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題名 製造業營運資金管理之研究 : 以資訊電子業為例
作者 施雅慧
貢獻者 陳隆麒<br>楊子江
施雅慧
日期 1992
上傳時間 10-May-2016 18:52:50 (UTC+8)
摘要 營運資金的管理是財務經理人經常且重要的活動範疇，而營運資金管理政策投入程度與財務績效相關或不相關，是值得管理階層深入探討的。
參考文獻 一、中文部份
1 .中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/78年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國七十八年十一月。
2. 中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/79年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國七十九年十月。
3. 中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/80年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國八十年十月。
4. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1989，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十八年六月。
5. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1990 ，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十九年六月。
6. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1991 ，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國八十年六月。
7. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十七年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十七年九月。
8. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十八年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十八年九月。
9. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十九年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十九年九月，第151頁至167頁。
10. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國入十年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國八十年九月。
11. 周玉書，我國電子工業現況分析，產業金融，第七一期，第40頁至54頁。
12. 吳青俊，台灣地區紡織業上市公司經營績效之評估，私立淡江大學管理科學研究所碩士學位論文， 民國七十七年六月。
13. 林炯垚，財務管理理論與實務，台北，華泰書局，民國七十九年二月。
14. 柯榮順，資金管理(上)會計研究月刊，第72期，民國八十年，第78頁至81頁。
15. 徐健雄，銀行放款信用評等模式之研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十四年六月。
16. 陳隆麒著，財務規劃一理論、實際與應用一，華泰書局，台北，民國79年2月初版。
17. 陳陸麒博士編譯， Eugene F. Brigham 原著“現代財務管理"第四版，華泰書局，台北，民國七十七年八月。
18.陳肇榮，運用財務比率預測企業財務危機之實證研究，國立政治大學企業管理研究所博士學位論文，民國七十二年六月。
19.蔡金川，存貨控制制度之比較研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十三年六月。
20. 蕭敦鴻，股票上市公司短期融資之研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十二年六月。
21. 羅庚辛，企業策略、財務政策與績效關係研究一台灣製造業實證研究，國立政治大學企業管理研究所博士學位論文，民國七十九年月一月。

二、英文部份
1. Besley, S. and Osteryoung, T., "Survey of Current Practices in Establishing Trade Credit Limits", Financial Review (Feburary 1985).
2. Bloc k, S. and Gallagher, T., It The Use of Interest Rate Futures and Options by Corporate Financial Managers", Financial Management (Autumn 1986).
3. Brigham, E. F. and Gapenski, L. C., "Intermediate Financial Management", The Dryden Press, NY. 1985.
4. Cohen, R.A., and Pringle, J.J., "Steps toward and Integration of Corporate Financial Theory", in Smith, K.V., ed., Readings on the Management of Working Capital, Second Edition (St. Paul: West Pub. : 1980).
5. Copeland, T.E. and J.F. Weston,"Financial Theory and Corporate Policy", Second Edition (Readings, Mass. : Addison-Wesley, 1983).
6. Cristie, G.N., and Bracuti, A.E.,"Credit Management" ,(Lake Success, N.Y.: Credit Research Foundation, 1981).
7. Finnerty, Joseph E., "Planning Cash flow: A Problem Solving Approach", 1986, AMACOM.
8. Fabozzi, Frank J. etc. and Masonson, Leslie N., "Corporate Cash Management: Techniquies and Analysis" Homewood, Ill., Dow Jones-Irwin 1985.
9. Gallinger, G., and P. Healey, "Liquidity Analysis and Management" (Reading, Mass.: Addison-Wesley, 1987).
10. Gardner, M. and Mills, D., "Determinants of Working Capital Policy in Non-Financial Industries 1969-1979: Some Empirical. Evidence", Presented at the Financial Management Association Annual Meeting, 1982.
11. Gilmer, R., "The Optional level of Liquid Assets: An Empirical `Test", Financial Management (Winter 1985) .
12. Gitman L. J. and Goodwin, M. D. "An Assessment of Marketable Securities Management Practices", Journal of Financial Research (Fall 1979).
13. Gitman, L. J., and Maxwell `, C. E., "Financial Activities of Major U.S. Firms: Survey and Analysis of Fortune`s 1000", Financial Management, Winter (1985).
14. Gitman, L, J., Moses, E. A. and White I. T., "An Assessment of Corporate Cash Management Practices", Financial Management (Spring 1979).
15. Hess, Dan W., "Relevanee of Small Business Courses to Management Needs" , Journal of Small Business Management January 1987.
16. Hill, Ned C. & Sa r tor is, William L. ?, "Short-Term Financial Management", 1988, Macmillan Publishing Company.
17. Hill, N., Sartoris, W., and Ferguson, D., "Corporate Credit and Payable Policies: A Survey of Size and Industry Effects", Presented at the Financial Management Associations 1983 Annual Meeting.
18. Hill, N., Wood, R.J and Sorenson, D., "Factors Influencing Corporate Credit Policy: A Survey", Journal of Cash Management, Vo 1.1, No.2 (Fall 1981).
19. Hunt, Alfred, "Corporate cash Management", 1978, AMACOM, First Printing.
20. Hornonoff, R. and Mullin, D. W. Jr., "Cash Management" (Lexington, Mass.: Lexington Books, 1975).
21. Johnson, J., Campbell, D. and Wittenbach, J., "Problems In Corporate Liquidity", Financial Executive (March 1980).
22. Ka lie b erg, Jar 1 G. I "C u r r en t Ass e t Management" Canada, John Wiley & Sons, Inc. 1984.
23. Kelly, John M. "Managing Cash Flow", USA, Alexander Hamilton Institute, Inc. 1986.
24. Karnath, R., Khaksari,S., Meier, H" and Winklepleck, J. "Management of Excess Cash Practices and Development", Financial Management (Autumn 1985).
25. Love, S.,"Inventory Control" (New York: Mcgraw-Hill, 1979).
26. Rappaport, A., Goulet, P. and Goulet, L. "Managing Securities Portofolio Management:A Survey of Theory and Practice",Eastern Financial Association, 1985.
27. Richards, V. D. & Laughlin, E. J., "A Cash Conversion Cycle Approach to Liquidity Analysis", Financial Management (Spring 1980).
28. Scherr, F., "Management Accounts Receivable", Nevada Review of Economics and Business, Vol.8, No.2 (Summer 1984).
29. Sherr, Frederick C., "Modern Working Capital Management ? : Text and Cases", Eaglewood Cliffs, N.J., Prentice-Hall, Inc. 1989.
30. Smith, Keith V. , "Postwar Working Capital Investments in the United States", Unpublished Paper, 1988.
31. Smith, Keith V., George W. Gallinger, "Readings on Short- Term Financial Management", West Publishing Company, St. Paul, N. J. 3rd ed., 1988.
32. Smith, K. and Sell, S., "Working Capital Management in Practise", Readings in the management of Working Capital, 2d. ed (N.Y.: West Pub., 1980),
33. Van Horne, S. C., "Financial Management and Policy", Prentice-Hall, New Jersey, 1986.
34. Walker, D., "Factors Influensing Trade Credit for Small Business", Eastern Finance Association 1985.
描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCW0992012
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳隆麒<br>楊子江zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 施雅慧zh_TW
dc.creator (作者) 施雅慧zh_TW
dc.date (日期) 1992en_US
dc.date.accessioned 10-May-2016 18:52:50 (UTC+8)-
dc.date.available 10-May-2016 18:52:50 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 10-May-2016 18:52:50 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G91NCCW0992012en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/96273-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 營運資金的管理是財務經理人經常且重要的活動範疇，而營運資金管理政策投入程度與財務績效相關或不相關，是值得管理階層深入探討的。zh_TW
dc.description.tableofcontents 第1章 緒論
1.1 研究動機.........................1
1.2 研究目的.........................4
1.3 研究範圍.........................4
1.4研究限制.........................7
第2章 文獻探討
2.1 前言......................... 11
2.2 營運資金管理的意義與功能.........................12
2.2.1 營運資金管理的意義......................... 12
2.2.2 營運資金管理的功能......................... 15
2.3 營運資金管理的循環. ........................ 16
2.4 營運資金管理活動的類型.........................21
2.4.1 融資政策.........................21
2.4.2 投資政策......................... 23
2.4.3 管理政策......................... 24
2.4.3.1 現金管理......................... 24
2.4.3.2 有價證券管理......................... 27
2.4.3.3 存貨管理......................... 30
2.4.3.4應收帳款管理.........................32
2.4.3.5銀行關係管理.........................33
2.5 國內文獻探討.........................36
2.6 國外文獻探討.........................39
2 .6. 1 一般營運資金管理......................... 39
2.6.1.1 Smith 的研究( 1988年) ........................ .39
2.6.1.2 Hess 的研究( 1987年) .........................40
2.6.2 現金及有價證券管理. 41
2.6.2.1 Gitman , Moses 與White 的研究( 1979年) ........................ . 41
2.6.2.2 Gitman 與Goodwin 的研究( 1979年) ........................ . 41
2.6.2.3 Block 與Gallagher 的研究( 1986年) ......................... 42
2.6.2.4 Kamath , Khaksari , Meier 與Winklepleck 的研究( 1985年) ......................... 43
2.6.2.5 Rappaport , Goulet 與Goulet的研究( 1985年) ......................... 44
2.6.2.6 Smith 與Sell 的研究( 1980年) ......................... 44
2.6.3 應收帳款管理.........................46
2.6.3.1 Besley 與Osteryoung 的研究( 1985年) .........................46
2.6.3.2 Hill , Wood 與Sorenson 的研究( 1981年) . ........................46
2.6.3.3 Scherr 的研究( 1984年) .........................47
2.6.3.4 Walker 的研究( 1985年) .........................47
2.6.4 變現力管理........................ 48
2.6.5 國內外文獻結論. ......................... 50
第3章 研究設計
3.1 抽樣方法與資料蒐集. ........................ 58
3.1.1 抽樣方法......................... 58
3.1.2 資料蒐集. ........................ 58
3.1.2.1 問卷調查......................... 58
3.1.2.2 資料庫分析的
3.2 研究架構. ........................ 59
3.3 研究假說......................... 61
3.4 變數的定義. ........................62
3.4.1 預測變數.........................63
3.4.2 準則變數.........................64
3.4.3 控制變數.........................65
3.5 統計分析. ........................ 65
3.5.1 迴歸分析.........................68
3.5.2 集群分析.........................68
3.5.3 區別分析.........................69
3.5.4 變異數分析.........................69
第4章 實證結果與分析
4.1 問卷回收結果......................... 72
4.2 基本統計分析........................ 74
4 .2. 1 營運資金管理的程度. ........................ 74
4.2.2 短期融資與有價證券投資......................... 77
4.2.3 銀行關係. ........................ 77
4.2.4 營運資金管理的問題. ........................ 79
4.3 多變量統計分析......................... 79
4.3.1 迴歸分析結果......................... 79
4.3.2 集群分析與鑑別分析結果.........................83
4.3.3 變異數分析結果........................85
4.4 資料收集分析........................99
4.4.1 資料平均值說明. ........................100
4.4.2 營運資金管理比率與財務績效的迴歸分析........................104
4.5 實地訪談分析. ........................112
第5章 結論與建議
5.1 結論. ........................121
5.2 建議. ........................123
5.2.1 對企業的建議. ........................123
5.2.2 對後續研究的建議. ........................124
附錄一 問卷. ........................135
附錄二 訪談問題. ........................142		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCW0992012en_US
dc.title (題名) 製造業營運資金管理之研究 : 以資訊電子業為例zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 一、中文部份
1 .中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/78年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國七十八年十一月。
2. 中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/79年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國七十九年十月。
3. 中華民國資訊電子工業年鑑出版委員會編著，中華民國資訊電子工業年鑑/80年版，台北，財團法人台灣經濟研究院，民國八十年十月。
4. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1989，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十八年六月。
5. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1990 ，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十九年六月。
6. 中華徵信所企業股份有限公司出版部編著，中華民國大型企業排名1991 ，台北，中華徵信所企業股份有限公司，民國八十年六月。
7. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十七年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十七年九月。
8. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十八年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十八年九月。
9. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國七十九年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國七十九年九月，第151頁至167頁。
10. 中華徵信所企業股份有限公司出版委員會編著，台灣地區工商財務總分析(民國入十年版) ，中華徵信所企業股份有限公司，民國八十年九月。
11. 周玉書，我國電子工業現況分析，產業金融，第七一期，第40頁至54頁。
12. 吳青俊，台灣地區紡織業上市公司經營績效之評估，私立淡江大學管理科學研究所碩士學位論文， 民國七十七年六月。
13. 林炯垚，財務管理理論與實務，台北，華泰書局，民國七十九年二月。
14. 柯榮順，資金管理(上)會計研究月刊，第72期，民國八十年，第78頁至81頁。
15. 徐健雄，銀行放款信用評等模式之研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十四年六月。
16. 陳隆麒著，財務規劃一理論、實際與應用一，華泰書局，台北，民國79年2月初版。
17. 陳陸麒博士編譯， Eugene F. Brigham 原著“現代財務管理"第四版，華泰書局，台北，民國七十七年八月。
18.陳肇榮，運用財務比率預測企業財務危機之實證研究，國立政治大學企業管理研究所博士學位論文，民國七十二年六月。
19.蔡金川，存貨控制制度之比較研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十三年六月。
20. 蕭敦鴻，股票上市公司短期融資之研究，國立政治大學企業管理研究所碩士學位論文，民國七十二年六月。
21. 羅庚辛，企業策略、財務政策與績效關係研究一台灣製造業實證研究，國立政治大學企業管理研究所博士學位論文，民國七十九年月一月。

二、英文部份
1. Besley, S. and Osteryoung, T., "Survey of Current Practices in Establishing Trade Credit Limits", Financial Review (Feburary 1985).
2. Bloc k, S. and Gallagher, T., It The Use of Interest Rate Futures and Options by Corporate Financial Managers", Financial Management (Autumn 1986).
3. Brigham, E. F. and Gapenski, L. C., "Intermediate Financial Management", The Dryden Press, NY. 1985.
4. Cohen, R.A., and Pringle, J.J., "Steps toward and Integration of Corporate Financial Theory", in Smith, K.V., ed., Readings on the Management of Working Capital, Second Edition (St. Paul: West Pub. : 1980).
5. Copeland, T.E. and J.F. Weston,"Financial Theory and Corporate Policy", Second Edition (Readings, Mass. : Addison-Wesley, 1983).
6. Cristie, G.N., and Bracuti, A.E.,"Credit Management" ,(Lake Success, N.Y.: Credit Research Foundation, 1981).
7. Finnerty, Joseph E., "Planning Cash flow: A Problem Solving Approach", 1986, AMACOM.
8. Fabozzi, Frank J. etc. and Masonson, Leslie N., "Corporate Cash Management: Techniquies and Analysis" Homewood, Ill., Dow Jones-Irwin 1985.
9. Gallinger, G., and P. Healey, "Liquidity Analysis and Management" (Reading, Mass.: Addison-Wesley, 1987).
10. Gardner, M. and Mills, D., "Determinants of Working Capital Policy in Non-Financial Industries 1969-1979: Some Empirical. Evidence", Presented at the Financial Management Association Annual Meeting, 1982.
11. Gilmer, R., "The Optional level of Liquid Assets: An Empirical `Test", Financial Management (Winter 1985) .
12. Gitman L. J. and Goodwin, M. D. "An Assessment of Marketable Securities Management Practices", Journal of Financial Research (Fall 1979).
13. Gitman, L. J., and Maxwell `, C. E., "Financial Activities of Major U.S. Firms: Survey and Analysis of Fortune`s 1000", Financial Management, Winter (1985).
14. Gitman, L, J., Moses, E. A. and White I. T., "An Assessment of Corporate Cash Management Practices", Financial Management (Spring 1979).
15. Hess, Dan W., "Relevanee of Small Business Courses to Management Needs" , Journal of Small Business Management January 1987.
16. Hill, Ned C. & Sa r tor is, William L. ?, "Short-Term Financial Management", 1988, Macmillan Publishing Company.
17. Hill, N., Sartoris, W., and Ferguson, D., "Corporate Credit and Payable Policies: A Survey of Size and Industry Effects", Presented at the Financial Management Associations 1983 Annual Meeting.
18. Hill, N., Wood, R.J and Sorenson, D., "Factors Influencing Corporate Credit Policy: A Survey", Journal of Cash Management, Vo 1.1, No.2 (Fall 1981).
19. Hunt, Alfred, "Corporate cash Management", 1978, AMACOM, First Printing.
20. Hornonoff, R. and Mullin, D. W. Jr., "Cash Management" (Lexington, Mass.: Lexington Books, 1975).
21. Johnson, J., Campbell, D. and Wittenbach, J., "Problems In Corporate Liquidity", Financial Executive (March 1980).
22. Ka lie b erg, Jar 1 G. I "C u r r en t Ass e t Management" Canada, John Wiley & Sons, Inc. 1984.
23. Kelly, John M. "Managing Cash Flow", USA, Alexander Hamilton Institute, Inc. 1986.
24. Karnath, R., Khaksari,S., Meier, H" and Winklepleck, J. "Management of Excess Cash Practices and Development", Financial Management (Autumn 1985).
25. Love, S.,"Inventory Control" (New York: Mcgraw-Hill, 1979).
26. Rappaport, A., Goulet, P. and Goulet, L. "Managing Securities Portofolio Management:A Survey of Theory and Practice",Eastern Financial Association, 1985.
27. Richards, V. D. & Laughlin, E. J., "A Cash Conversion Cycle Approach to Liquidity Analysis", Financial Management (Spring 1980).
28. Scherr, F., "Management Accounts Receivable", Nevada Review of Economics and Business, Vol.8, No.2 (Summer 1984).
29. Sherr, Frederick C., "Modern Working Capital Management ? : Text and Cases", Eaglewood Cliffs, N.J., Prentice-Hall, Inc. 1989.
30. Smith, Keith V. , "Postwar Working Capital Investments in the United States", Unpublished Paper, 1988.
31. Smith, Keith V., George W. Gallinger, "Readings on Short- Term Financial Management", West Publishing Company, St. Paul, N. J. 3rd ed., 1988.
32. Smith, K. and Sell, S., "Working Capital Management in Practise", Readings in the management of Working Capital, 2d. ed (N.Y.: West Pub., 1980),
33. Van Horne, S. C., "Financial Management and Policy", Prentice-Hall, New Jersey, 1986.
34. Walker, D., "Factors Influensing Trade Credit for Small Business", Eastern Finance Association 1985.		zh_TW