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題名 會計資訊與證券組群管理
作者 郭明正
貢獻者 劉維琪
郭明正
日期 1986
上傳時間 5-May-2016 13:52:41 (UTC+8)
參考文獻 參考書目
一、 中文部份
1. 台灣證券交易所證交資料社：「台灣證券交易所二十年史」，台北：證交資料月刊第二四二期，民國七十一年六月出版。
2. 林煜宗著，現代投資學－制度、理論與實證，自版，民國七十四年四月。
3. 錢金麟譯：數值分析應用，台北：開發圖書公司，民國七十四年四月。
4. 施澄鐘著：數值分析，台北：松崗圖書公司，民國七十四年五月。
5. 林鎮邦著：「台灣地區股票上市公司公佈之財務報表所含情報量之研究」，民國68年，台大商學研究所碩士論文。
6. 吳琮璠著：「台灣地區股票上市公司會計情報實證市場系統風險與會計系統風險之關聯」，民國七十年，台大商學研究所碩士論文。
7. 陳建榮著：「台灣地區股票上市公司業績發表之內容及準確性之研究」，民國七十一年，台大商學研究所碩士論文。
8. 薛明莉著：「台灣地區股票上市公司會計獲利能力衡量方法興股東報酬率關係之研究」，民國七十?年，台大商學研究所碩士論文。
9. 張鴻基著：「台灣地區股票上市公司每季盈餘時間數列特性及資訊內容之研究」，民國七十二年，台大商學研究所碩士論文。

二、 英文部份
1. Jack Clark Frances and Stephen H. Archer: Portfolio Analysis, 台北：華泰書局翻印，民國六十八年。
2. Nancy L. Jacob and R. Richardson Pettit: Investments, 台北：天一圖書公司翻印，民國七十四年。
3. Sid Mittra and Chris Gassen: Investment Analysis and Portfolio Management,台北：華泰書局翻印，民國六十九年。
4. E. J. Elton and M.J. Gruber: Modern Portfolio Theory-Investment Analysis, Addison-Wesley Publishing Company, 1985.
5. Markowitz, Harry: Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, New York: John Wiley & Sons, Inc., 1959.
6. Sharpe, William: Portfolio Theory and Capital Markets, New York: Mcgraw-Hill Book Co., 1970.
7. Thomas E. Copeland and J. Fred Weston: Financial Theory and Corporate Policy, Addison-Wesley Publishing Company, 1984.
8. Fama, Eugene : Foundations of Finance, New York : Basic Books, 1976.
9. Benzion Barlen and Haim Levy: "On the Variability of Accounting Income Numbers”, Tournal of Accounting Research, Vol. 17, No. 2 Autome 1979, pp. 305-315.
10. Benzion Barlev and Haim Levy: "The Information Content of Accounting Data and the Management of Security Portfolios”, Tournal of Business Finance & Accounting, Autume, 1981. pp. 221-248.
11. Ray Ball and Philip Brown: An Empirical Evaluation of Accounting Income Number", Journal of Accounting Research, Autumn 1968, pp. 159-178.
12. Marvin Marcus: Discrete Mathematics: A Computational Approach Using Basic, 台北：華泰書局翻印，民國七十三年。
13. Ray Ball and Philip Brown: Portfolio Theory and Accounting Theory, Journal of Accounting Research, Autumn 1969, pp.300-323.
14. Avi Rushinek and Sara Rushinek: A Note to Barlev-Levy Theory of the Information Content of Accounting Data and the Management of Security Portfolios Which Include the Least Correlated Stocks: An Empirical Analysis, Journal of Business Finance & Accounting, Spring 1985. pp. 117-131.
15. Beaver, W. and J. Manegold: The Association Between Market-Determined and Accounting-Determined Measures of Systematic Risk: Some Further Evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis, June 1975, pp. 231-283.
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006467
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 劉維琪zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 郭明正zh_TW
dc.creator (作者) 郭明正zh_TW
dc.date (日期) 1986en_US
dc.date.accessioned 5-May-2016 13:52:41 (UTC+8)-
dc.date.available 5-May-2016 13:52:41 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 5-May-2016 13:52:41 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) B2002006467en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/91206-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.tableofcontents 目錄
第壹章 緒論………1
第一節 研究動機與目的………1
第二節 研究範圍………3
第三節 資料來源………5
第四節 全文架構………6
第貳章 文獻探討與理論基礎………11
第一節 文獻探討………11
第二節 市場報酬率的計算………20
第三節 會計報酬率的計算………23
第四節 風險的衡量………27
第五節 效率前緣的建立………30
第六節 損失（Loss）函數的定義………35
第參章 研究設計………43
第一節 抽樣設計………43
第二節 利用計算公式彙總………45
第三節 應用程式的發展………48
第肆章 實證結果的分析與評估………59
第一節 報酬率暨風險結果………59
第二節 報酬率共變情形………74
第三節 效率前緣下投資資金分配………80
第四節 效率前緣曲線形態………94
第五節 損失（Loss）的評估………103
第伍章　結論、建議與未來研究方向………111
第一節　研究摘要與結論………111
第二節　研究建議與進一步研究方向………112
參考文獻………116
附錄一………120
附錄二………144


圖表目錄
圖2-1　投資機會圖………31
圖2-2　投資組群圖解………32
圖2-3　效率前緣曲線………33
圖4-1　各公司市場報酬平均數與變異風險………66
圖4-2　各公司會計報酬平均數與變異風險………69
圖4-3　各公司會計報酬與市場報酬比較………72
圖4-4　市場報酬變異與會計報酬變異比較圖………73
圖4-5　台泥與其他公司市場報酬共變數圖………77
圖4-6　台泥與其他公司會計報酬共變數圖………78
圖4-7　台泥與其他公司會計暨市場報酬共變數圖………79
圖4-8　市場組群期望報酬為5%的資金分配圖………83
圖4-9　市場組群期望報酬為10%的資金分配圖………85
圖4-10　市場組群期望報酬為15%的資金分配圖………87
圖4-11　會計組群期望報酬為5%的資金分配圖………89
圖4-12　會計組群期望報酬為10%的資金分配圖………91
圖4-13　會計組群期望報酬為15%的資金分配圖………93
圖4-14　市場效率前緣曲線………97
圖4-15　會計效率前緣曲線………100
圖4-16　會計市場效率前緣曲線比較圖………102
圖4-17　最佳市場組群圖解………104
圖4-18　合併會計市場資料下最佳組群圖解………105

表2-1　Beaver與Managold研究307家公司：會計貝他與市場貝他相關表………13
表2-2　Thomson與Beaver研究299家公司：會計貝他與市場貝他相關表………14
表2-3　Bildessee研究71家公司：會計貝他與市場貝他相關表………15
表2-4　衡量風險的各種方法………28
表3-1　本研究42家樣本公司一覽表………44
表4-1　台灣水泥原始建檔資料表………60
表4-2　台灣水泥會計季報酬率………61
表4-3　台灣水泥市場季報酬率………62
表4-4　各公司幾何平均報酬率暨報酬率變異數表………63
表4-5　台泥與其他公司報酬共變數值………76
表4-6　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）市場組群期望報酬率為5%的資金分配表………82
表4-7　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）市場組群期望報酬率為10%的資金分配表………84
表4-8　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）市場組群期望報酬率為15%的資金分配表………86
表4-9　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）會計組群期望報酬率為5%的資金分配表………88
表4-10　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）會計組群期望報酬率為10%的資金分配表………90
表4-11　台灣證券交易所上市四十二家公司（68.10～74.9）會計組群期望報酬率為15%的資金分配表………92
表4-12　市場組群期望報酬與對應組群變異風險表………95
表4-13　會計組群期望報酬與對應組群變異風險表………98
表4-14　本論文實證結果一覽表………106
表4-15　道瓊（DOW-JONE）指數樣本實證結果一覽表………108
表4-16　財星（FORTUNE）雜誌五百大樣本實證結果一覽表………109		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006467en_US
dc.title (題名) 會計資訊與證券組群管理zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 參考書目
一、 中文部份
1. 台灣證券交易所證交資料社：「台灣證券交易所二十年史」，台北：證交資料月刊第二四二期，民國七十一年六月出版。
2. 林煜宗著，現代投資學－制度、理論與實證，自版，民國七十四年四月。
3. 錢金麟譯：數值分析應用，台北：開發圖書公司，民國七十四年四月。
4. 施澄鐘著：數值分析，台北：松崗圖書公司，民國七十四年五月。
5. 林鎮邦著：「台灣地區股票上市公司公佈之財務報表所含情報量之研究」，民國68年，台大商學研究所碩士論文。
6. 吳琮璠著：「台灣地區股票上市公司會計情報實證市場系統風險與會計系統風險之關聯」，民國七十年，台大商學研究所碩士論文。
7. 陳建榮著：「台灣地區股票上市公司業績發表之內容及準確性之研究」，民國七十一年，台大商學研究所碩士論文。
8. 薛明莉著：「台灣地區股票上市公司會計獲利能力衡量方法興股東報酬率關係之研究」，民國七十?年，台大商學研究所碩士論文。
9. 張鴻基著：「台灣地區股票上市公司每季盈餘時間數列特性及資訊內容之研究」，民國七十二年，台大商學研究所碩士論文。

二、 英文部份
1. Jack Clark Frances and Stephen H. Archer: Portfolio Analysis, 台北：華泰書局翻印，民國六十八年。
2. Nancy L. Jacob and R. Richardson Pettit: Investments, 台北：天一圖書公司翻印，民國七十四年。
3. Sid Mittra and Chris Gassen: Investment Analysis and Portfolio Management,台北：華泰書局翻印，民國六十九年。
4. E. J. Elton and M.J. Gruber: Modern Portfolio Theory-Investment Analysis, Addison-Wesley Publishing Company, 1985.
5. Markowitz, Harry: Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, New York: John Wiley & Sons, Inc., 1959.
6. Sharpe, William: Portfolio Theory and Capital Markets, New York: Mcgraw-Hill Book Co., 1970.
7. Thomas E. Copeland and J. Fred Weston: Financial Theory and Corporate Policy, Addison-Wesley Publishing Company, 1984.
8. Fama, Eugene : Foundations of Finance, New York : Basic Books, 1976.
9. Benzion Barlen and Haim Levy: "On the Variability of Accounting Income Numbers”, Tournal of Accounting Research, Vol. 17, No. 2 Autome 1979, pp. 305-315.
10. Benzion Barlev and Haim Levy: "The Information Content of Accounting Data and the Management of Security Portfolios”, Tournal of Business Finance & Accounting, Autume, 1981. pp. 221-248.
11. Ray Ball and Philip Brown: An Empirical Evaluation of Accounting Income Number", Journal of Accounting Research, Autumn 1968, pp. 159-178.
12. Marvin Marcus: Discrete Mathematics: A Computational Approach Using Basic, 台北：華泰書局翻印，民國七十三年。
13. Ray Ball and Philip Brown: Portfolio Theory and Accounting Theory, Journal of Accounting Research, Autumn 1969, pp.300-323.
14. Avi Rushinek and Sara Rushinek: A Note to Barlev-Levy Theory of the Information Content of Accounting Data and the Management of Security Portfolios Which Include the Least Correlated Stocks: An Empirical Analysis, Journal of Business Finance & Accounting, Spring 1985. pp. 117-131.
15. Beaver, W. and J. Manegold: The Association Between Market-Determined and Accounting-Determined Measures of Systematic Risk: Some Further Evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis, June 1975, pp. 231-283.		zh_TW