1. NCCU Academic Hub
  2. Publications
  3. College of Commerce
  4. Theses
  5. Item

Publications-Theses

Article View/Open

Publication Export

Google ScholarTM

NCCU Library

Citation Infomation

Related Publications in TAIR

題名 利率變動對股票價格影響之實證研究
作者 陳文燦
貢獻者 林炯垚
陳文燦
日期 1987
上傳時間 4-May-2016 17:07:24 (UTC+8)
摘要 論文提要
參考文獻 參考書目
1.George Foster(Financial Statement Analysis:1978),丁文拯譯，財務報表分析，台北:聯經出版事業公司，民國七十二年版。
2.李文齡，利率變動對銀行資金成本、收益影響之探討──台北市銀行個案研究，台北市銀行經濟研究室印行，民國七十四年三月。
3.李文瑞，利率變動對金融機構資產負債組合與利潤之影響，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國七十五年六月。
4.余尚武，台灣證券市場股票上市公司盈餘宣告所合資訊內容之研究，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國七十五年六月。
5.林煜宗，"市場因素對台灣證券市場之股價變動影響"，證交資料，民國六十七年六月二十五日，PP.1-9。
6.林煜宗著，現代投資學──制度、理論與實證，台北:自印，民國七十年四月。
7.林啟淵，貨幣供給對台灣股票市場影響之研究，台北:國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。
8.林鎮邦，台灣地區股票上市公司公布之財務報表所含情報量之研究，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。
9.林瑞賢，台灣地區上市公司產業間財務結構之比較研究，台北:國立台灣商學研究所未出版碩士論文，民國七十三年六月。
10.陳柏超，台灣股票市場股票風險之分析，台北:國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。
11.黃炎坤，我國銀行存、放利率差距之研究，台北:私立淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十一年六月。
12.黃俊英著，多變量分析，台北:中國經濟企業研究所，民國七十五年元月二版。
13.鍾振明，上市股票價格和交易量對營業公告之反應及其關係之實證研究，台北:國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十四年六月。
14.實施利率自由化後銀行業如何因應配合之研究，台北市研究考該委員會印行，民國七十二年三月。
15.顏吉利、張清福，"春節休市與股價變動──半強式訊息效率臆說的再探討。，中國經濟學會論文集，民國七十四年。
16.國際金融理論與實務，台北:財團法人金融人員訓練研究中心編譯，民國七十三年十二月初版。
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006131
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 林炯垚zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 陳文燦zh_TW
dc.creator (作者) 陳文燦zh_TW
dc.date (日期) 1987en_US
dc.date.accessioned 4-May-2016 17:07:24 (UTC+8)-
dc.date.available 4-May-2016 17:07:24 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 4-May-2016 17:07:24 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) B2002006131en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/90845-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 論文提要zh_TW
dc.description.tableofcontents 目錄
序言
圖表目次
第一章 導論………1
第一節 研究動機與目的………1
第二節 研究主題與研究期間………3
第三節 研究程序與全文概述………4
第二章 理論基礎與文獻探討………8
第一節 效率資本市場………8
第二節 股票價格對新情報之反映………11
第三節 影響利率變動之因素………14
第四節 利率變動對股票價格之影響………16
第五節 利率變動對銀行業利潤之影響………17
第六節 文獻探討………21
第三章 研究方法………28
第一節 研究設計………28
第二節 研究假說………35
第三節 統計檢定方法………36
第四節 研究限制………39
第四章 實證結果與分析………42
第一節 報酬率之常態分配檢定………42
第二節 Woud Model之迴歸統計值與自行相關檢定………44
第三節 利率上升對整體股票市場價格之影響………49
第四節 利率下降對整體股票市場價格之影響………57
第五節 利率變動對個別產業股票價格之影響………64
第六節 利率變動對金融保險類股票價格之影響………96
第五章 結論與建議………104
第一節 結論………104
第二節 建議………106
參考書目………108
附錄歷年存、放利率變動表………111

圖表目次
圖目次
1-1 研究程序圖………5
2-1 銀行收入與成本對利率變化之反應圖………18
3-1 估計期與預測期………33
4-1 利率上升時，發行量加權指數………52
AR散佈圖(Waud Model)
4-2 利率上升時，發行量加權指數………52
CAR趨勢圖(Waud Model)
4-3 利率上升時，發行量加權指數………55
AR散佈圖(Mean Adjusted Returns Model)
4-4 利率上升時，發行量加權指數………55
CAR超勢圖(Mean Adjusted Returns Model)
4-5 利率下降時，發行量加權指數………60
AR散佈圖(Waud Model)
4-6 利率下降時，發行量加權指數………60
CAR趨勢圖(Waud Model)
4-7 利率下降時，發行量加權指數………62
AR散佈圖(Mean Adjusted Returns Model)
4-8 利率下降時，發行量加權指數………62
CAR趨勢圖(Mean Adjusted Returns Model)
4-9 利率上升時，水泥窯製類AR散佈圖………68
4-10 利率上升時，水泥窯製類CAR趨勢圖………68
4-11 利率上升時，食品類AR散佈圖………70
4-12 利率上升時，食品類CAR趨勢圖………70
4-13 利率上升時，塑膠化工類AR散佈圖………72
4-14 利率上升時，塑膠化工類CAR趨勢圖………72
4-15 利率上升時，紡織纖維類AR散佈圖………74
4-16 利率上升時，紡織纖維類CAR趨勢圖………74
4-17 利率上升時，機電類AR散佈圖………76
4-18 利率上升時，機電類CAR趨勢圖………76
4-19 利率土升時，造紙類AR散佈圖………78
4-20 利率上升時，造紙類CAR趨勢圖………78
4-21 利率上升時，營造建材類AR散佈圖………80
4-22 利率上升時，營造建材類CAR趨勢圖………80
4-23 利率下降時，水泥窯製類AR散佈圖………82
4-24 利率下降時，水泥窯製類CAR趨勢圖………82
4-25 利率下降時，食品類AR散佈圖………84
4-26 利率下降時，食品類CAR趨勢圖………84
4-27 利率下降時，塑膠化工類AR散佈圖………86
4-28 利率下降時，塑膠化工類CAR趨勢圖………86
4-29 利率下降時，紡織纖維類AR散佈圖………88
4-30 利率下降時，紡織纖維類CAR趨勢圖………88
4-31 利率下降時，機電類AR散佈圖………90
4-32 利率下降時，機電類CAR趨勢圖………90
4-33 利率下降時，造紙類AR散佈圖………92
4-34 利率下降時，造紙類CAR趨勢圖………92
4-35 利率下降時，營造建材類AR散佈圖………94
4-36 利率下降時，營造建材類CAR趨勢圖………94
4-37 利率下降時，金融保險類AR散佈圖(Waud Model) ………99
4-38 利率下降時，金融保險類CAR趨勢圖(Waud Model) ………99
4-39 利率下降時，金融保險類………101
AR散佈圖(Mean Adjusted Returns Model)
4-40 利率下降時，金融保險類………101
CAR趨勢圖(Mean Agjusted Returns Model)

表目次
1-1 研究主題………3
2-1 利率變動與銀行利潤間之關係………19
4-1 Studentized Range檢定統計值………43
4-2 Waud Model迴歸統計值………45
4-3 Durbin-Watson檢定統計值………48
4-4 利率上升時，發行量加權指數………54
AR、CAR檢定表(Waud Model)
4-5 利率上升時，發行量加權指數………56
AR、CAR檢定表(Mean Adjusted Returns Model)
4-6 利率下降時，發行量加權指數………61
AR、CAR檢定表(Waud Model)
4-7 利率下降時，發行量加權指數………63
AR、CAR檢定表(Mean Adjusted Returns Model)
4-8 產業開AR差異之t檢定機率值統計表………65
4-9 上市公司產業間財務結構比較表………67
4-10 利率上升時，水泥窯製類AR、CAR檢定表………69
4-11 利率上升時，食品類AR、CAR檢定表………71
4-12 利率上升時，塑膠化工類AR、CAR檢定表………73
4-13 利率上升時，紡織纖維類AR、CAR檢定表………75
4-14 利率上升時，機電類AR、CAR檢定表………77
4-15 利率上升時，造紙類AR、CAR檢定表………79
4-16 利率上升時，營造建材類AR、CAR檢定表………81
4-17 利率下降時，水泥窯製類AR、CAR檢定表………83
4-18 利率下降時，食品類AR、CAR檢定表………85
4-19 利率下降時，塑膠化工類AR、CAR檢定表………87
4-20 利率下降時，紡織纖維類AR、CAR檢定表………89
4-21 利率下降時，機電類AR、CAR檢定表………91
4-22 利率下降時，造紙類AR、CAR檢定表………93
4-23 利率下降時，營造建材類AR、CAR檢定表………95
4-24 各中小企業銀行營運統計表………98
4-25 利率下降時，金融保險類………100
AR、CAR檢定表(Waud Model)
4-26 利率下降時，金融保險類………102
AR、CAR檢定表(Mean Adjusted Returns Model)		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006131en_US
dc.title (題名) 利率變動對股票價格影響之實證研究zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 參考書目
1.George Foster(Financial Statement Analysis:1978),丁文拯譯，財務報表分析，台北:聯經出版事業公司，民國七十二年版。
2.李文齡，利率變動對銀行資金成本、收益影響之探討──台北市銀行個案研究，台北市銀行經濟研究室印行，民國七十四年三月。
3.李文瑞，利率變動對金融機構資產負債組合與利潤之影響，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國七十五年六月。
4.余尚武，台灣證券市場股票上市公司盈餘宣告所合資訊內容之研究，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國七十五年六月。
5.林煜宗，"市場因素對台灣證券市場之股價變動影響"，證交資料，民國六十七年六月二十五日，PP.1-9。
6.林煜宗著，現代投資學──制度、理論與實證，台北:自印，民國七十年四月。
7.林啟淵，貨幣供給對台灣股票市場影響之研究，台北:國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。
8.林鎮邦，台灣地區股票上市公司公布之財務報表所含情報量之研究，台北:國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。
9.林瑞賢，台灣地區上市公司產業間財務結構之比較研究，台北:國立台灣商學研究所未出版碩士論文，民國七十三年六月。
10.陳柏超，台灣股票市場股票風險之分析，台北:國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。
11.黃炎坤，我國銀行存、放利率差距之研究，台北:私立淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十一年六月。
12.黃俊英著，多變量分析，台北:中國經濟企業研究所，民國七十五年元月二版。
13.鍾振明，上市股票價格和交易量對營業公告之反應及其關係之實證研究，台北:國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十四年六月。
14.實施利率自由化後銀行業如何因應配合之研究，台北市研究考該委員會印行，民國七十二年三月。
15.顏吉利、張清福，"春節休市與股價變動──半強式訊息效率臆說的再探討。，中國經濟學會論文集，民國七十四年。
16.國際金融理論與實務，台北:財團法人金融人員訓練研究中心編譯，民國七十三年十二月初版。		zh_TW