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題名 限制漲跌幅度影響後續股價之實證研究 : 以臺灣證券市場為例 作者 吳學基 貢獻者 陳肇榮
吳學基日期 1986 上傳時間 5-May-2016 13:52:16 (UTC+8) 參考文獻 參考書目一、 中文部份：1. 文耀南，“台灣證券市場股票投資研究?，成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國七十一年六月。2. 朱富春，“股價分析”聯經出版公司，民國六十六年三月。3. 朱慧燕，“台灣證券市場效率問題之研究－半強勢效率假說之檢定?，淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十年六月。4. 呂清標，“台灣股票市場個人投資行?之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。5. 呂謙本，“企業財務政策與股價的關係?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。6. 李廣進，“台灣地區新上市股票短期投資報酬率之研究?，台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十九年六月。7. 林俊文，“貨幣供給量與上市公司股票價格?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十三年六月。8. 林啟淵，“貨幣供給與台灣股票市場影響之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。9. 林煜宗，“現代投資學：制度、理論與實證?，自行出版，民國七十二年七月修訂二版。10. 林泉源，“股票價格影響因素的實證研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。11. 林鎮邦，“台灣地區股票上市公司公佈之財務報表所含情報量之研究”，台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。12. 洪日爛，“台灣股票市場新上市股票投資報酬率與市場效率性之研究”，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。13. 徐世豪，“台灣證券有效性之研究－過濾法投資效益之評估?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年一月。14. 徐恭忠，“台灣股票市場股價結構之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。15. 陳定國，黃俊英主編，“企業研究應用技術大全?，大世紀出版事業有限公司，民國六十八年五月初版。16. 陳和順，“台灣股價變動行?研究?，淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十年六月。17. 陳長儀，“證券投資與技術操作?，自行出版，民國七十三年九月六版。18. 陳超塵，“統計學原理?，自行出版，民國五十八年七月初版。19. 陳肇榮，“財務危機之預測?，華泰圖書文物公司，民國七十三年二月初版。20. 陶崇恩，“短線法寶?，證券出版社股份有限公司，民國七十四年八月。21. 黃俊英，“多變量分析?，中國經濟企業研究所，民國七十四年二月初版。22. 黃榮俊，“台灣股票市場自營商鉅額交易對股價影響之研究?，成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國七十二年一月。23. 翁淑緣，“SPSS使用手冊”，五南圖書出版公司，民國七十三年八月初版。24. 張金桂，“台灣股票市場股價行?之實證研究?，大同工學院事業經營研究所碩士論文，民國六十九年六月。25. 楊基鴻，“證券投資操作精華”，文笙書局，民國七十三年十一月再版。26. 賴英照，“證券交易法逐條釋義?，實用稅務出版社股份有限公司，民國七十四年十月初版。27. 薛昭雄，“商用數學”，三民書局，民國六十五年。28. 蕭立圳，“財務資料與投資者決策關係之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。29. 謝安田，“企業研究方法?，自行出版，民國六十八年三月初版。30. 簡仁德，“台灣證券市場價格變動習性?隨機漫步假定之實證分析?，淡江大學管理科學研究所未出版博士論文，民國七十年七月。31. 財訊月刊。32. 證交資料。三西文部份1. Alexander, Sidney S., “Price Movements in Speculative Market : Trends or Ranrom Walks", Industrial Management Review, May 1961.2. _____, "Price Movements in Speculative Market. Trends or Random walks, No. 2", Industrial Managment Review, Spring 1964.3. Amling, Frederick, "Invesment: An Introduction to Analysis and Management", 華泰圖書公司，民國73.年第一版。4. Cheng, Pao L. and M. King Deets, Protfolio Keturns and The Random Waik Theort "The Journal of Finance.5. Edwards, Robert D. and John Magee Jr. "Technical Analysis of Stock Trends". Spring Field, Mass Stock Trend Service, 1966.6. Fama, Eagne F. , : The Behavior of Stock Market Prices", Journal of Business, Jan, 1965.7. _____ "Foundations of Finance", New York: Basic Books, 1976.8. Firth, Michaei. "Investment Analysis ----- Techniques of Appraising The British Stock Market", Harper & Row, 1975. Chapter 6.9. Fergusonc. E. "Microeconomic Theory”, 美亞書版股份有限公司，民國61年10月初版。10. Francis, Jack Iark, "Investmtnt: Analysis and Management", New Yoyk, McGraw-Hill, 2nd ed. 1976.11. Gordon, M. J.,: Dividends, Earning, and Stock Prices”, Review of Economics and Statics, May, 1959.12. Heins, A. James and Steph L. Allison, "Some Factors Affects Stock Price Variability", Journal of Bisiness, Jan, 1966.13. Hogg, Robert V and Allen T. Craig, "Introduction to Mathematicam statistics”, 4th ed. 台北圖書公司，民國69年8月。14. Hsu, D. A. "The Behavior of Stock Returns: Is It Stationary of Erolutionary?" Journal of Financial and Quantitative Analysis Vol. 19 No. 1, Mar. 1984.15. Jonsen, Michael C. and George A. Benington, "Random Walks and Technical Theories: Some Additional Evidence". The Journal of Finance, May 1970.16. Levy, Robert A. "Relative Strength as a criterion for Investment Selection". The Journal oh Finance, Dec. 1967.17. Seligman, Daniel, "Playing the Market with Charts”. Fortune, Feb. 1962.18. Trenor Jack L. and Robert Ferguson. "In Defense of Technical Analysis.” The Journal of Financo, Jul. 1985.19. Winson, J. K., "Investor Behavior and Information", Journal of Financial and Quantitative Analysis, Mar. 1976. 描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006452 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 陳肇榮 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 吳學基 zh_TW dc.creator (作者) 吳學基 zh_TW dc.date (日期) 1986 en_US dc.date.accessioned 5-May-2016 13:52:16 (UTC+8) - dc.date.available 5-May-2016 13:52:16 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 5-May-2016 13:52:16 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) B2002006452 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/91195 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 企業管理學系 zh_TW dc.description.tableofcontents 目錄第一章 導論………1第一節 研究動機與目的………1第二節 研究範圍………4第三節 研究方法………5第四節 研究限制………6第五節 研究架構………7第二章 有關文獻查考………12第一節 有關國內影響股價因素之實證研究………12第二節 有關市場效率性之實證研究………16第三章 理論探討………33第一節 股價供需模型之探討………33第二節 限制漲跌幅度的供需模型………36第四章 研究設計………47第一節 樣本設計與選取………47第二節 衡量設計………52第三節 分析設計……56第五章 實證結果與分析………67第一節 漲停板後續股價變動率的比率檢定與平均值檢定結果………67第二節 漲停板時後續股價變動率間及其與掛進量相關分析之結果………74第三節 漲停板後續股價變動率變異數分析之結果………79第四節 跌停板後續股價變動率的比率檢定與平均值檢定結果………98第五節 跌停板時後續股價變動率間及其與掛出量相關分析之結果………105第六節 跌停板後續股價變動率變異數分析之結果………110第六章 結論與建議………131第一節 本研究之結論………131第二節 本研究之建議………133參考書目………136附錄………143圖表目錄圖1-1 研究架構流程圖………8圖3-1 影響股價之因素圖………36圖3-2 有市價升降幅度限制時空頭行情之供需圖型………37圖3-3 有市價升降幅度限制時多頭市場之供需圖型………40圖3-4 有市價升降幅度限制，遇到重大利空消息無成交量時之供需圖型………42圖3-5 有市價升降幅度限制，遇到重大利多消息無成交量時之供需圖型………43圖3-6 熱門股與冷門股供需圖型之比較圖………44圖4-1 第一類股票收盤漲跌停板日數次數分配圖（民國七十四年一月至七十五年四月）………48圖4-2 第二類股票收盤漲跌停板日數次數分配圖（民國七十四年一月至七十五年四月）………48表4-1 台灣證券市場第一類、第二類股票收盤漲跌停板日數表………49表4-2 變更交易方法（全額交割）股票收盤漲跌停板日數表………50表4-3 研究漲停板後續股價變動所劃分組別表………51表5-1 全部取樣股票漲停板後續股價變動率大於0之百分比表………67表5-2 全部取樣股票漲停板後續股價變動率之平均值表………69表5-3 第一類上市股票漲停板後續股價變動率大於0百分比表………70表5-4 第二類上市股票漲停板後續股價變動率大於0百分比表………70表5-5 全額交割股票漲停板後續股價變動率大於0百分比表………71表5-6 第一類上市股票漲停板後續股價變動率平均值表………72表5-7 第二類上市股票漲停板後續股價變動率平均值表………72表5-8 全額交割股票漲停板後續股價變動率平均值表………73表5-9 連續兩天以上收盤漲停板時後續股價變動率大於0百百分比表………74表5-10 連續兩天以上收盤漲停板時後續股價變動率平均值表………74表5-11 全部取樣股票漲停板相關係數矩陣表………75表5-12 第一類上市股票漲停板相關係數表………76表5-13 第二類上市股票漲停板相關係數表………77表5-14 全額交割股票漲停板相關係數表………77表5-15 漲停板時X0之變異數分析表………79表5-16 漲停板時各組別X0之分析表………79表5-17 漲停板時X1之變異數分析表………81表5-18 漲停板時各組別X1之分析表………81表5-19 漲停板時X2之變異數分析表………82表5-20 漲停板時各組別X2之分析表………83表5-21 漲停板時X3之變異數分析表………84表5-22 漲停板時各組別X3之分析表………84表5-23 漲停板時X4之變異數分析表………85表5-24 漲停板時各組別X4之分析表………86表5-25 漲停板時X5之變異數分析表………87表5-26 漲停板時各組別X5之分析表………87表5-27 漲停板時X6之變異數分析表………88表5-28 漲停板時各組別X6之分析表………89表5-29 漲停板時Y2之變異數分析表………90表5-30 漲停板時各組別Y2之分析表………90表5-31 漲停板時Y3之變異數分析表………91表5-32 漲停板時各組別Y3之分析表………92表5-33 漲停板時Y4之變異數分析表………93表5-34 漲停板時各組別Y4之分析表………93表5-35 漲停板時Y5之變異數分析表………94表5-36 漲停板時各組別Y5之分析表………95表5-37 漲停板時Y6之變異數分析表………96表5-38 漲停板時各組別Y6之分析表………96表5-39 全部取樣股票跌停板後續股價變動率小於0百分比表………99表5-40 全部取樣股票跌停板後續股價變動率平均值表………100表5-41 第一類上市股票跌停板後續股價變動率小於0百分比表………101表5-42 第二類上市股票跌停板後續股價變動率小於0之百分比表………101表5-43 全額交割股票跌停板後續股價變動率小於0之百分比表………102表5-44 第一類上市股票跌停板後續股價變動率平均值表………103表5-45 第二類上市股票跌停板後續股價變動率平均值表………103表5-46 全額交割股票跌停板後續股價變動率平均值表………104表5-47 全部取樣股票連續兩天以上收盤?跌停板時後續股價變動率小於0之百分比表………104表5-48 全部取樣股票連續兩天以上收盤?跌停板時後續股價變動率之平均值表………104表5-49 跌停板時全部取樣股票相關係數矩陣表………105表5-50 第一類上市股票跌停板相關係數表………108表5-51 第二類上市股票跌停板相關係數表………108表5-52 全額交割股票跌停板相關係數表………108表5-53 跌停板時X0之變異數分析表………110表5-54 跌停板時各組別X0之分析表………111表5-55 跌停板時X1之變異數分析表………112表5-56 跌停板時各組別X1之分析表………112表5-57 跌停板時X2之變異數分析表………113表5-58 跌停板時各組別X2之分析表………114表5-59 跌停板時X3之變異數分析表………115表5-60 跌停板時各組別X3之分析表………115表5-61 跌停板時X4之變異數分析表………116表5-62 跌停板時各組別X4之分析表………117表5-63 跌停板時X5之變異數分析表………118表5-64 跌停板時各組別X5之分析表………118表5-65 跌停板時X6之變異數分析表………119表5-66 跌停板時各組別X6之分析表………120表5-67 跌停板時Y2之變異數分析表………121表5-68 跌停板時各組別Y2之分析表………121表5-69 跌停板時Y3之變異數分析表………122表5-70 跌停板時各組別Y3之分析表………123表5-71 跌停板時Y4之變異數分析表………124表5-72 跌停板時各組別Y4之分析表………124表5-73 跌停板時Y5之變異數分析表………125表5-74 跌停板時各組別Y5之分析表………126表5-75 跌停板時Y6之變異數分析表………127表5-76 跌停板時各組別Y6之分析表………127 zh_TW dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006452 en_US dc.title (題名) 限制漲跌幅度影響後續股價之實證研究 : 以臺灣證券市場為例 zh_TW dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 參考書目一、 中文部份：1. 文耀南，“台灣證券市場股票投資研究?，成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國七十一年六月。2. 朱富春，“股價分析”聯經出版公司，民國六十六年三月。3. 朱慧燕，“台灣證券市場效率問題之研究－半強勢效率假說之檢定?，淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十年六月。4. 呂清標，“台灣股票市場個人投資行?之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。5. 呂謙本，“企業財務政策與股價的關係?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。6. 李廣進，“台灣地區新上市股票短期投資報酬率之研究?，台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十九年六月。7. 林俊文，“貨幣供給量與上市公司股票價格?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十三年六月。8. 林啟淵，“貨幣供給與台灣股票市場影響之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。9. 林煜宗，“現代投資學：制度、理論與實證?，自行出版，民國七十二年七月修訂二版。10. 林泉源，“股票價格影響因素的實證研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。11. 林鎮邦，“台灣地區股票上市公司公佈之財務報表所含情報量之研究”，台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。12. 洪日爛，“台灣股票市場新上市股票投資報酬率與市場效率性之研究”，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年六月。13. 徐世豪，“台灣證券有效性之研究－過濾法投資效益之評估?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十八年一月。14. 徐恭忠，“台灣股票市場股價結構之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。15. 陳定國，黃俊英主編，“企業研究應用技術大全?，大世紀出版事業有限公司，民國六十八年五月初版。16. 陳和順，“台灣股價變動行?研究?，淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國七十年六月。17. 陳長儀，“證券投資與技術操作?，自行出版，民國七十三年九月六版。18. 陳超塵，“統計學原理?，自行出版，民國五十八年七月初版。19. 陳肇榮，“財務危機之預測?，華泰圖書文物公司，民國七十三年二月初版。20. 陶崇恩，“短線法寶?，證券出版社股份有限公司，民國七十四年八月。21. 黃俊英，“多變量分析?，中國經濟企業研究所，民國七十四年二月初版。22. 黃榮俊，“台灣股票市場自營商鉅額交易對股價影響之研究?，成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國七十二年一月。23. 翁淑緣，“SPSS使用手冊”，五南圖書出版公司，民國七十三年八月初版。24. 張金桂，“台灣股票市場股價行?之實證研究?，大同工學院事業經營研究所碩士論文，民國六十九年六月。25. 楊基鴻，“證券投資操作精華”，文笙書局，民國七十三年十一月再版。26. 賴英照，“證券交易法逐條釋義?，實用稅務出版社股份有限公司，民國七十四年十月初版。27. 薛昭雄，“商用數學”，三民書局，民國六十五年。28. 蕭立圳，“財務資料與投資者決策關係之研究?，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國六十七年六月。29. 謝安田，“企業研究方法?，自行出版，民國六十八年三月初版。30. 簡仁德，“台灣證券市場價格變動習性?隨機漫步假定之實證分析?，淡江大學管理科學研究所未出版博士論文，民國七十年七月。31. 財訊月刊。32. 證交資料。三西文部份1. Alexander, Sidney S., “Price Movements in Speculative Market : Trends or Ranrom Walks", Industrial Management Review, May 1961.2. _____, "Price Movements in Speculative Market. Trends or Random walks, No. 2", Industrial Managment Review, Spring 1964.3. Amling, Frederick, "Invesment: An Introduction to Analysis and Management", 華泰圖書公司，民國73.年第一版。4. Cheng, Pao L. and M. King Deets, Protfolio Keturns and The Random Waik Theort "The Journal of Finance.5. Edwards, Robert D. and John Magee Jr. "Technical Analysis of Stock Trends". Spring Field, Mass Stock Trend Service, 1966.6. Fama, Eagne F. , : The Behavior of Stock Market Prices", Journal of Business, Jan, 1965.7. _____ "Foundations of Finance", New York: Basic Books, 1976.8. Firth, Michaei. "Investment Analysis ----- Techniques of Appraising The British Stock Market", Harper & Row, 1975. Chapter 6.9. Fergusonc. E. "Microeconomic Theory”, 美亞書版股份有限公司，民國61年10月初版。10. Francis, Jack Iark, "Investmtnt: Analysis and Management", New Yoyk, McGraw-Hill, 2nd ed. 1976.11. Gordon, M. J.,: Dividends, Earning, and Stock Prices”, Review of Economics and Statics, May, 1959.12. Heins, A. James and Steph L. Allison, "Some Factors Affects Stock Price Variability", Journal of Bisiness, Jan, 1966.13. Hogg, Robert V and Allen T. Craig, "Introduction to Mathematicam statistics”, 4th ed. 台北圖書公司，民國69年8月。14. Hsu, D. A. "The Behavior of Stock Returns: Is It Stationary of Erolutionary?" Journal of Financial and Quantitative Analysis Vol. 19 No. 1, Mar. 1984.15. Jonsen, Michael C. and George A. Benington, "Random Walks and Technical Theories: Some Additional Evidence". The Journal of Finance, May 1970.16. Levy, Robert A. "Relative Strength as a criterion for Investment Selection". The Journal oh Finance, Dec. 1967.17. Seligman, Daniel, "Playing the Market with Charts”. Fortune, Feb. 1962.18. Trenor Jack L. and Robert Ferguson. "In Defense of Technical Analysis.” The Journal of Financo, Jul. 1985.19. Winson, J. K., "Investor Behavior and Information", Journal of Financial and Quantitative Analysis, Mar. 1976. zh_TW
