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題名 發行認購權證對標的股票股價影響之實證研究
作者 張啓容
貢獻者 陳隆麒<br>郭敏華
張啓容
關鍵詞 認購權證
標的股票股價
日期 1998
上傳時間 10-May-2016 18:51:43 (UTC+8)
摘要 認購權證屬於衍生性金融商品，其發行與存續期間之價格必然與標的股票價格產生互動關係，故本文探討認購權證的發行期與發行後對標的股票股價的影響。
參考文獻 英文部份
1.Amihud, Y. and Mendelson, 1987, Trading mechanisms and stock returns, Journal of Finance 42, pp533-553.
2.Branch,B. and J. Finnerty., 1981, The impact of option listing on the price and volume of the underlying stock, Financial Review, pp 161-15.
3.Conrad,J. , 1989, The price effect of option introduction, Journal of Finance 44, pp487-498.
4.Damodaran, A. and J. Lim, Effects of option listing on stock`s return process, Journal of Banking and Finance 15, pp647 -664.
5.Detemple,J. and P. Jorion, option listing and stock returns, Journal of Banking and Finance 14, pp781-801.
6.Fama, E.F.,A note on the market model and the two parameter model, Journal of Finance 28, ppI181-85.
7.Freund, William C, The Future of the Exchanges, Institutional Investor 1988, v22 n14, Dec
8.0rossman,S.J., 1988, An analysis of the implications for stock and futures price volatility of program tradeing, Journal of Business 61 ,pp 275-298.
9.Hakansson, N. H., 1982, Changes in the financial market, Journal of Finance 37,pp977-1004.
10.Klemkosky, R. and T.S. Maness, 1980, The impact of options on the underlying securities, Journal of Portfolio Management 6, pp12-18.
11.Niendorf, B.D. and Peterson, D.R., 1997, the impact option introduction on stock return variances, The Financial Review 32, pp 125-144.
12.Stein, J. ,1987, Informational externalities and welfare-reducing speculation, Journal of Political Economy 9S , pp1123-114S.
13 .Schwertz, O.W., 1989, Why does stock market volatility change over time, Journal of Finance 44,pp579-S90.
14.Stucki, T. and Wasserfallen, W., 1994, Stock and option markets: the Swiss evidence, Journal of Banking and Finance 18, pp881-893.
15 .Skinner, D.J. ,1989, Options markets and stock return volatility, Journal of Financial Ecnomics 23 , pp61-78.
16.Watt, H.W. and P. K. Yadav, 1991 , The impact of option listing on underlying stock returns: the UK evidence.
17.Young, C.M. and Kim, W.S. , 1991 , the effect of traded option introduction on shareholder wealth, Journal of Financial Research 2, pp 141 -150.
中文部份
1. 劉溪鶴「 境外發行認購權證對股價之影響」 國立臺灣大學財務金融研究
所碩士論文，民國86 年6 月。
2. 周介華「 海外存托憑證之制度與實證」 國立中央大學財務管理研究所碩
士論文，民國82 年6 月。
3. 蔣瑞夢「 我國海外存託憑證發行之決定因素及其影響公司價值之實證」
私立中國文化大學國際企業管理研究所碩士論文，民國83 年6 月。
4 . 李又新「 台灣企業融資宣告對股價之影響」 私立輔仁大學管理學研究所
碩士論文，民國83 年。
5 . 陳靜宜「 上市公司不同融資方式對股價影響之研究」 國立政治大學企業
管理研究所碩士論文，民國80年6月。
6. 冷必成「 發行可轉換公司債對公司價值的影響與贖回政策之探討」 國立
政治大學財務管理研究所碩士論文，民國85 年6 月。
7. 胡秀琴「 股價波動性交易制度及停板限制」 國立中山大學企業管理研究
所碩士論文， 民國80年6月。
8. 馬黛「 台灣股市監視制度之研究」 國立中山大學財務管理研究所，民國
82年。
9 . 黃德芬「 台灣股票市場波動性與基本面因素與市場交易面因素之關係」
國立台灣大學財務金融研究所碩士論文，民國83 年6 月。
10 . 劉亞秋「 台灣股票市場外匯風險之綜合分析」 國立中正大學財務金融研究所，民國85 年。
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCV4422012
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳隆麒<br>郭敏華zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 張啓容zh_TW
dc.creator (作者) 張啓容zh_TW
dc.date (日期) 1998en_US
dc.date.accessioned 10-May-2016 18:51:43 (UTC+8)-
dc.date.available 10-May-2016 18:51:43 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 10-May-2016 18:51:43 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G91NCCV4422012en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/96244-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 認購權證屬於衍生性金融商品，其發行與存續期間之價格必然與標的股票價格產生互動關係，故本文探討認購權證的發行期與發行後對標的股票股價的影響。zh_TW
dc.description.tableofcontents 第壹章緒論..........1
第一節研究動機與目的..........1
第二節研究範圍興限制..........4
第三節研究架構..........6
第貳章文獻探討..........8
第一節國內認購權證的發展現狀..........8
第二節理論部份..........20
第三節國外實證文獻..........28
第四節國內實證文獻..........35
第參章研究設計..........40
第一節研究假說..........40
第二節資料蒐集與樣本..........42
第三節研究變數與操作性定義..........43
第四節研究方式..........46
第肆章實證結果分析..........65
第一節發行認購權證事件對標的股票股價的影響..........65
第二節發行認購權證後股價波動性的變化..........78
第伍章結論與建議..........84
第一節結論..........84
第二節研究建議..........86		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCV4422012en_US
dc.subject (關鍵詞) 認購權證zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 標的股票股價zh_TW
dc.title (題名) 發行認購權證對標的股票股價影響之實證研究zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 英文部份
1.Amihud, Y. and Mendelson, 1987, Trading mechanisms and stock returns, Journal of Finance 42, pp533-553.
2.Branch,B. and J. Finnerty., 1981, The impact of option listing on the price and volume of the underlying stock, Financial Review, pp 161-15.
3.Conrad,J. , 1989, The price effect of option introduction, Journal of Finance 44, pp487-498.
4.Damodaran, A. and J. Lim, Effects of option listing on stock`s return process, Journal of Banking and Finance 15, pp647 -664.
5.Detemple,J. and P. Jorion, option listing and stock returns, Journal of Banking and Finance 14, pp781-801.
6.Fama, E.F.,A note on the market model and the two parameter model, Journal of Finance 28, ppI181-85.
7.Freund, William C, The Future of the Exchanges, Institutional Investor 1988, v22 n14, Dec
8.0rossman,S.J., 1988, An analysis of the implications for stock and futures price volatility of program tradeing, Journal of Business 61 ,pp 275-298.
9.Hakansson, N. H., 1982, Changes in the financial market, Journal of Finance 37,pp977-1004.
10.Klemkosky, R. and T.S. Maness, 1980, The impact of options on the underlying securities, Journal of Portfolio Management 6, pp12-18.
11.Niendorf, B.D. and Peterson, D.R., 1997, the impact option introduction on stock return variances, The Financial Review 32, pp 125-144.
12.Stein, J. ,1987, Informational externalities and welfare-reducing speculation, Journal of Political Economy 9S , pp1123-114S.
13 .Schwertz, O.W., 1989, Why does stock market volatility change over time, Journal of Finance 44,pp579-S90.
14.Stucki, T. and Wasserfallen, W., 1994, Stock and option markets: the Swiss evidence, Journal of Banking and Finance 18, pp881-893.
15 .Skinner, D.J. ,1989, Options markets and stock return volatility, Journal of Financial Ecnomics 23 , pp61-78.
16.Watt, H.W. and P. K. Yadav, 1991 , The impact of option listing on underlying stock returns: the UK evidence.
17.Young, C.M. and Kim, W.S. , 1991 , the effect of traded option introduction on shareholder wealth, Journal of Financial Research 2, pp 141 -150.
中文部份
1. 劉溪鶴「 境外發行認購權證對股價之影響」 國立臺灣大學財務金融研究
所碩士論文，民國86 年6 月。
2. 周介華「 海外存托憑證之制度與實證」 國立中央大學財務管理研究所碩
士論文，民國82 年6 月。
3. 蔣瑞夢「 我國海外存託憑證發行之決定因素及其影響公司價值之實證」
私立中國文化大學國際企業管理研究所碩士論文，民國83 年6 月。
4 . 李又新「 台灣企業融資宣告對股價之影響」 私立輔仁大學管理學研究所
碩士論文，民國83 年。
5 . 陳靜宜「 上市公司不同融資方式對股價影響之研究」 國立政治大學企業
管理研究所碩士論文，民國80年6月。
6. 冷必成「 發行可轉換公司債對公司價值的影響與贖回政策之探討」 國立
政治大學財務管理研究所碩士論文，民國85 年6 月。
7. 胡秀琴「 股價波動性交易制度及停板限制」 國立中山大學企業管理研究
所碩士論文， 民國80年6月。
8. 馬黛「 台灣股市監視制度之研究」 國立中山大學財務管理研究所，民國
82年。
9 . 黃德芬「 台灣股票市場波動性與基本面因素與市場交易面因素之關係」
國立台灣大學財務金融研究所碩士論文，民國83 年6 月。
10 . 劉亞秋「 台灣股票市場外匯風險之綜合分析」 國立中正大學財務金融研究所，民國85 年。		zh_TW