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題名 運用菲利浦曲線預測物價
Forecasting Taiwan Inflation using Phillips Curve
作者 王宣智
貢獻者 饒秀華<br>徐士勛
王宣智
關鍵詞 Phillips 曲線
通貨膨脹率
模擬樣本外預測
Diebold-Mariano 檢定
結構穩定性
遞迴迴歸
組合預測模型
日期 2016
上傳時間 1-Jul-2016 15:24:10 (UTC+8)
摘要 大多數國家的中央銀行均以「穩定物價，控制通貨膨脹」視為貨幣政策的主要目標，因此本研究以 Stock and Watson (1999) 為基本架構，運用2000年1月至2015年12月台灣失業率與其他經濟指標之 Phillips 曲線模型，以遞迴迴歸 (recursive regression) 的方式進行模擬樣本外預測1個月與12個月核心消費者物價指數通貨膨脹率及消費者物價指數通貨膨脹率，及檢驗模型結構穩定性，並利用組合預測方式，進行模型預測績效比較。

其實證結果顯示：核心消費者物價指數年增率模型的預測績效優於消費者物價指數模型的預測績效，而比較失業率及其他經濟指標之 Phillips 曲線各個單一模型，在模擬樣本外預測1個月核心消費者物價指數年增率之預測績效，為營造工程物價指數 (cci) 表現最好，再者發現預測12個月核心消費者物價指數之 Rel. RMSFE 比預測1個月核心消費者物價指數之 Rel. RMSFE 來的小，另外Diebold-Mariano 檢定對於核心消費者物價指數 (cpix) 和消費者物價指數 (cpix) 做為通貨膨脹率之組合預測模型樣本外預測1個月通貨膨脹率之預測績效皆沒有改善效果，反而是部分組合預測模型在樣本外預測12個月通貨膨脹率之預測績效具有改善效果，皆顯示長期預測12個月比短期預測1個月之各個經濟變數的組合預測模型預測績效有明顯的改善，可能係在檢定預測12個月核心消費者物價指數 (cpix) 之 Phillips 曲線模型具有結構性改變影響所致。
參考文獻 中華民國中央銀行全球資訊網，貨幣政策簡介

侯德潛、徐千婷（2002），「我國通貨膨脹預測模型之建立」，中央銀行季刊，
第二十四卷第三期，9-40

陳柏琪（1997)，「物價膨脹與失業率之抵換關係-菲力蒲曲線分析之檢討」，自由中國之工業，第87卷第7期，19-32。

黃立佳（2001），「澳門的菲利浦士曲線和它對總體經濟政策的啟示」，澳門經濟：澳門經濟學會學報，第15期，第28-37頁。

張慈恬（2011），「台灣消費者物價指數的預測評估與比較」，國立政治大學經濟學系碩士論文

郭佳平（2012），「台灣自然失業率與短期菲利浦曲線之實證研究」，國立清華大學經濟系碩士學位論文

張育菁（2012），「通貨膨脹預測:以台灣為例」，國立清華大學經濟系碩士學位論文

葉盛、田慧琦（2004），「台灣的物價情勢:影響因素探析與計量實證模型應用」，中央銀行季刊，26（4），第69-116頁

劉淑敏（2011），「低通膨與低利率下的菲力普曲線與貨幣政策–台灣之實證分析」

賴景昌（2013），「總體經濟學」，三版，雙葉書廊有限公司

Akaike, H. (1974), “A new look at the statistical model identification.” , IEEE Transactions on Automatic Control 19 (6): 716–723

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Stock, J.H. and M.W. Watson (2011), “Introduction to Econometrics.” 3rd Edition, Pearson Education, Inc.

Tobin, J. (1971), “Phillips Curve Algebra.” in Essays in Economics, Vol. 2,
Amsterdam: North Holland Press.

Razzak, W.A.(2002), “Monetary Policy and Forecasting Inflation With and Without the Out Gap.” ,Discussion Paper Series, DP2002/03, Reserve Bank of New Zealand.
描述 碩士
國立政治大學
經濟學系
103258024
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103258024
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 饒秀華<br>徐士勛zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 王宣智zh_TW
dc.creator (作者) 王宣智zh_TW
dc.date (日期) 2016en_US
dc.date.accessioned 1-Jul-2016 15:24:10 (UTC+8)-
dc.date.available 1-Jul-2016 15:24:10 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 1-Jul-2016 15:24:10 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0103258024en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/98643-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 經濟學系zh_TW
dc.description (描述) 103258024zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 大多數國家的中央銀行均以「穩定物價，控制通貨膨脹」視為貨幣政策的主要目標，因此本研究以 Stock and Watson (1999) 為基本架構，運用2000年1月至2015年12月台灣失業率與其他經濟指標之 Phillips 曲線模型，以遞迴迴歸 (recursive regression) 的方式進行模擬樣本外預測1個月與12個月核心消費者物價指數通貨膨脹率及消費者物價指數通貨膨脹率，及檢驗模型結構穩定性，並利用組合預測方式，進行模型預測績效比較。

其實證結果顯示：核心消費者物價指數年增率模型的預測績效優於消費者物價指數模型的預測績效，而比較失業率及其他經濟指標之 Phillips 曲線各個單一模型，在模擬樣本外預測1個月核心消費者物價指數年增率之預測績效，為營造工程物價指數 (cci) 表現最好，再者發現預測12個月核心消費者物價指數之 Rel. RMSFE 比預測1個月核心消費者物價指數之 Rel. RMSFE 來的小，另外Diebold-Mariano 檢定對於核心消費者物價指數 (cpix) 和消費者物價指數 (cpix) 做為通貨膨脹率之組合預測模型樣本外預測1個月通貨膨脹率之預測績效皆沒有改善效果，反而是部分組合預測模型在樣本外預測12個月通貨膨脹率之預測績效具有改善效果，皆顯示長期預測12個月比短期預測1個月之各個經濟變數的組合預測模型預測績效有明顯的改善，可能係在檢定預測12個月核心消費者物價指數 (cpix) 之 Phillips 曲線模型具有結構性改變影響所致。		zh_TW
dc.description.tableofcontents 1 緒論 1
1.1 研究背景與動機 1
1.2 論文架構與流程 4
2 文獻回顧探討 5
2.1 國外文獻 5
2.2 國內文獻 8
3 研究模型建立 12
3.1 Phillips 曲線模型之演進 12
3.2 Phillips 曲線模型之數學模型 13
4 研究方法 20
4.1 單根檢定 20
4.2 依據訊息準則選擇模型落後長度 21
4.3 結構穩定性檢定 21
4.4 模擬樣本外預測 23
4.5 組合預測 24
4.6 評估預測模型之表現 25
5 實證結果分析 27
5.1 研究期間及資料變數 27
5.2 ADF 單根檢定結果 28
5.3 結構性改變 (QLR) 檢定結果 29
5.4 預測誤差均方根 (RMSFE) 比較 29
5.5 組合預測模型效果 30

圖 1 美國1948-1969 年通貨膨脹與失業率之關係 37
圖 2 美國1970-2010 年通貨膨脹率與失業率之關係 37
圖 3 美國1970-2010 年通貨膨脹變動率與失業率之關係 38
圖 4 臺灣2000-2015 年通貨膨脹率與失業率 (一階差分) 之關係 39
圖 5 臺灣2000-2015 年通貨膨脹變動率與失業率 (一階差分) 之關係 39
圖 6 臺灣2000-2015 年通貨膨脹率與失業變動率之關係 40
圖 7 臺灣2000-2015 年通貨膨脹變動率與失業變動率之關係 40

表 1 解釋變數代號 41
表 2 變數轉換代號 41
表 3 ADF 單根檢定 (原始變數 P-value 表) 42
表 4 ADF 單根檢定 (變數轉換後 P-value 表) 43
表 5 QLR test，核心消費者物價指數 (cpix)，預測1 個月 44
表 6 QLR test，核心消費者物價指數 (cpix)，預測12 個月 45
表 7 QLR test，消費者物價指數 (cpi)，預測1 個月 46
表 8 QLR test，消費者物價指數 (cpi)，預測12 個月 47
表 9 樣本外預測1 個月之RMSFE 48
表 10 樣本外預測12 個月之RMSFE 49
表 11 組合預測模型 cpix-du，樣本外預測1 個月 50
表 12 組合預測模型 cpix-du，樣本外預測12 個月 51
表 13 組合預測模型 cpi-du，樣本外預測1 個月 52
表 14 組合預測模型 cpi-du，樣本外預測12 個月 53
表 15 組合預測模型 cpix-u，樣本外預測1 個月 54
表 16 組合預測模型 cpix-u，樣本外預測12 個月 55
表 17 組合預測模型 cpi-u，樣本外預測1 個月 56
表 18 組合預測模型 cpi-u，樣本外預測12 個月 57
表 19 Diebold-Mariano 檢定之 P-Value (cpix-du) 58
表 20 Diebold-Mariano 檢定之 P-Value (cpi-du) 59
表 21 Diebold-Mariano 檢定之 P-Value (cpix-u) 60
表 22 Diebold-Mariano 檢定之 P-Value (cpi-u) 61

參考文獻 62		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103258024en_US
dc.subject (關鍵詞) Phillips 曲線zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 通貨膨脹率zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 模擬樣本外預測zh_TW
dc.subject (關鍵詞) Diebold-Mariano 檢定zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 結構穩定性zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 遞迴迴歸zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 組合預測模型zh_TW
dc.title (題名) 運用菲利浦曲線預測物價zh_TW
dc.title (題名) Forecasting Taiwan Inflation using Phillips Curveen_US
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中華民國中央銀行全球資訊網，貨幣政策簡介

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Stock, J.H. and M.W. Watson (1999), “Forecasting Inflation.” Journal of Monetary Economics, 44, 293-335.

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Amsterdam: North Holland Press.

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