| dc.contributor.advisor | 廖四郎 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 簡嘉宏 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 簡嘉宏 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 9-May-2016 16:30:34 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-May-2016 16:30:34 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-May-2016 16:30:34 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | A2010000318 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/95549 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 89352018 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 近年來在金融市場上出現了新型的金融衍生性商品，這些衍生性商品相當於一般的共同基金，但是額外鑲嵌了喊價選擇權，可以使投資人在市場表現不理想的時候，還能拿回一部份的本金；而在市場表現良好時，可以重置保本的水準來鎖定既得的利潤。因此新型的這類商品更容易吸引投資人。 分離基金便是這樣的商品，它募集投資大眾的資金進行投資，它不但提供保本的承諾，同時給予隨時重置保本水準的權利。然而，對發行商而言，它的風險相當地高，因此本篇論文將利用Martingale（平賭過程）的方法，針對這類商品鑲嵌的喊價選擇權來進行理論模型的推導、經濟意涵的分析、數值方法的評價，並且提出重要的避險策略。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | In recent years, there have been a lot of derivatives similar with mutual funds which guarantee that not only should investors receive a minimum benefit after a certain period of time, but also be provided with the reset right . Whenever investors reset, they can change a minimum benefit at the higher guarantee level. Those kinds of funds are known as segregated funds in Canada. This paper develops a pricing model of shout options which are embedded in segregated funds by means of martingale method and it offers a hedge strategy for writers. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 論文摘要 目錄-----i 第一章 緒論-----01 第一節 研究動機-----01 第二節 研究目的-----02 第三節 研究架構-----02 第二章 分離基金商品的介紹-----04 第一節 分離基金商品的來由及功能-----04 第二節 分離基金面對的挑戰-----06 第三節 分離基金在台灣-----07 第三章 文獻回顧-----08 第一節 美式選擇權評價理論-----08 第二節 數值方法-----09 第三節 喊價選擇權的評價-----10 第四節 重設型賣權和喊價選擇權的差異-----10 第四章 研究方法-----12 第一節 美式或有求償權商品的評價-----12 第二節 喊價選擇權的評價-----14 第三節 延遲喊價的補償-----16 第五章 數值分析-----19 第一節 二元樹評價法-----19 第二節 Numerical integral equation-----20 第三節 喊價選擇權數值分析的相關結果-----23 第六章 避險策略-----27 第七章 結論與研究建議-----29 第一節 研究結論-----29 第二節 後續研究建議-----30 參考文獻-----31 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000318 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 喊價選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 分離基金 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 平賭過程 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | shout option | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | segregated funds | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | martingale method | en_US |
| dc.title (題名) | 分離基金內的喊價選擇權評價與避險 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | （中文部份） 陳松男（民85），選擇權與期貨：衍生性商品理論與實務，新路書局。 陳松男（民91），金融工程學：金融商品創新與選擇權理論，華泰書局。 陳威光（民90），選擇權理論實務與應用，智勝出版社。 廖四郎（民87），從Black-Scholes 模型分析論數理模型之發展，亞太經濟管理評論，第二卷，第一期。 （英文部份） Boyle, P.P.,A.W. Kolkiewicz,and K.S. Tan (1999). Valuation of the reset option in segregated fund contracts using quasi-Monte Carlo methods. University of Waterloo Institute of Insurance and Pension Research Report 99-10. MareK Musiela and Marek Rutkowski (1997).Martingale Method in Financial Modelling,Springer. Windcliff, H., P.A. Forsyth, and K. R. Vetzal (1999). Shout option:A Framework for pricing contracts which can be modified by the investor. Journal of Computational and Applied Mathematics,forthcoming. Windcliff, H., (2000).Models for Financial Contracts that can be Modified by the Investor. Yue-kuen Kwok and Lixin Wu (2001). Optimal shouting policies of options with shouting rights. | zh_TW |
