒達賢，「簡介企業政策」，管理與政策個案集，第一輯，國立政治大學企業管理研究所，民國56 年。
19. 陳紀元、蕭鏡堂、陳禮炫、林耀能，「問題與對策」，現代管理月刊，民國73年2月， PP.4-12。
20. 沙鎮安，「財務管理的內涵」，現代管理月刊，民國67年9月， P.41。
21. Eugene F. Brigham 原著，陳隆騏編譯，現代財務管理，第4版，華泰書局出版，民國77年8月修正版， P P .408-409。
22. 許致中，「台灣地區企業多角化策略對績效影響之研究」，國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國76年6月。
23. 中華徵信所編，「台灣區集團企業研究」，1990/1991年版，P.62。
24. 許士軍，管理學，三版，東華書局，民國72 年， P.81。
25. 楊國樞等編，社會及行為科學研究法，東華書局，十版，民國76 年， pp.324-332。
II. 英文部分
1. H. Igor ,Ansoff, Corporate Strategy, 1965, PP.75-102。
2. Chandler Alfred D., Strategy and Structure, M. I.T. Press, Cambridge, Massachusetts, 1962 。
3. Wrigley, Leonard, "Divisional ,Autonomy and Diversification,"Doctoral Dissertation, Harvard Business School, 1970 。
4. Richard Rumelt, Strategy, Structure and Performance(Boston: Division of Research : Harvard Business School, 1973), PP . 11-32。
5. Joe Bain, Industrial Organization, 2nd Edition New York :John Wiley, 1968, PP.94-95 。
6. Sidney Scheoeffler, Rubbert D. Buzzell and Donald F. Heany, "Impact of Strategic Planning on Profit Performance", Harvard Business Review, Vol.52, April-March, 1974。
7. B. Heldey, "Strategy and Business Portfolio, Long Range Planning, February 1977, P.12。
8. John Kiching, "Why Do Mergers Miscarry?" Harvard Business Review, Nov.-Dec. 1967, P.93。
9. Jerry Dermer, Management Planning and Control System, R. D. Irwin, Inc. 1977, P.3。
10. Elvin F. Donaldson, John K. Pfahl, Peter L. Mullins, Corporate Finance, Fourth Edition, 1975, PP.127-138 。
11. R. J. Mockler, The Management Control Process New York: Appleton- Contury Crofts, 1972, P.14
12. Lawrence J. Gitman, Principles of Managerial Finance, Third Edition, P.226。
13. Pan, Nichols, and JOY, "Sales Forcasting Practices of Large U.S. Industrial Firms, " Financial Management, Fall, 1977, P.72。
14. David R. Campell and James H. Johnson and Loonard M. Savoie, "Cash Flow, Liquidity and Financial Flexibility," Financial Executive, August, 1984, P.14。
15. George G. C. Parker, Handbook of Corporate Finance-Financial Forcasting, PP.19-28。
16. Michel Allen and Shaked Israel, "Does Business Diversification Affect Performance?", Financial Management, Winter 1984, PP.18-25。
17. Hoskisson Robert E., "Multidivisional Structure and Performance: The Contingency of Diversification Strategy, "Academy of Management Journal, Dec. 1987, PP.625-644。
18. Grant Robert M. and jammine Azar P., "Performance Differences Between the Wrigley / Rumelt Strategic Categories, "Strategic Management Journal, Jul.-Aug. 1988, PP.333-346 。
19. Amit Raphael and Livnat Joshua, "Diversification Strategies, Business Cycles and Economic Performance, "Strategic Management journal, Mar-Apr. 1988, PP.99-118。
20. Capon N., Hulbert J. M., Farley J. U., and Martin L. E., "Corporate Diversity and Economic Performance : The Impact of Market Specialization, "Strategic Management, Jan.-Feb. 1988, PP.61-74。
21. Jerry Dermer, Management Planning and Control System, R. D. Irwin, Inc . 1977, P.3。
22. J. Fred Weston and Eugene F. Brigham, Managerial Finance, Hinsdal, Ⅲ：The Dryden Press, 1978,P.27		zh_TW