| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 劉明智 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 劉明智 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2008 | en_US |
| dc.date.accessioned | 9-May-2016 11:50:10 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-May-2016 11:50:10 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-May-2016 11:50:10 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0095352029 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/94766 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95352029 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 大陸的金融市場近年開放快速，推出的產品也漸趨多樣化，主要在市場上較為活躍的是股權衍生性商品與利率衍生性商品。在2007下半年，爆發次級房貸風暴，美國採取降息的手段來挽救經濟，美國的經濟仍屬疲弱，對於全球，乃至於大陸都有一定程度的影響。此時，對一般投資人而言，投資若能同時具有保本的功能，將具有相當的吸引力。 本文主要是針對大陸金融市場已發行的衍生性商品做為評價與分析，能夠讓一般的投資人知道目前大陸的金融產品發展的情況。並且分析商品適合的投資人，以及所面對的風險；對發行者來說，則探討其獲利表現與發行策略的分析。 分析的產品為興業銀行發行的掛鉤紅籌股的結構債與東亞銀行發行的每日區間計息債券以3個月期LIBOR標的。分別以蒙地卡羅模擬法與LIBOR Market Model(也稱為BGM模型)進行分析，探討發行者的利潤與何種投資人適合購買。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論……………………………………………………………………1 第一節 研究動機 ………………………………………………………1 第二節 市場相關商品簡介 ……………………………………………2 第三節 研究架構 ………………………………………………………4第二章 研究方法 ……………………………………………………………5 第一節 蒙地卡羅法 ………………………………………………………5 第二節 利率模型介紹 ……………………………………………………6 第三節 參數校準方法 ………………………………………………12 第四節 LIBOR Market Model下遠期交換利率求算 ………………15 第五節 最小平方蒙地卡羅分析…………………………………………17第三章 股權衍生性金融商品 ………………………………………………22 第一節 商品條款 (萬利寶港幣結構型理財產品) ……………………22 第二節 特色分析 ………………………………………………………23 第三節 計算範例(回溯測試) …………………………………………24 第四節 情境分析 ………………………………………………………25 第五節 評價公式 ………………………………………………………27 第六節 收益分析 ………………………………………………………28 第七節 敏感度分析 ……………………………………………………30 第八節 產品實際表現 …………………………………………………37 第九節 結論 ……………………………………………………………38第四章 利率衍生性金融品 …………………………………………………40 第一節 商品條款(每日區間計息—以三個月期LIBOR為標的) ……40 第二節 特色分析 ………………………………………………………41 第三節 情境分析 ………………………………………………………42 第四節 評價分析 ………………………………………………………43 第五節 敏感度分析 ……………………………………………………54 第六節 產品實際表現 …………………………………………………55 第七節 結論與建議 ……………………………………………………57第五章 結論……………………………………………………………………59參考文獻…………………………………………………………………………60附錄A ……………………………………………………………………………62 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352029 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 蒙地卡羅模擬法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR市場模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 最小平方蒙地卡羅分析 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 提前贖回 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Monte Carlo | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR Market Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | BGM | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Least-Square Monte Carlo | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Callable | en_US |
| dc.title (題名) | 蒙地卡羅評價分析與應用---以股權連動債與每日區間計息為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部份[1] 陳松男，金融工程學—金融商品創新選擇權理論，新陸書局[2] 陳松男，利率金融工程學：理論模型與實務運用，新陸書局[3] 陳威光，選擇權—理論、實務與運用，智勝文化事業公司[4] 陳佩菱，結構性金融商品之個案分析，政大金融所碩士論文(民國92年)[5] 周培如，平均式保本票券之設計與分析，政大金融所碩士論文(民國93年)[6] 張嘉云，結構型商品之評價與分析—以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融所碩士論文(民國94年)[7] 李映瑾，結構型商品之評價與分析—每日計息雙區間連動及匯率連動債券，政大金融所碩士論文(民國95年)[8] 謝明翰，結構型商品評價—以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例，政大金融所碩士論文(民國95年)[9] 高于晴，可贖回區間雪球型結構債之評價與風險管理，政大金融所碩士論文(民國96年)英文部份[1] Brigo,D. and F. Mercurio. Interest Rate Model—Theory and Practice with Smile, inflation and credit, Springer-Verlag,2006.[2] Longstaff, F.A. and E.S. Schwartz. Valuing American Options by Simulation: a Simple Least-Square Approach. Review of Financial Studies, pp.113-147, Spring,2001.[3] Paolo,B. Numerical Methods in Finance : A MATLAB-Based Introduction. John Wiley & Son, Inc.,2002.[4] Phelim P. Boyle. Options：A Monte Carlo Approach, Journal of Financial Economics Vol.4, pp.323-338,1977.[5] Piterbarg.V.V. Pricing and Hedging Callable Libor Exotics in Forward Libor Models. Journal of Computational Finance Vol.8(2), pp.65-117, 2004 | zh_TW |
