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題名 金融控股公司之母公司財務資訊對子公司之信用評等之影響─以美國壽險公司為例
作者 郭俊麟
貢獻者 陳彩稚
郭俊麟
關鍵詞 壽險公司
金融控股公司
信用評等
財務資訊
日期 2008
上傳時間 9-May-2016 11:52:11 (UTC+8)
摘要 為促使金融業的效率化與整合，我國監理機關於2001年頒布金融控股公司法，讓國內大型企業或金融集團得以藉此成立金融控股公司，以整合旗下的銀行、保險、證券等金融機構。由於納入金融控股公司後，母公司之財務資源及經營策略可能影響到其保險子公司，致使保險子公司的信評發生變化，故本文針對金融控股公司之母公司財務資訊對子公司信用評等之影響進行探討。
參考文獻 中文部分：
1、 王世雄，2003「台灣區銀行信用評等之研究」，國立雲林科技大學財務金融 研究所。
2、 王姿裴，2004「信用評等與盈餘管理之關聯性分析」，國立東華大學國際經 濟硏究所。
3、 王濟川、郭志剛，2005「Logistic回歸模型－方法及應用」，五南圖書出版 股份有限公司。
4、 呂美慧，1999「銀行授信評等模式-Logistic Regression之應用」，國立政治 大學財務金融研究所。
5、 吳宗岳，2005「台灣金融控股公司財務監理評等指標之建構與分析」，中國 文化大學國際企業管理研究所。
6、 李德銘，2005「合組金融控股公司對其子公司經營效率影響之研究」，朝陽 科技大學財務金融研究所。
7、 紀宗利，2003「建構我國產險業信用評等制度之研究」國立高雄第一科技 大學風險管理與保險研究所。
8、 施人英，1997「企業信用評等模式之研究」，國立台灣大學商學研究所。
9、 施佳華，2000「產險業信用評等模式之研究-美國產險公司之實證分析」， 國立政治大學風險管理與保險研究所。
10、 施孟隆、蕭淑華、黃炳文、林三立，1999「人壽保險公司評等系統之研究 －因子分析法之運用」，壽險季刊，第113期，第43-68 頁。
11、 張文彥，2007「Logit迴歸模型應用在財務危機預警之硏究，以台灣上市櫃公司為例」，國立雲林科技大學財務金融研究所。
12、 黃登源，1998「應用迴歸分析」，華泰文化事業股份有限公司出版。
13、 楊士昌，2002「壽險業信用評等模式之研究-美國壽險公司之實證分析」，國立政治大學風險管理與保險研究所。
14、 趙蔚慈，1991「羅吉斯迴歸在信用評等上之應用」，國立政治大學統計硏究所。
15、 賴富，1997「信用評等統計模型之研究-以銀行為例」，長庚醫學暨工程研究所。
16、 劉應興，1998「非線性迴歸與相關分析 應用線性迴歸模型-補編」，華泰書局。

英文部分：
1. Adams M., B. Burton, and F. Hardwick, 2003, “The Determinants of Credit Rating in the United Kingdom Insurance Industry.” Journal of Business Accounting and Economics 30(4):539-572.
2. Altman, E. L., 1968, “Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy.” Journal of Finance 23(4):589-609.
3. A. M. Best 2007 Best’s Insurance Reports-Life/Health, Best A.M. Co., Inc.
4. A. M. Best 2007 Best’s Credit Ratings, Best A.M. Co., Inc.
5. Ambrose, J. and A. Carroll, 1994, “Using Best`s Ratings in Life Insurer Insolvency Prediction.” Journal of Risk and Insurance 61(2):317-327.
6. Barniv, R. and R. A. Hershbarger, 1990, “Classifying Financial Distress in the Life Insurance Industry.” Journal of Risk and Insurance 57(1):110-136.
7. Barniv, R., and J. B. McDonald, 1992, “Identifying Financial Distribution in the Insurance Industry: A Synthesis of Methodological and Empirical Issues.” Journal of Risk and Insurance 59(4):543-574.
8. Beaver, W. H., 1967, “Financial Ratios as Predictors of Failure.” Journal of Accounting Research 4(1):71-102.
9. Brockett, P. L., W. W. Cooper, L. L. Golden, and U. Pitaktong, 1994, “A Neural Network Method for Obtaining an Early Warning of Insurer Insolvency.” The Journal of Risk and Insurance 61(3):402-424.
10. Carson, M. and R. E. Hoyt, 1995, “Life Insurer Financial Distress Classification Models and Empirical Evidence.” Journal of Risk and Insurance 62(4):764-775.
11. Chen R. and K. A. Wong, 2004, “The Determinant of Financial Health of Asian Insurance Companies.” Journal of Risk and Insurance 71(3):469-499.
12. Collins, R. A., and R. D. Green, 1982, “Statistical Methods for Bankruptcy Forecasting,” Journal of Economics and Business 34(4):349-354.
13. Demsetz, R. S. and P.E. Strahan, 1997, “Diversification, Size and Risk at Bank Holding Companies.” Journal of Money, Credit and Banking 29(3):300-313.
14. Espahibodi, P., 1991, “Identification of Problem Bank and Binary Choices Models.” Journal of Banking Finance 15(1):53-71.
15. Ederington, L. H., 1985, “Classification Models and Bond Ratings.” Journal of Finance Review 20(4):237-62.
16. Feinberg M., R. Shelor, M. Cross and A. Grossmann, 2006, “A Comparison of the Solicited and Independent Financial Strength Ratings of Insurance Companies.” Journal of American Academy of Business, Cambridge 10(1):37-43.
17. Gaver, J. and S. W. Pottier, 2005, “The Role of Holding Company Financial Information in the Insurer-Rating Process: Evidence from the Property-Liability Industry.” Journal of Risk and Insurance 72(1):77-103.
18. Huang, C. S., R. E. Dorsey, and M. A. Boose, 1994, “Life Insurer Financial Distress Prediction: A Neural Network Model.” Journal of Insurance Regulation 13(2):131-167.
19. Kohers, T., M. H. Huang and N. Kohers, 2000, “Market Perception of Efficiency in Bank Holding Company Mergers: The Roles of the DEA and SFA Models in Capturing Merger Potential.” Review of Financial Economics 9(2):101-120.
20. Lee, S. J., D. Mayers, and C. W. Smith, Jr., 1997, “Guaranty Funds and Risk-taking: Evidence from the Insurance Industry.” Journal of Financial Economics 44(1):3-24.
21. McDonald, J. B., 1992, “Predicting Insurance Insolvency Using Generalized Qualitative Response Model.” Workers’ Compensation Insurance: Claim Cost, Prices, and Regulation 16(1):223-241.
22. Ohlson, J. A., 1980, “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy.” Journal of Accounting Research 18(1):109-131.
23. Petroni, K., 1992, “Optimistic Reporting in the Property-Casualty Insurance Industry.” Journal of Accounting and Economics 15(4):485-508.
24. Pottier, S. W. and D. W. Sommer, 2003, “Changing Financial Rating Standard in the U.S. Life Insurance Industry.” Journal of Insurance Regulation 22(2):19-40.
25. Smith, C. Jr. and R. L. Watts, 1992, “The Investment Opportunity Set and Corporate Financing, Dividend, and Compensation Policies.” Journal of Financial Economics 32(3):263-292.
26. Trieschmann, J. S., 1973, “A Multivariate Model for Predicting Financially Distressed P-L Insurers.” Journal of Risk and Insurance 40(3):327-338.
描述 碩士
國立政治大學
風險管理與保險研究所
95358017
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0953580171
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳彩稚zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 郭俊麟zh_TW
dc.creator (作者) 郭俊麟zh_TW
dc.date (日期) 2008en_US
dc.date.accessioned 9-May-2016 11:52:11 (UTC+8)-
dc.date.available 9-May-2016 11:52:11 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 9-May-2016 11:52:11 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0953580171en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/94777-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 風險管理與保險研究所zh_TW
dc.description (描述) 95358017zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 為促使金融業的效率化與整合，我國監理機關於2001年頒布金融控股公司法，讓國內大型企業或金融集團得以藉此成立金融控股公司，以整合旗下的銀行、保險、證券等金融機構。由於納入金融控股公司後，母公司之財務資源及經營策略可能影響到其保險子公司，致使保險子公司的信評發生變化，故本文針對金融控股公司之母公司財務資訊對子公司信用評等之影響進行探討。zh_TW
dc.description.tableofcontents 目錄 …………………………………………………………………………………..I
表目錄………………………………………………………………………………..II
圖目錄……………………………………………………………………………….III
第一章 緒論…………………………………………………………………………1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究範圍與限制 4
第四節 研究架構 5
第二章 文獻探討 7
第一節 國外相關文獻 7
第二節 國內相關文獻 14
第三章 研究方法 18
第一節 研究架構 18
第二節 研究資料與研究期間 19
第三節 研究變數之定義與研究假設 21
第四節 會計制度比較 26
第五節 研究模型 28
第四章 實證研究分析 39
第一節 敘述統計分析 39
第二節 財務變數之相關性分析與共線性檢定 41
第三節 實證結果分析 46
第五章 結論與建議 58
第一節 研究結論 58
第二節 研究建議 66
參考文獻 68


表目錄
表2-1 國外文獻整理………………………………………….……….…………11
表2-2 國內文獻整理………………………………………………….………….16
表3-1 Best’s Ratings信用等級……………………………….……….…………19
表3-2 美國壽險公司信用等級……………………………………….………….20
表3-3 研究變數定義與研究假設結果表…….…………………...….……….…24
表3-4 子公司與母公司財務項目對照表…………………………………….….25
表3-5 SAP與GAAP之比較……………………….………………….…….…...27
表4-1 子公司財務比率敘述統計量……………………………………….…….40
表4-2 母公司財務比率敘述統計量……………………………………….…….40
表4-3 子公司財務變數與其信用評等等級之相關係數表……………….…….43
表4-4 母公司財務變數與其信用評等等級之相關係數表……………….…….44
表4-5 子公司與母公司共線性檢定表…………………………………….…….45
表4-6 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型一) ……………………………..……….47
表4-7 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型二) ……………………………..……….49
表4-8 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型三) ……………………………..……….51
表4-9 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型四) ……………………………..……….52
表4-10 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型五) …………………………….….…….53
表4-11 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型六) …………………………….…….….54
表4-12 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型七)………………………….….………..55
表4-13 順序羅吉斯迴歸統計結果(模型八)………………………….….………..56
表5-1 假設與實證結果比較表(模型一、二、三)….……………….….……….61
表5-2 假設與實證結果比較表(模型四、五、六)….……………….….……….64
表5-3 假設與實證結果比較表(模型八) ….………………..….……………..….65


圖目錄
圖1-1 研究流程圖………………………………….……………………..………6
圖3-1 本研究架構圖…………………….………………………………………18		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0953580171en_US
dc.subject (關鍵詞) 壽險公司zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 金融控股公司zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 信用評等zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 財務資訊zh_TW
dc.title (題名) 金融控股公司之母公司財務資訊對子公司之信用評等之影響─以美國壽險公司為例zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分：
1、 王世雄，2003「台灣區銀行信用評等之研究」，國立雲林科技大學財務金融 研究所。
2、 王姿裴，2004「信用評等與盈餘管理之關聯性分析」，國立東華大學國際經 濟硏究所。
3、 王濟川、郭志剛，2005「Logistic回歸模型－方法及應用」，五南圖書出版 股份有限公司。
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5、 吳宗岳，2005「台灣金融控股公司財務監理評等指標之建構與分析」，中國 文化大學國際企業管理研究所。
6、 李德銘，2005「合組金融控股公司對其子公司經營效率影響之研究」，朝陽 科技大學財務金融研究所。
7、 紀宗利，2003「建構我國產險業信用評等制度之研究」國立高雄第一科技 大學風險管理與保險研究所。
8、 施人英，1997「企業信用評等模式之研究」，國立台灣大學商學研究所。
9、 施佳華，2000「產險業信用評等模式之研究-美國產險公司之實證分析」， 國立政治大學風險管理與保險研究所。
10、 施孟隆、蕭淑華、黃炳文、林三立，1999「人壽保險公司評等系統之研究 －因子分析法之運用」，壽險季刊，第113期，第43-68 頁。
11、 張文彥，2007「Logit迴歸模型應用在財務危機預警之硏究，以台灣上市櫃公司為例」，國立雲林科技大學財務金融研究所。
12、 黃登源，1998「應用迴歸分析」，華泰文化事業股份有限公司出版。
13、 楊士昌，2002「壽險業信用評等模式之研究-美國壽險公司之實證分析」，國立政治大學風險管理與保險研究所。
14、 趙蔚慈，1991「羅吉斯迴歸在信用評等上之應用」，國立政治大學統計硏究所。
15、 賴富，1997「信用評等統計模型之研究-以銀行為例」，長庚醫學暨工程研究所。
16、 劉應興，1998「非線性迴歸與相關分析 應用線性迴歸模型-補編」，華泰書局。

英文部分：
1. Adams M., B. Burton, and F. Hardwick, 2003, “The Determinants of Credit Rating in the United Kingdom Insurance Industry.” Journal of Business Accounting and Economics 30(4):539-572.
2. Altman, E. L., 1968, “Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy.” Journal of Finance 23(4):589-609.
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4. A. M. Best 2007 Best’s Credit Ratings, Best A.M. Co., Inc.
5. Ambrose, J. and A. Carroll, 1994, “Using Best`s Ratings in Life Insurer Insolvency Prediction.” Journal of Risk and Insurance 61(2):317-327.
6. Barniv, R. and R. A. Hershbarger, 1990, “Classifying Financial Distress in the Life Insurance Industry.” Journal of Risk and Insurance 57(1):110-136.
7. Barniv, R., and J. B. McDonald, 1992, “Identifying Financial Distribution in the Insurance Industry: A Synthesis of Methodological and Empirical Issues.” Journal of Risk and Insurance 59(4):543-574.
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17. Gaver, J. and S. W. Pottier, 2005, “The Role of Holding Company Financial Information in the Insurer-Rating Process: Evidence from the Property-Liability Industry.” Journal of Risk and Insurance 72(1):77-103.
18. Huang, C. S., R. E. Dorsey, and M. A. Boose, 1994, “Life Insurer Financial Distress Prediction: A Neural Network Model.” Journal of Insurance Regulation 13(2):131-167.
19. Kohers, T., M. H. Huang and N. Kohers, 2000, “Market Perception of Efficiency in Bank Holding Company Mergers: The Roles of the DEA and SFA Models in Capturing Merger Potential.” Review of Financial Economics 9(2):101-120.
20. Lee, S. J., D. Mayers, and C. W. Smith, Jr., 1997, “Guaranty Funds and Risk-taking: Evidence from the Insurance Industry.” Journal of Financial Economics 44(1):3-24.
21. McDonald, J. B., 1992, “Predicting Insurance Insolvency Using Generalized Qualitative Response Model.” Workers’ Compensation Insurance: Claim Cost, Prices, and Regulation 16(1):223-241.
22. Ohlson, J. A., 1980, “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy.” Journal of Accounting Research 18(1):109-131.
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24. Pottier, S. W. and D. W. Sommer, 2003, “Changing Financial Rating Standard in the U.S. Life Insurance Industry.” Journal of Insurance Regulation 22(2):19-40.
25. Smith, C. Jr. and R. L. Watts, 1992, “The Investment Opportunity Set and Corporate Financing, Dividend, and Compensation Policies.” Journal of Financial Economics 32(3):263-292.
26. Trieschmann, J. S., 1973, “A Multivariate Model for Predicting Financially Distressed P-L Insurers.” Journal of Risk and Insurance 40(3):327-338.		zh_TW