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題名 證券的相對風險(β)與會計變數及市場資訊間關聯性之研究
作者 邱水泉
貢獻者 陳肇榮
邱水泉
日期 1986
上傳時間 5-May-2016 13:52:57 (UTC+8)
摘要 論文提要
參考文獻 主要參考書目
中文書籍
1. 丁文拯譯“財務報表分析?聯經出版事業公司，台北，民國72年。
2. 林清山，“多變量分析統計法?，三版，東華書局，台北，民國72年。
3. 林煜宗，“現代投資學－制度、理論與實證?，增訂版，作者自印，三民書局總經銷，台北，民國72年。
4. 高孔廉，“迴歸與相關分析?，企業研究應用技術大全，大世紀出版公司，台北，民國68年。
5. 馬難先，“數量預測技術?，企業研究應用技術大全，大世紀出版公司，台北，民國68年。
6. 徐健進，“銀行放款信用之平等模式之研究?政治大學企業研究所，未出版碩士論文，民國74年。
7. 黃俊英，“多變量分析?，二版，華泰書局，台北，民國75年。
8. 陳肇榮，“財務危機之預測?，華泰圖書文物公司，台北，民國73年。
中文期刊
1. 林煜宗，“市場因素對台灣證券市場股價變動之影響?，證交資料，民國67年6月。
2. 陳錦村譯，“衡量市場風險之相依性?，證交資料，民國71年元月237期。

西文書籍
1. Aaker, D.A., "Strategic Market Management"，台灣版，華泰書局，台北，民國74年。
2. Markowitz, H.M., “Portfolio Selection" New York, John Wiley & Sons, 1959, chapter 9。
3. Neter, J., Wasserman, W., and Kutner, M.H., “Applied Linear Regression Models”，台灣版，華泰書局，台北，民國73年。

西文期刊
1. Bildersee, J. S., "Market-Determined and Alternative Measures of Risk" The Accounting Review (Jan., 1978): pp. 81-98.
2. Blume, M.E., "Betas and Their Regression Tendescise" Journal of Finance (June, 1975): pp.785-795.
3. Ball, R. and Brown, P., "Portfolio Theory and Accounting" Journal of Accounting Research (Autumn-1969): pp. 300-323.
4. Beaver, W.H., Kettler, P., and Scholes, M., " The Association Between Market-Determined and Accounting-Determined Risk Measures" The Accounting Review (Oct., 1970): pp. 654-682.
5. Ben-Zion, U. and Shalit, S. S., "Size, Leverage, and Dividend Record as Determinants of Systematic Risk," Journal of Finance (Sept., 1975): pp.1015-1026.
6. Chance, D. M., "Evidence On a Simplified Model of Systematic Risk," Financial Management (Aut., 1982): pp. 53-63.
7. Cooley, P. L., Roenfeldtm R. L., and Modamim N. K.," "Interdependence of Market Risk Measures" Journal of Business (July, 1977):PP356-363.
8. Gahlon, J.M., and Gentry, J.A., "On the Relationship Between SystematicRisk and the Degree of Operating and Financial Leverage" Financial Management, VOI. 11, (Summer, 1982): pp.15-23.
9. Hamada, R. S. "Portofolio Analysis, Market Eguilibrium and Corporation Finance" Journal of Finance (March, 1969) : pp. 13-31.
10. _____, "The Effect of the Firms Captial Structure on the Systematic Risk of Common Stocks" Journal of Finance (May, 1972): pp.435-452.
11. Lev, B. "On the Association Between Operating Leverage and Risk" Journal of Financial and Quantilative Analysis (Sept. 1974), pp. 627-641.
12. _____, and Kunitzky, S., "On the Association Between Smoothing Measures and the Risk of Common Stoc" Accounting Review (April, 1974): pp. 259-270.
13. Mandelker, G.N., and Rhee, S.G., "The Impact of the Degree of Operating and Financial Leverage On Systematic Risk of Common Stock" Journal of Financial and Quantitative Analysis (March, 1984) : pp.45-57.
14. Melicher, R. W. and Rush, D.F,. "Systmatic Risk, Financial Da ta and Bound Rating Relationship in a Regulated Industry Environment." Journal of Finance (May 1974): pp. 537-544.
15. Shape, W. F. "A Simplified Model for Anaysis" Management Science (Vol.9, No. 2, 1963): pp. 277-293.
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006474
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳肇榮zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 邱水泉zh_TW
dc.creator (作者) 邱水泉zh_TW
dc.date (日期) 1986en_US
dc.date.accessioned 5-May-2016 13:52:57 (UTC+8)-
dc.date.available 5-May-2016 13:52:57 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 5-May-2016 13:52:57 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) B2002006474en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/91212-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 論文提要zh_TW
dc.description.tableofcontents 目錄
第一章 緒論………1
第一節 風險的衡量方法………1
第二節 研究動機………5
第三節 後續各章概述………7
第二章 文獻探討………12
第一節 相對風險（β）與會計變數的關係－理論方面………12
第二節 相對風險（β）與會計變數的關係－實證方面………17
第三節 相對風險（β）之預測－實證方面………28
第四節 研究進行方式………31
第二章附錄………36
第三章　理論基礎………51
第一節 證券風險分析之理論模型………51
第二節 本研究所欲檢視之模型………57
第四章　研究方法………78
第一節 相關研究技術－?歸預測模型………78
第二節 相關研究技術－預測誤差衡量因子………82
第三節 樣本之選取………83
第四章附錄………92
第五章　研究結果………94
第一節　?歸預測模型之建立………94
第二節　預測能力的評估………107
第三節　β調整後之預測模型建立與預測能力評估………110
第五章附錄………116
第六章　結論與建議………125
第一節　摘要………125
第二節　結論………127
第三節　對後繼研究之建議………128
主要參考書目………132


圖表目錄
圖3-1　證券交易資訊（市場資訊）與β的關係………53
圖3-2　財務報表資訊與股價變動之關係………55
圖3-3　證券風險分析的理論模型………56
圖4-1　迴歸分析的各個階段………78
表2-1　β與會計變數間關聯性的實驗研究彙總表………18
表2-2　β與會計變數間之相關係數（Beaver等人）………20
表2-3　預測誤差之分析（Beaver等人）………30
表3-1　本研究所欲檢視之預測模型與投入變數之彙整………72
表5-1　證券的相對風險（β）與自變數間的相關係數………94
表5-2　與β顯著相關之自變數間的相關矩陣………95
表5-3　與β顯著相關之因素………96
表5-4　以資產負債表所產生會計變數為基礎的預測模型………98
表5-5　以損益表所產生會計變數為基礎的預測模型………100
表5-6　以會計變數（本研究導出者）為基礎的預測模型………101
表5-7　以市場資訊為基礎的預測模型………101
表5-8　結合會計變數（本研究導出者）及市場資訊為基礎的預測模型………102
表5-9　以前一期證券的相對風險（β）為基礎的預測模型………104
表5-10　以會計變數（傳統財務比率）為基礎的預測模型………105
表5-11　預測模型之彙整………106
表5-12　各種預測模型的預測誤差衡量值………108
表5-13　民國72-74年度β的描述性統計量………109
表5-14　β調整後（βS）的各種預測模型………111
表5-15　各種預測模型的預測誤差衡量值（調整後βS）………112
表5-16　模型V預測能力評估與最優者的比較………113		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002006474en_US
dc.title (題名) 證券的相對風險(β)與會計變數及市場資訊間關聯性之研究zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 主要參考書目
中文書籍
1. 丁文拯譯“財務報表分析?聯經出版事業公司，台北，民國72年。
2. 林清山，“多變量分析統計法?，三版，東華書局，台北，民國72年。
3. 林煜宗，“現代投資學－制度、理論與實證?，增訂版，作者自印，三民書局總經銷，台北，民國72年。
4. 高孔廉，“迴歸與相關分析?，企業研究應用技術大全，大世紀出版公司，台北，民國68年。
5. 馬難先，“數量預測技術?，企業研究應用技術大全，大世紀出版公司，台北，民國68年。
6. 徐健進，“銀行放款信用之平等模式之研究?政治大學企業研究所，未出版碩士論文，民國74年。
7. 黃俊英，“多變量分析?，二版，華泰書局，台北，民國75年。
8. 陳肇榮，“財務危機之預測?，華泰圖書文物公司，台北，民國73年。
中文期刊
1. 林煜宗，“市場因素對台灣證券市場股價變動之影響?，證交資料，民國67年6月。
2. 陳錦村譯，“衡量市場風險之相依性?，證交資料，民國71年元月237期。

西文書籍
1. Aaker, D.A., "Strategic Market Management"，台灣版，華泰書局，台北，民國74年。
2. Markowitz, H.M., “Portfolio Selection" New York, John Wiley & Sons, 1959, chapter 9。
3. Neter, J., Wasserman, W., and Kutner, M.H., “Applied Linear Regression Models”，台灣版，華泰書局，台北，民國73年。

西文期刊
1. Bildersee, J. S., "Market-Determined and Alternative Measures of Risk" The Accounting Review (Jan., 1978): pp. 81-98.
2. Blume, M.E., "Betas and Their Regression Tendescise" Journal of Finance (June, 1975): pp.785-795.
3. Ball, R. and Brown, P., "Portfolio Theory and Accounting" Journal of Accounting Research (Autumn-1969): pp. 300-323.
4. Beaver, W.H., Kettler, P., and Scholes, M., " The Association Between Market-Determined and Accounting-Determined Risk Measures" The Accounting Review (Oct., 1970): pp. 654-682.
5. Ben-Zion, U. and Shalit, S. S., "Size, Leverage, and Dividend Record as Determinants of Systematic Risk," Journal of Finance (Sept., 1975): pp.1015-1026.
6. Chance, D. M., "Evidence On a Simplified Model of Systematic Risk," Financial Management (Aut., 1982): pp. 53-63.
7. Cooley, P. L., Roenfeldtm R. L., and Modamim N. K.," "Interdependence of Market Risk Measures" Journal of Business (July, 1977):PP356-363.
8. Gahlon, J.M., and Gentry, J.A., "On the Relationship Between SystematicRisk and the Degree of Operating and Financial Leverage" Financial Management, VOI. 11, (Summer, 1982): pp.15-23.
9. Hamada, R. S. "Portofolio Analysis, Market Eguilibrium and Corporation Finance" Journal of Finance (March, 1969) : pp. 13-31.
10. _____, "The Effect of the Firms Captial Structure on the Systematic Risk of Common Stocks" Journal of Finance (May, 1972): pp.435-452.
11. Lev, B. "On the Association Between Operating Leverage and Risk" Journal of Financial and Quantilative Analysis (Sept. 1974), pp. 627-641.
12. _____, and Kunitzky, S., "On the Association Between Smoothing Measures and the Risk of Common Stoc" Accounting Review (April, 1974): pp. 259-270.
13. Mandelker, G.N., and Rhee, S.G., "The Impact of the Degree of Operating and Financial Leverage On Systematic Risk of Common Stock" Journal of Financial and Quantitative Analysis (March, 1984) : pp.45-57.
14. Melicher, R. W. and Rush, D.F,. "Systmatic Risk, Financial Da ta and Bound Rating Relationship in a Regulated Industry Environment." Journal of Finance (May 1974): pp. 537-544.
15. Shape, W. F. "A Simplified Model for Anaysis" Management Science (Vol.9, No. 2, 1963): pp. 277-293.		zh_TW