| dc.description.tableofcontents | 目錄第一章 緒論第一節 研究動機………1第二節 研究方法………2第三節 研究目的………3第四節 研究範圍………4第二章 文獻探討與研究架構第一節 對抗通貨膨脹之理論探討………6第二節 拆解預期與非預期通貨膨脹率模式之理論探討………9第三節 研究架構………16第三章 資料收集與預期通貨膨脹率預測模式第一節 資料種類與收集期間………21第二節 原始資料整理與分析………23第三節 時間數列模式………25第四節 利率模式………43第四章 貨幣市場各類工具報酬率對抗通貨膨脹率之實證研究第一節 對抗通貨膨脹率模式與假設檢定………63第二節 貨幣市場工具對抗通貨膨脹率之實證研究………65第五章 結論及建議第一節 研究結果與分析………80第二節 建議………84參考書目………87附錄………90圖:圖2-1 單變量隨機模式建立之流程………11圖2-2 研究架構………18圖3-1(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,0,0) ………29圖3-1(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,0,0) ………30圖3-2(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,1,0) ………31圖3-2(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,1,0) ………32圖3-3(A) 十年通貨膨脹率之自我相關函數Identify?(0,1,0)×(0,1,0)?_12………33圖3-3(B) 十年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify?(0,1,0)×(0,1,0)?_12………34圖3-4 十年通貨膨脹率殘差值之自我相關函數Estimate?(0,1,1)×(0,1,1)?_12………35圖3-5(A) 六年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,0,0)………38圖3-5(B) 六年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,0,0)………39圖3-6(A) 六年通貨膨脹率之自我相關函數Identify(0,1,0)………40圖3-6(B) 六年通貨膨脹率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………41圖3-7 六年通貨膨脹率殘差值之自我相關函數Estimate(0,1,1)………42圖3-8(A) 十年實質利率之自我相關函數ldentify(0,0,0)………46圖3-8(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Ideritify(0,0,0)………47圖3-9(A) 十年實質利率之自我相關函數Identify(0,1,0)………48圖3-9(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………49圖3-10(A) 十年實質利率之自我相關函數Identify?(0,1,0)×(0,1,0)?_12………50圖3-10(B) 十年實質利率之偏自我相關函數Identify?(0,1,0)×(0,1,0)?_12………51圖3-11 十年實質利率殘差值之自我相關函數Estimate?(0,1,1)×(0,1,1)?_12………52圖3-12(A) 六年實質利率之自我相關函數Identify(0,0,0)………55圖3-12(B) 六年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,0,0)………56圖3-13(A) 六年實質利率之自我相關函數Identify(0,1,0)………57圖3-13(B) 六年實質利率之偏自我相關函數Identify(0,1,0)………58圖3-14 六年實質利率殘差值之自我相關函數Estimate(0,1,1)………59表:表3-1 十年通貨膨脹率資料其θ_1及θ_12之估計………27表3-2 十年通貨膨脹率資料其殘差值之卡方檢定………28表3-3 六年通貨膨脹率資料其θ_1之估計………36表3-4 六年通貨膨脹率資料其殘差值之卡方檢定………37表3-5 十年實質利率資料其θ_1及θ_12之估計………44表3-6 十年實質利率資料其殘差值之卡方檢定………45表3-7 六年實質利率資料其θ_1之估計………53表3-8 六年實質利率資料其殘差值之卡方檢定………54表4-1 國庫券182天期之統計量(十年)………65表4-2 商業本票30天期之統計量………67表4-3 商業本票90天期之統計量………68表4-4 商業本票180天期之統計量………69表4-5 商業本票360天期之統計量………70表4-6 國庫券182天期之統計量(六年)………72表4-7 商業本票61-90天期之統計量………73表4-8 商業本票91-120天期之統計量………74表4-9 商業本票121-180天期之統計量………75表4-10 可轉讓定期存單1-90天期之統計量………77表4-11 可轉讓定期存單的天期以上之統計量………78表5-1 各類貨幣市場工具對抗預期及非預期通貨膨脹率之能力彙總表………82表5-2 各類貨幣市場工具報酬率對抗預期及非預期通貨膨脹率之複迴歸分析………83 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻中文部份:1.林炯垚，「投資有價資產及對抗通貨膨脹:理論與實證」，管理評論，第四卷第四期，74年12月。2.甘正宗，「貨幣市場專題研究(3)－國庫券」，台北市票券金融事業協會編，75年2月。3.李孟茂，「貨幣市場專題研究(5)－可轉讓定期存單」，台北市票券金融事業協會編，75年6月。4.中興票券公司，「貨幣市場十年」，75年5月。5.林茂文，「時間數列分析與預測」，華泰圖書文物公司，75年10月再版。外文部份:l. Walter Vandaele, "Applied Time Series and Box-Jenkins Models", Academic Press, 1983.2. Eugene F. Fama, "Short-Term Interest Rates as Predictors of Inflation", The American Economic Review (1975).3. Eugene F. Fama & G. William Schwert, "Asset Returns and Inflation", Journal of Financial Economics 5(1977) .4. Charles R. Nelson & G. William Schwert, "Short-Term Interest Rates as Predictors of Inflation: On Testing the Hypothesis that the Real Rate of Interest is Constant", American Economic Review, Vol.67, No.3, 1977.5. Kenneth GarBade & Paul Wacheel, "Time Variation in the Relationship Between Inflation and Interest Rates", Journal of Monetary economics, No.5(1978)6. Equgene F. Fama & G. William Schwert, "Inflation Interest and Relative Prices", Journal of Business Vol. 52, No. 2, (1979)7. Eugene F. Fama & Michael R. Gibbons, "Inflation, Real Returns and Capital Investment", Journal of Monetary Economics 9, (1982)8. G. William Schwert, "The Adjustment of Stock Price to Information About Inflation", The Journal of Finance , Vol.36, No.1 (1981).9. N. Bulent Gultekin, "Stock Market Returns and Inflation: Evidence from Other Countries", The Journal of Finance, Vol.38, No.1, 198310. Richard Roll, "Interest Rate on Monetary Assets and Commodity Price Index Changes", The Journal of Finance, Vol.38, No.2 (1983).11. Eugene F. Fama & Michael A. Gibbons, "A Comparison of Inflation Forecasts", Journal of Monetary Economics 13 (1984) | zh_TW |
