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題名 台灣金融機構不良資產處理機制之探討
作者 陳宥嫻
Chen, Yu Hsien
貢獻者 張興華
陳宥嫻
Chen,Yu Hsien
關鍵詞 不良資產
重複拍賣模式
底價不公告
Good Bank/Bad Bank分開標售
日期 2008
上傳時間 9-May-2016 11:49:59 (UTC+8)
摘要 金融機構不良資產的處理方式，一般可區分為，拍賣健全金融機構的不良資產和標售問題金融機構兩方面。前者通常透過法拍、金拍、銀拍或出售予AMC來處置之；後者的處理結果影響無遠弗界，依標售標的不同，又細分為Good Bank、Bad Bank、不動產、持有股份等，通常屬於第一價位秘密競標模型、採取「Good Bank/Bad Bank」分開標售模式、兼具資格標與價格標的特殊重複拍賣模式、擁有底價不一定公告等特性。因此，我們分別透過文獻整理及模型推導，歸納並推論不良資產處理機制設計之原因。結果發現，台灣金融機構不良資產處理機制之設計，一方面是為避免競標勾結的情況，希望藉此來提高拍賣者的收益；另一方面則是為保障債權人及債務人雙方的權宜之計，因為對銀行或中央存保公司而言，儘管減價重複拍賣非最佳策略，但繼續持有不良資產也是毫無價值可言的方式，故折衷採取現階段之問題金融機構標售機制，以儘速處置不良資產。
參考文獻 一、英文部分
     Ashenfelter O. (1989), “How auctions work for wine and art,” Journal of Economic Perspectives, 3(3), 23-36. Bajari P. and A. Hortacsu (2003), “Winner’s curse, reserve prices and endogenous entry: Empirical insights from eBay suctions,” RAND Journal of Economics, 34 (2), 329-355.
     Brisset K. and F. Naegelen (2006), “Why the reserve price should not be kept secret,” Topics in Theoretical Economics, Volume 6, Issue 1.
     Chang A. (2004), Optimal auction when the reserve price is not credible, mimeo, National Chengchi University.
     Eklöf M. and A. Lunander (2003), “Open outcry auctions with secret reserve price: An empirical application to executive auctions of tenant owner’s apartments in Sweden,” Journal of Econometrics, 114, 243-260.
     Elyakime B., J.J. Laffont, P. Loisel and Q. Vuong (1994), “First price sealed bid auction with secret reservation prices,” Annales d’Economie et de Statistiques, 34, 115-141.
     Ignatius J. Horstmann and Chantale LaCasse, 1997, Secret reserve prices in a bidding model with a resale option, the American Economic Review,Vol.87, No. 4, 663-684.
     Kathar R. and D. Lucking-Reiley (2005), Public versus secret reserve prices in eBay auctions: Results from a Pokémon field experiment, mimeo.
     Krishna V. (2002), Auction Theory, Academic Press. Li H. and Tan G. (2000), Hidden reserve prices with risk averse bidders, mimeo, Penn. State University.
     Myerson R.B. (1981), “Optimal auction design,” Mathematics of Operations Research, 6, 1-28.
     Nagareda T. (2003), Announced reserve prices, secret reserve prices, and winner’s curse, mimeo. Vincent, D. R. (1995), “Bidding off the wall: Why reserve prices may be kept secret,” Journal of Economic Theory, 65, 575-584. Waxman M. (1998), A legal framework for systemic bank restructuring, The World Bank.
     二、中文部分
     王嘉銘 (2002)，詴論我國金融機構不良債權之處理機制—以台灣金聯資產管理股份有限公司為例，私立中原大學會計學系碩士論文。
     王潤台 (2004)，金融機構不良債權之處理策略探討，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     王鶴松 (2001)，「資產管理公司的角色及功能」，中國商銀月刊，第20卷第3 期。
     朱志忠 (2006)，「淺論不良債權與資產管理公司市場概況」，華南金控月刊，第37期1月號。
     邱國勳、張金鶚 (2003)，「我國不良資產處理方式之研究」，管理評論，第二十二卷第一期。
     許真美 (2004)，本國銀行不良債權處理機制之探討，國立高雄第一科技大學金融營運所碩士論文。
     彭芳祺 (2004)，不同拍賣機制對不良資產價格之影響，國立政治大學地政研究所碩士論文。
     廖啟涵 (2002)，本國銀行不良債權抵押品鑑價、回收率及處理方式之研究，國立中央大學財務金融所碩士論文。
     謝昭熠 (1992)，拍賣制度之研究，國立中山大學企業管理研究所碩士論文。
     三、網站部分
     台灣金融資產服務股份有限公司網站，http://www.tfasc.com.tw/front/
     不動產資訊中心網站，http://www.realestate.org.tw/
     中央存款保險公司網站，http://www.cdic.gov.tw/
描述 碩士
國立政治大學
金融研究所
95352009
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352009
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 張興華zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 陳宥嫻zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Chen,Yu Hsienen_US
dc.creator (作者) 陳宥嫻zh_TW
dc.creator (作者) Chen, Yu Hsienen_US
dc.date (日期) 2008en_US
dc.date.accessioned 9-May-2016 11:49:59 (UTC+8)-
dc.date.available 9-May-2016 11:49:59 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 9-May-2016 11:49:59 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0095352009en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/94761-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 金融研究所zh_TW
dc.description (描述) 95352009zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 金融機構不良資產的處理方式，一般可區分為，拍賣健全金融機構的不良資產和標售問題金融機構兩方面。前者通常透過法拍、金拍、銀拍或出售予AMC來處置之；後者的處理結果影響無遠弗界，依標售標的不同，又細分為Good Bank、Bad Bank、不動產、持有股份等，通常屬於第一價位秘密競標模型、採取「Good Bank/Bad Bank」分開標售模式、兼具資格標與價格標的特殊重複拍賣模式、擁有底價不一定公告等特性。因此，我們分別透過文獻整理及模型推導，歸納並推論不良資產處理機制設計之原因。結果發現，台灣金融機構不良資產處理機制之設計，一方面是為避免競標勾結的情況，希望藉此來提高拍賣者的收益；另一方面則是為保障債權人及債務人雙方的權宜之計，因為對銀行或中央存保公司而言，儘管減價重複拍賣非最佳策略，但繼續持有不良資產也是毫無價值可言的方式，故折衷採取現階段之問題金融機構標售機制，以儘速處置不良資產。zh_TW
dc.description.tableofcontents 第一章 緒論 1
     第二章 文獻探討 第一節 台灣健全金融機構不良資產之處理機制 3
     第一節 台灣健全金融機構不良資產之處理機制 3
     第二節 問題金融機構之處理機制 29
     第三節 拍賣制度 32
     第三章 台灣不良資產之標售機制 39
     第一節 標售問題金融機構之好銀行部分（Good Bank）40
     第二節 標售問題金融機構之壞銀行部分（Bad Bank） 45
     第三節 標售問題金融機構之不動產 47
     第四節 標售問題金融機構之持有股份 51
     第五節 標售健全金融機構之不良債權 52
     第四章 台灣不良資產處理機制之探討 54
     第一節 問題金融機構標售機制之探討 54
     第二節 減價重複拍賣模型 58
     第五章 結論與建議 69
     參考文獻 71		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352009en_US
dc.subject (關鍵詞) 不良資產zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 重複拍賣模式zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 底價不公告zh_TW
dc.subject (關鍵詞) Good Bank/Bad Bank分開標售zh_TW
dc.title (題名) 台灣金融機構不良資產處理機制之探討zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 一、英文部分
     Ashenfelter O. (1989), “How auctions work for wine and art,” Journal of Economic Perspectives, 3(3), 23-36. Bajari P. and A. Hortacsu (2003), “Winner’s curse, reserve prices and endogenous entry: Empirical insights from eBay suctions,” RAND Journal of Economics, 34 (2), 329-355.
     Brisset K. and F. Naegelen (2006), “Why the reserve price should not be kept secret,” Topics in Theoretical Economics, Volume 6, Issue 1.
     Chang A. (2004), Optimal auction when the reserve price is not credible, mimeo, National Chengchi University.
     Eklöf M. and A. Lunander (2003), “Open outcry auctions with secret reserve price: An empirical application to executive auctions of tenant owner’s apartments in Sweden,” Journal of Econometrics, 114, 243-260.
     Elyakime B., J.J. Laffont, P. Loisel and Q. Vuong (1994), “First price sealed bid auction with secret reservation prices,” Annales d’Economie et de Statistiques, 34, 115-141.
     Ignatius J. Horstmann and Chantale LaCasse, 1997, Secret reserve prices in a bidding model with a resale option, the American Economic Review,Vol.87, No. 4, 663-684.
     Kathar R. and D. Lucking-Reiley (2005), Public versus secret reserve prices in eBay auctions: Results from a Pokémon field experiment, mimeo.
     Krishna V. (2002), Auction Theory, Academic Press. Li H. and Tan G. (2000), Hidden reserve prices with risk averse bidders, mimeo, Penn. State University.
     Myerson R.B. (1981), “Optimal auction design,” Mathematics of Operations Research, 6, 1-28.
     Nagareda T. (2003), Announced reserve prices, secret reserve prices, and winner’s curse, mimeo. Vincent, D. R. (1995), “Bidding off the wall: Why reserve prices may be kept secret,” Journal of Economic Theory, 65, 575-584. Waxman M. (1998), A legal framework for systemic bank restructuring, The World Bank.
     二、中文部分
     王嘉銘 (2002)，詴論我國金融機構不良債權之處理機制—以台灣金聯資產管理股份有限公司為例，私立中原大學會計學系碩士論文。
     王潤台 (2004)，金融機構不良債權之處理策略探討，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     王鶴松 (2001)，「資產管理公司的角色及功能」，中國商銀月刊，第20卷第3 期。
     朱志忠 (2006)，「淺論不良債權與資產管理公司市場概況」，華南金控月刊，第37期1月號。
     邱國勳、張金鶚 (2003)，「我國不良資產處理方式之研究」，管理評論，第二十二卷第一期。
     許真美 (2004)，本國銀行不良債權處理機制之探討，國立高雄第一科技大學金融營運所碩士論文。
     彭芳祺 (2004)，不同拍賣機制對不良資產價格之影響，國立政治大學地政研究所碩士論文。
     廖啟涵 (2002)，本國銀行不良債權抵押品鑑價、回收率及處理方式之研究，國立中央大學財務金融所碩士論文。
     謝昭熠 (1992)，拍賣制度之研究，國立中山大學企業管理研究所碩士論文。
     三、網站部分
     台灣金融資產服務股份有限公司網站，http://www.tfasc.com.tw/front/
     不動產資訊中心網站，http://www.realestate.org.tw/
     中央存款保險公司網站，http://www.cdic.gov.tw/		zh_TW