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題名 以產業空間與景氣空間之關聯性建立投資策略
作者 黃國容
貢獻者 劉文卿
黃國容
關鍵詞 產業空間
景氣空間
投資策略
日期 2009
上傳時間 9-May-2016 15:18:24 (UTC+8)
摘要 　　本研究將台灣整體市場之股票以財務指標、規模及產業進行分類，定義為產業空間，並將各總體經濟指標分類，定義為景氣空間。藉由尋找出產業空間與景氣空間內元素之相關性，以順向逐步迴歸(Forward Stepwise Regression)建構模型，並建立投資策略，可以協助投資人選擇投資標的與買進賣出之判斷。將其績效與大盤及各類股指數進行比較，回測數據顯示本研究之投資策略均有較優的表現。
參考文獻 中文部分
1.經建會，台灣景氣指標月刊，第28卷第3期。
2.劉維琪、李佳玲(1993)，運用隨機優勢模式再探討台灣股市本益比效應，會計評論，第27期，1-24。
3.方志強、姚明慶(1998)，台灣上市公司的淨值市價比現象，管理學報，第15卷第3期，367-391。
4.黃柏農(1998)，再驗台灣的股價與總體變數之間的關係，證券市埸發展季刊，第10卷第4期，89-109。
5.邱建良、李命志、邱柏霖(1999)，台灣股價之預測，台灣銀行季刊，第50卷第4期，130-171。
6.吳啟銘(2001)，企業評價個案實證分析，智勝文化出版社。
英文部分
7.Babson, David L.(1951), The Case of Growth vs Income Stocks on a Yield Basis, Weekly Staff letter, September, 17.
8.Chan, L. Y. Hamao, and J. Lakonishok(1991), Fundamentals and Stock Return in Japan, Journal of Finance, 46, 1739-1764.
9.Capaul, C.,I. Rowley, and W. Sharpe(1993), International value and growth stock returns, Financial Analysts Journal, 1993 Janury/February, 27-36.
10.Dreman. D. N. and Lufkin E. A.(1997), Do Contrarian Strategies Work Within Industries?, Journal of Investing, Fall 1997, 6, 7-29.
11.Fama, E. and K. French(1992), The Cross-section of Expected Stock Rerurns, Journal of Finance, 47, 427-465.
12.Graham and Dodd(1934), Security Analysis, New York: McGraw-Hill.
13.Grinold and Kahn(1992), Information Analysis, Journal of Portfolio Management, Spring, 14-21.
14.Lakonishok, J.,A. shleifer, and R. Vishny(1994), Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk, Journal of Finance , 49, 1541-1578.
15.Morningstar Style Box Methodology(2004), Morningstar Methodology paper.
16.McMillan David G. (2003), Non-linear Predictability of UK Stock Market Returns, Oxford Bulletin of Economics and Statistic, 65, 557-573.
17.Schwert, G. W. (1989), Why Does Stock Market Volatility Change over Time, Journal of Finance, 44, 1115-1154.
描述 碩士
國立政治大學
資訊管理學系
96356029
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096356029
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 劉文卿zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 黃國容zh_TW
dc.creator (作者) 黃國容zh_TW
dc.date (日期) 2009en_US
dc.date.accessioned 9-May-2016 15:18:24 (UTC+8)-
dc.date.available 9-May-2016 15:18:24 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 9-May-2016 15:18:24 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0096356029en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/95168-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 資訊管理學系zh_TW
dc.description (描述) 96356029zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 　　本研究將台灣整體市場之股票以財務指標、規模及產業進行分類，定義為產業空間，並將各總體經濟指標分類，定義為景氣空間。藉由尋找出產業空間與景氣空間內元素之相關性，以順向逐步迴歸(Forward Stepwise Regression)建構模型，並建立投資策略，可以協助投資人選擇投資標的與買進賣出之判斷。將其績效與大盤及各類股指數進行比較，回測數據顯示本研究之投資策略均有較優的表現。zh_TW
dc.description.tableofcontents 第一章 緒論　5
第一節 研究背景與研究動機　5
第二節 研究目的　6
第三節 論文架構　6
第二章 文獻探討　7
第一節 價值投資與成長投資　7
第二節 Morningsatr風格箱　9
第三節 總體經濟指標與股票報酬之關係 11
第四節 景氣對策信號　12
第三章 研究方法　13
第一節 投資策略建置之流程　13
第二節 定義產業空間　13
第三節 定義景氣空間、相關性分析與迴歸模型建立　18
第四節 建立投資規則與資金分配規則　20
第五節 設定投資組合的權重平衡準則　21
第六節 研究樣本、期間與資料來源　22
第四章 實證結果與分析　23
第一節 本研究之實證流程　23
第二節 景氣空間與產業空間內元素之相關性　24
第三節 迴歸模型建立　25
第四節 產業空間元素之報酬率　27
第五節 投資策略報酬率　29
第五章 結論與建議　32
第一節 研究結論　32
第二節 建議　33
參考文獻　34
附錄　36		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096356029en_US
dc.subject (關鍵詞) 產業空間zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 景氣空間zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 投資策略zh_TW
dc.title (題名) 以產業空間與景氣空間之關聯性建立投資策略zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分
1.經建會，台灣景氣指標月刊，第28卷第3期。
2.劉維琪、李佳玲(1993)，運用隨機優勢模式再探討台灣股市本益比效應，會計評論，第27期，1-24。
3.方志強、姚明慶(1998)，台灣上市公司的淨值市價比現象，管理學報，第15卷第3期，367-391。
4.黃柏農(1998)，再驗台灣的股價與總體變數之間的關係，證券市埸發展季刊，第10卷第4期，89-109。
5.邱建良、李命志、邱柏霖(1999)，台灣股價之預測，台灣銀行季刊，第50卷第4期，130-171。
6.吳啟銘(2001)，企業評價個案實證分析，智勝文化出版社。
英文部分
7.Babson, David L.(1951), The Case of Growth vs Income Stocks on a Yield Basis, Weekly Staff letter, September, 17.
8.Chan, L. Y. Hamao, and J. Lakonishok(1991), Fundamentals and Stock Return in Japan, Journal of Finance, 46, 1739-1764.
9.Capaul, C.,I. Rowley, and W. Sharpe(1993), International value and growth stock returns, Financial Analysts Journal, 1993 Janury/February, 27-36.
10.Dreman. D. N. and Lufkin E. A.(1997), Do Contrarian Strategies Work Within Industries?, Journal of Investing, Fall 1997, 6, 7-29.
11.Fama, E. and K. French(1992), The Cross-section of Expected Stock Rerurns, Journal of Finance, 47, 427-465.
12.Graham and Dodd(1934), Security Analysis, New York: McGraw-Hill.
13.Grinold and Kahn(1992), Information Analysis, Journal of Portfolio Management, Spring, 14-21.
14.Lakonishok, J.,A. shleifer, and R. Vishny(1994), Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk, Journal of Finance , 49, 1541-1578.
15.Morningstar Style Box Methodology(2004), Morningstar Methodology paper.
16.McMillan David G. (2003), Non-linear Predictability of UK Stock Market Returns, Oxford Bulletin of Economics and Statistic, 65, 557-573.
17.Schwert, G. W. (1989), Why Does Stock Market Volatility Change over Time, Journal of Finance, 44, 1115-1154.		zh_TW