| dc.contributor.advisor | 俞洪昭 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 謝秋華 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 謝秋華 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 9-May-2016 16:22:08 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-May-2016 16:22:08 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-May-2016 16:22:08 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | A2010000426 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/95464 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 會計學系 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 整體而言，會計盈餘提供財務報表使用者有關於企業獲利能力之相關資訊。然而，由於會計盈餘同時包含了雜訊 (noises) 與偏差 (biases)，因而影響到會計盈餘對公司獲利能力評價的正確性。因此，過去的會計文獻發展出不同的盈餘管理估計模型 (如: Healy 1985; DeAngelo 1986; Friedlan 1994; DeFond and Jiambalvo 1994 以及Dechow, Sloan and Sweeney 1995)，以嘗試去除這些雜訊與偏差。然而，究竟哪一個估計模型能夠提供最為純淨之非裁量性淨利 (nondiscretionary income) 的衡量指標，則並無定論。在效率市場 (market efficiency) 的假說下，本研究透過本益比 (P/E ratio) 的平均數復歸 (mean-reverting) 現象來評比五種盈餘管理估計模型。由於過去的文獻同時發現盈餘成長率與風險係數均會影響本益比的高低，因此，本研究同時將這兩個變數納入考量。 實證結果發現，依照上述五種盈餘管理估計模型所估計之本益比皆有平均數復歸的現象。其中Friedlan (1994) 模型在全體樣本與控制盈餘成長率之後，其本益比平均數復歸現象均較其他模型為快；次佳之盈餘管理估計模型為DeFond and Jiambalvo (1994) 與Dechow et al. (1995) 兩模型；最差的則為 Healy (1985) 模型。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Overall speaking, accounting earnings provide financial statement users with useful information about a firm`s profitability. However, because of the biases and noises included in the accounting earnings, the accuracy and reliability of accounting earnings to the evaluation of a firm`s profitability may be adversely influenced. In light of this, prior earnings management studies have developed various estimation models of nondiscretionary income (e.g., Healy 1985; DeAngelo 1986; Friedlan 1994; DeFond and Jiambalvo 1994; Dechow, Sloan & Sweeney 1995) with an attempt to remove the biases and noises embedded in the accounting earnings. Nonetheless, there is no consistent empirical evidence about the relative performance of these estimation models. Assuming market efficiency, the main purpose of this study is to utilize the mean-reverting phenomenon of P/E ratios to evaluate the relative performance of these models. Since prior studies have found that earnings growth rate and risk coefficient may affect the magnitude of P/E ratios, we also control for these two variables in our analyses. The empirical results reveal several findings. First, P/E ratios calculated using different earnings management estimation models exhibit the mean-reverting phenomenon. Second, the Friedlan (1994) model has the best performance among all models when we use the overall sample and three subsamples grouped based on the earnings growth rate. In addition, the DeFond and Jiambalvo (1994) and Dechow, Sloan & Sweeney (1995) models perform moderately. Finally, the Healy (1985) model shows the worst performance. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭摘要Abstract目錄-----I圖目次-----II表目次-----III第一章 緒論-----1 第一節 研究動機與目的-----1 第二節 預期研究貢獻-----3 第三節 論文架構與研究流程-----3第二章 文獻探討-----5 第一節 盈餘管理估計模型文獻-----6 第二節 本益比相關文獻-----14第三章 研究方法-----18 第一節 樣本選擇與資料年份-----19 第二節 變數衡量-----19 第三節 分析方法-----24第四章 實證結果與分析-----29 第一節 敘述性統計分析-----29 第二節 實證結果-----34 第三節 實證結果彙總-----58第四章 結論與建議-----59 第一節 結論-----59 第二節 研究限制-----59 第三節 未來研究之建議-----61參考文獻-----62圖目次圖1-1 本益比平均數復歸現象-----2圖1-2 研究流程圖-----4圖2-1 文獻探討架構圖-----5圖3-1 研究架構圖-----18圖3-2 每股盈餘與本益比之計算-----22圖3-3 分析步驟圖-----24圖3-4 本益比中位數加權平均圖-----27圖4-1 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─繼續營業部門-----37圖4-2 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─Healy模型-----37圖4-3 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─DeAngelo模型-----38圖4-4 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─Friedlan模型-----38圖4-5 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─DeFond & Jiambalvo模型-----39圖4-6 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數圖─Dechow et al.模型-----39圖4-7 最高與最低組合本益比之比(A/E)-----40圖4-8 最高與最低組合本益比之差(A-E)-----42表目次表2-1 盈餘管理模型整理-----11表2-2 國內文獻之整理─盈餘管理模型之應用-----11表2-3 本研究與Dechow et al. (1995)、王脩斐(1996)之比較-----13表2-4 影響本益比因素之研究-----17表3-1 繼續營業部門淨利之變數-----19表3-2 估計Healy (1985)非裁量性淨利之變數-----20表3-3 估計DeAngelo (1986)非裁量性淨利之變數-----20表3-4 估計Friedlan (1994)非裁量性淨利之變數-----20表3-5 估計DeFond and Jiambalvo (1994)非裁量性淨利之變數-----21表3-6 估計DeFond and Jiambalvo (1994)模型下之產業分類-----21表3-7 估計Dechow et al. (1995)非裁量性淨利之變數-----22表3-8 計算本益比之變數-----23表3-9 計算中位數（釋例）-----26表4-1 非裁量性淨利為正數之樣本數-----29表4-2 DeFond and Jiambalvo模型參數估計之敘述性統計-----30表4-3 本益比之敘述性統計-----31表4-4 本益比與盈餘成長率之相關係數分析-----32表4-5 加權平均後之基期與後續年度本益比中位數表-----35表4-6 最高與最低組合本益比之比(A/E)-----40表4-7 本益比最高與最低組合比較(A/E)-----41表4-8 最高與最低組合本益比之差(A-E)-----42表4-9 基期盈餘成長率為「高」之本益比中位數表-----43表4-10 最高與最低組合本益比之比(A/C)─「高」盈餘成長率-----45表4-11 本益比最高與最低組合之比較(A/C)─「高」盈餘成長率-----45表4-12 最高與最低組合本益比之差(A-C)─「高」盈餘成長率-----46表4-13 基期盈餘成長率為「中」之本益比中位數表-----47表4-14 最高與最低組合本益比之比(A/C)─「中」盈餘成長率-----48表4-15 本益比最高與最低組合之比較(A/C)─「中」盈餘成長率-----49表4-16 最高與最低組合本益比之差(A-C)─「中」盈餘成長率-----49表4-17 基期盈餘成長率為「低」之本益比中位數表-----50表4-18 最高與最低組合本益比之比(A/C)─「低」盈餘成長率-----51表4-19 本益比最高與最低組合之比較(A/C)─「低」盈餘成長率-----52表4-20 最高與最低組合本益比之差(A-C)─「低」盈餘成長率-----52表4-21 基期風險係數為「高」之本益比中位數表-----53表4-22 最高與最低組合本益比之比(A/B)─「高」風險係數-----55表4-23 最高與最低組合本益比之比(A-B)─「高」風險係數-----55表4-24 基期風險係數為「低」之本益比中位數表-----55表4-25 最高與最低組合本益比之比(A/B)─「低」風險係數-----57表4-26 最高與最低組合本益比之比(A-B)─「低」風險係數-----57表4-27 依基期本益比之建構高低組合評比盈餘管理估計模型-----58表4-28 考慮盈餘成長率後，依基期本益比之建構高低組合評比盈餘管理估計模型-----58 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000426 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 盈餘管理 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 本益比 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 平均數復歸 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 非裁量性淨利 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Earnings management | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | P/E ratio | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Mean-reverting | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Nondiscretionary income | en_US |
| dc.title (題名) | 透過本益比之相對Mean-reverting現象進行盈餘管理模型之評比 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
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