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題名 巨災保險選擇權評價模式之研究 作者 劉卓皓 貢獻者 張士傑
Chang, Shih-Chieh
劉卓皓關鍵詞 在保險
巨災保險選擇權
純粹跳躍理論
跳躍擴散理論
Reinsurance
Catastrophe insurance options
Pure jump model
Jump diffusion model日期 1998 上傳時間 10-May-2016 18:58:19 (UTC+8) 摘要 保險業及再保險業以往對於巨災危險的風險管理方式大部份都佼給全世界的再保險承保能量去承擔。然而從1995年開始，美國芝加哥交易所(CBOT)與產物損失部門(PCS)共同推出巨災保險選擇權，提供保險人以及再保險人利用國際金融市場移轉核保業務上所承擔之巨災危險的管道。此種業務上的巨災危險提供保險業處理巨災損失的新管道，例如產險業因為天然災害或是人為疏失所導致的鉅額核保損失以及壽險業的團體保險和健康保險的鉅額損失。巨災保險選擇權是一種新的衍生性金融商品，其交易標的物是專門針對保險業所承保的業務（尤其是巨災），因此如果運用得當，除了能有效的分散核保風險之外，更可以避免傳統的再保險契約所衍生的問題。
The insurance and reinsurance industries traditionally transfer their insurance risk of catastrophe disasters through the international reinsurance market. Since the capacity of the international reinsurance market is not always available to cover the entire risks. In 1995, CBOT (Chicago Board of Trade) and PCS (Property Claims Service) have begun trading the PCS catastrophe options Through the catastrophe options, the insures and reinsures could hedging their operating risks in the international financial market.參考文獻 一、中文參考書目:一、再保險資訊，第108 期，第108 至112 頁。二、凌氤寶，「巨大損失保險期貨」，保險專刊第35 輯，八十三年三月，第93 頁。三、張士傑，「利用蒙地卡羅馬可夫鏈方法分析不同危險的損失分佈」，壽險季刊第104 期，民國八十六年，第40 至51 頁。四、張經理，「保險期貨與期貨選擇權之研究」，國立政治大學未出版碩士論文，民國八十五年六月。五、袁宗蔚，保險學〈增訂三十二版) ，三民書局，民國八十一年，第312 頁。六、陳松男，「選擇權與期貨:衍生性商品理論與實務」，華泰書局，民國八十五年五月，頁194 至198。七、陳繼堯，「再保險論」，三民書局，民國八十二年， p.1-3, 154 。八、陳繼堯，「再保險學━理論與實務」，三民書局，民國八十五年八月，第1及284 頁。九、國立民，「地震保險之研究」，逢甲大學保險研究所未出版碩士論文，民國七十七年元月，頁10 至12 、20。二、英文參考書目:1. Black, F. & Scholes, M., "The Pricing of Options and Corporate Liabilities ", Journal of Political Economy, 1973, pp.637-654.2. Cox, J.C. & Ross, S.A., "The Valuation of Options for Alternative Stochastic Processes ", Journal of Financial Economics 3, 1976,pp.145-166.3. Cox, J.C. & Ross, S.A. & Rubinstein, M., "Options Pricing : A Simplified Approach", Journal of Financial Economics 7, 1979,pp.229-263.4. Dubofsky, D.A., "Options and Financial Futures : Valuation and Uses ", MCGraw-Hill inc., pp.81, 178,.5. Herbert, M.B. "Investments", The Dryden Press, 1994, pp.233.6. Ito, K., "On Stochastic Differential Equations ", Memoris, American Mathematical Society, no. 4, 1951, pp.1-51.7. Jafee, D.M., "Thomas Russell, Catastrophe Insurance, Capital Markets, and Uninsurable Risks", The Journal of Risk and Insurance, 1997, Vol. 64, No. 2, pp.205-230.8. Mcleod, D., "Jury is still out on Catastrophe Options, Business Insurance", 1995, pp.69.9. Merton, R.C., "Continuous-Time Finance ", Blackwell Publishers, 1992, pp.87, 309-354.10. Merton, R.C., "Option Pricing When Underlying Stock Returns are Discontinuous", Journal of Financial Economics 3,1976, pp.125-144.11. Samuelson, P.A., "Proof that properly anticipated prices fluctuate randomly", Industrial Management Review 6, 1973, pp.41-49.12. Silverman, B.W., "Density Estimation for Statistics and Data Analysis", London: Chapman and Hall, 1986.13. Spector, P., "An Introduction to Sand S-Plus", Duxbury Press, 1994.14. Swiss Re., "Tables for the Most Costly and the worst Catastrophes 1970-1996", Sigma, No.3, 1997, pp.3715. Venables, W.N. & Ripley, B.D., "Modern Applied Statistics with SPlus", Springer-Verlag, 1994.16. Wilmott, P. & Howison, S. & Dewynne,J., "The Mathematics of Financial Derivatives-A Student Introduction ", Cambridge, 1995, pp.19-30.三、電腦軟體:1. "S-PLUS", Version4.0, MathSoft, 1997. 描述 碩士
國立政治大學
風險管理與保險研究所資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCV4852012 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 張士傑 zh_TW dc.contributor.advisor Chang, Shih-Chieh en_US dc.contributor.author (Authors) 劉卓皓 zh_TW dc.creator (作者) 劉卓皓 zh_TW dc.date (日期) 1998 en_US dc.date.accessioned 10-May-2016 18:58:19 (UTC+8) - dc.date.available 10-May-2016 18:58:19 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 10-May-2016 18:58:19 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) G91NCCV4852012 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/96333 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 風險管理與保險研究所 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 保險業及再保險業以往對於巨災危險的風險管理方式大部份都佼給全世界的再保險承保能量去承擔。然而從1995年開始，美國芝加哥交易所(CBOT)與產物損失部門(PCS)共同推出巨災保險選擇權，提供保險人以及再保險人利用國際金融市場移轉核保業務上所承擔之巨災危險的管道。此種業務上的巨災危險提供保險業處理巨災損失的新管道，例如產險業因為天然災害或是人為疏失所導致的鉅額核保損失以及壽險業的團體保險和健康保險的鉅額損失。巨災保險選擇權是一種新的衍生性金融商品，其交易標的物是專門針對保險業所承保的業務（尤其是巨災），因此如果運用得當，除了能有效的分散核保風險之外，更可以避免傳統的再保險契約所衍生的問題。 zh_TW dc.description.abstract (摘要) The insurance and reinsurance industries traditionally transfer their insurance risk of catastrophe disasters through the international reinsurance market. Since the capacity of the international reinsurance market is not always available to cover the entire risks. In 1995, CBOT (Chicago Board of Trade) and PCS (Property Claims Service) have begun trading the PCS catastrophe options Through the catastrophe options, the insures and reinsures could hedging their operating risks in the international financial market. en_US dc.description.tableofcontents 第一章緒論..........1第一節研究動機研究目的..........2第二節研究問方法研究步驟..........6第三節研究範圍與研究限制..........8第四節研究架構..........9第二章理論基礎與相關文獻探討..........17第一節交易標的物為連續時的理論探討..........19第二節交易標的物為不連續時的理論探討..........25第三節巨災保險損失指數與亞式選擇權的探討..........36第四節PCS巨災保險選擇權..........40第三章巨災保險損失指數模擬..........53第一節巨災保險損失模型的建構..........54第二節巨災保險損失指數的模擬..........59第四章選擇權價格模擬結果與相關問題的探討..........65第一節巨災保險選擇權價格的模擬..........66第二節模擬的結果及分析探討..........67第五章結論與建議..........94第一節結論..........95第二節對後續研究的建議..........97參考文獻..........100附錄一使用蒙地卡羅模擬法，模擬Black及Scholes之選擇權評價模式的電腦程式..........103附錄二使用蒙地卡羅模擬法，模擬純粹跳躍模型之選擇權評價模式的電腦程式..........104附錄三使用蒙地卡羅模擬法，模擬跳躍擴散模型之選擇權評價模式的電腦程式..........106 zh_TW dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G91NCCV4852012 en_US dc.subject (關鍵詞) 在保險 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 巨災保險選擇權 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 純粹跳躍理論 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 跳躍擴散理論 zh_TW dc.subject (關鍵詞) Reinsurance en_US dc.subject (關鍵詞) Catastrophe insurance options en_US dc.subject (關鍵詞) Pure jump model en_US dc.subject (關鍵詞) Jump diffusion model en_US dc.title (題名) 巨災保險選擇權評價模式之研究 zh_TW dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 一、中文參考書目:一、再保險資訊，第108 期，第108 至112 頁。二、凌氤寶，「巨大損失保險期貨」，保險專刊第35 輯，八十三年三月，第93 頁。三、張士傑，「利用蒙地卡羅馬可夫鏈方法分析不同危險的損失分佈」，壽險季刊第104 期，民國八十六年，第40 至51 頁。四、張經理，「保險期貨與期貨選擇權之研究」，國立政治大學未出版碩士論文，民國八十五年六月。五、袁宗蔚，保險學〈增訂三十二版) ，三民書局，民國八十一年，第312 頁。六、陳松男，「選擇權與期貨:衍生性商品理論與實務」，華泰書局，民國八十五年五月，頁194 至198。七、陳繼堯，「再保險論」，三民書局，民國八十二年， p.1-3, 154 。八、陳繼堯，「再保險學━理論與實務」，三民書局，民國八十五年八月，第1及284 頁。九、國立民，「地震保險之研究」，逢甲大學保險研究所未出版碩士論文，民國七十七年元月，頁10 至12 、20。二、英文參考書目:1. Black, F. & Scholes, M., "The Pricing of Options and Corporate Liabilities ", Journal of Political Economy, 1973, pp.637-654.2. Cox, J.C. & Ross, S.A., "The Valuation of Options for Alternative Stochastic Processes ", Journal of Financial Economics 3, 1976,pp.145-166.3. Cox, J.C. & Ross, S.A. & Rubinstein, M., "Options Pricing : A Simplified Approach", Journal of Financial Economics 7, 1979,pp.229-263.4. Dubofsky, D.A., "Options and Financial Futures : Valuation and Uses ", MCGraw-Hill inc., pp.81, 178,.5. Herbert, M.B. "Investments", The Dryden Press, 1994, pp.233.6. Ito, K., "On Stochastic Differential Equations ", Memoris, American Mathematical Society, no. 4, 1951, pp.1-51.7. Jafee, D.M., "Thomas Russell, Catastrophe Insurance, Capital Markets, and Uninsurable Risks", The Journal of Risk and Insurance, 1997, Vol. 64, No. 2, pp.205-230.8. Mcleod, D., "Jury is still out on Catastrophe Options, Business Insurance", 1995, pp.69.9. Merton, R.C., "Continuous-Time Finance ", Blackwell Publishers, 1992, pp.87, 309-354.10. Merton, R.C., "Option Pricing When Underlying Stock Returns are Discontinuous", Journal of Financial Economics 3,1976, pp.125-144.11. Samuelson, P.A., "Proof that properly anticipated prices fluctuate randomly", Industrial Management Review 6, 1973, pp.41-49.12. Silverman, B.W., "Density Estimation for Statistics and Data Analysis", London: Chapman and Hall, 1986.13. Spector, P., "An Introduction to Sand S-Plus", Duxbury Press, 1994.14. Swiss Re., "Tables for the Most Costly and the worst Catastrophes 1970-1996", Sigma, No.3, 1997, pp.3715. Venables, W.N. & Ripley, B.D., "Modern Applied Statistics with SPlus", Springer-Verlag, 1994.16. Wilmott, P. & Howison, S. & Dewynne,J., "The Mathematics of Financial Derivatives-A Student Introduction ", Cambridge, 1995, pp.19-30.三、電腦軟體:1. "S-PLUS", Version4.0, MathSoft, 1997. zh_TW
