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題名 併後整合之研究─以日本三家銀行為例
Mergers and Post Merger Integration- The Cases of Three Japanese Banks
作者 鄭妤品
Jeng, Yu Piin
貢獻者 于卓民
Yu, Chow Ming
鄭妤品
Jeng, Yu Piin
關鍵詞 併後整合
日本
大型銀行
日期 2016
上傳時間 3-Aug-2016 13:31:35 (UTC+8)
摘要 全球金融業於80年代起，受到經濟自由化及國際化的影響，開始進行一連串銀行的合併行為，日本於二次大戰後至泡沫經濟的經濟起伏，使當時金融產業在政府的支持下紛紛進行合併，演變至今日三大巨型銀行稱霸國內的局面。
     台灣及日本同屬海島型國家，近年來房地產價格居高不下，國內也以中小型企業居多，和日本泡沫經濟前期背景類似。再加上國內金融數位化的崛起，使金融產業大環境改變，產業內大型金融機構投資大筆金額於IT基礎建設，而小型金融機構則面臨失去利基的危機，而金管會也鼓勵我國金融機構因應環境改變進行整併，加速台灣金融產業的整併。
     本論文針對日本銀行整併背景、目前日本三大巨型銀行（瑞穗銀行、三井住友銀行、三菱東京日聯銀行）的整併過程及其併後整合的行動及策略進行研究，並以其各自合併後三年績效作為指標，探討兩個研究問題：（1）影響日本銀行合併之因素為何？（2）主併銀行在併後採取哪些整合策略與行動以達預期之目標？
     透過綜合分析了解合併之決策行動及其績效的影響，給予台灣未來金融業計劃合併之銀行參考，有效處理併後整合的問題並穩健達成併後目標。
     研究結果發現，合併主要動機為環境因素（經營危機）下，影響其餘合併動機（包括人事考量、拓展業務、拓展收益、與歐美大型金融機構競爭、子公司受威脅等），分別於2002年、2001年、2006年進行合併，希望達到預期目標（包括解決不良債權、增加營業淨利等）。而其併後整合與行動（包括組織結構調整、人事結構調整、資訊系統整合、業務整合、減少分行數、進行裁員、建立新組織文化、制定透明化人事評價考核等）影響其相關績效（包括ROA、ROE、國內分行數、國外分行數、行員人數等）。
第一章 緒論 1
     第一節 研究背景與動機 1
     第二節 研究目的與研究問題 2
     第三節 研究流程與章節介紹 3
     第二章 文獻探討 5
     第一節 購併理論 5
     第二節 併後整合通論 10
     第三節 金融業購併案例 13
     第三章 研究設計 17
     第一節 研究架構 17
     第二節 研究方法與資料搜集方法 18
     第四章 個案分析與討論 21
     第一節 個案背景和環境 21
     第二節 瑞穗銀行個案 29
     第三節 三井住友銀行個案 48
     第四節 三菱東京日聯銀行個案 69
     第五節 綜合分析 89
     第五章 結論與建議 97
     第一節 研究結論 97
     第二節 研究建議 98
     參考文獻 101
參考文獻 中文部分
     1. Robert K. Yin (1994) ，個案研究：設計與方法，台北：五南。
     2. 刁曼蓬(2001)，「新竹商銀，二次金改的贏家」，天下雜誌，361期，頁80。
     3. 司徒達賢(2001)，策略管理新論，台北:智勝文化。
     4. 田裕斌(2014)，「開發金控砸230億，併購萬泰銀行」，中央通訊社，2月10日，http://www.cna.com.tw/news/firstnews/201402100030-1.aspx。
     5. 呂理州(1989)，日本戰後經濟史，台北：時報文化出版企業有限公司。
     6. 余尚武、江玉柏(1998)，「影響企業購併成敗之因素與策略探討」，經濟情勢，第四卷第二期，頁125-144。
     7. 林巧雁、陳瑩欣(2015)，「200人離職，凱基銀爆出走潮」，蘋果日報，4月6日，財經版，http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20150406/36477460/。
     8. 林進富(1999)，公司併購教戰守則，台北：聯經出版公司。
     9. 吳志忠(2007)，「泡沫經濟後日本金融業經營模式創新變革：瑞穗金融集團與新生銀行之個案探討」，國立政治大學管理碩士學程碩士論文。
     10. 吳政隆(1999)，「被購併證券商財務特質之研究」，中國文化大學會計學研究所碩士論文。
     11. 姚宗熙(2007)，「日本金融集團之研究-以三菱東京和UFJ金融合併為中心」，淡江大學日本研究所碩士論文。
     12. 姚蕙芸(2001)，「企業併購類型，評價方法，及綜效之探討」，國立臺北商業技術學院學報，卷1，頁1-24。
     13. 徐恆功(2000)，「策略購併後整合模式之研究—以資訊業為例」，國立政治大學企業管理研究所博士論文。
     14. 陳俊堅(1997)，日本金融機構合併改制及相互援助制度，中央存款保險公司。
     15. 黃正傳(2000)，「日本銀行購併之產業環境與動機研究」，國立台灣大學國際企業學研究所碩士論文。
     16. 黃逸定(2003)，「台灣金融業被購併公司特徵研究」，東吳大學會計學研究所碩士論文。
     17. 黃士銓(2009)，「跨國銀行企業購併組織文化融合之研究-以英商渣打銀行購併新竹國際商銀為例」，國立交通大學管理碩士論文。
     18. 張福成(2000)，「企業併購之個案研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
     19. 劉和昌(2003)，「台灣地區銀行合併之因素與績效」，淡江大學財務金融研究所碩士論文。
     20. 劉定焜、尤雅慧(2009)，「臺灣金融產業購併動機與購併後綜效之實證」，台灣銀行季刊，第六十卷第四期，頁19-43。
     21. 魏啟林(1995)，台灣廠商跨國經營之購併策略分析，行政院國科會科資中心。
     英文部分
     1. Ashkenas, R.N. & Francis, S.C. (2000), ‘‘Integration Managers: Special Leadrs for Special Times’’, Harvard Business Review, Nov.-Dec., pp.108-116.
     2. Brigham, E.F. & Gapenski, L.C. (1991), Financial Management-Theory and Practice, 6th edition, NY: The Dryden press.
     3. Castelein, F., Vlasselaer, M., & Vassaux, N. (2005), 9 Key Success Factors for Achieving Successful Integration Pre- and Post-deal, Roland Berger Strategy Consultants.
     4. Datta, D.K. (1991), ‘‘Organizational Fit and Acquisition Performance: Effects of Post-Acquisition Integration,” Sloan Management Journal, Vol.12, pp. 281-297.
     5. Foriter, D.L. (1989), ‘‘Hostile takeovers and the market for corportate control’’, Economic Perspective, Vol.13, pp.2-26.
     6. Hillyer, C., & Smolowitz, I., (1996), ‘‘Why do mergers fail to achieve synergy?’’, Director’s Monthly, January, pp.13.
     7. Joseph, E.M. & Marks, L. (1990), ‘‘Facilitating Post-Merger Integration: The Role of the Organizational Construction’’, Organization Development Journal, Vol.8, pp.67-73.
     8. Keats, Barbara W., and Michael A. Hitt, (1998), ‘‘A causal model of linkages among environmental dimensions, macro organizational characteristics, and performance.’’, Academy of management journal, Vol.31, No3, pp.570-598.
     9. Krishnakumar, Dipali, and Madhvi Sethi, (2002), ‘‘Methodologies used to determine mergers and acquisitions’ performance.’’, Academy of Accounting and Financial Studies Journal, Vol.16, pp.75-91.
     10. Moore, Robert R., (1997), ‘‘Bank acquisition determinants: implications for small business credit’’, Federal Reserve Bank of Dallas.
     11. Smirnova, Y. (2014), ‘‘Motives for mergers and acquisitions in the banking sector of Kazakhstan’’, Economics Questions, Issues and Problems, pp. 79-98.
     12. Trautwein, F., (1990), ‘‘Merger Motives and Merger Prescriptions,’’ Strategic Management Journal, Vol.9, pp.35-46.
     13. Weston, J. F.& Siu, J.A.& Johnson B.A. (1998), Takeovers, Restructuring, and Corporate Governance, second edition, NY: Prentice-Hall.
     日文部分
     1. UFJ控股公司年報(2005)，三菱UFJ金融集團官網。
     2. 「みずほシステム障害/預金者の約１割が口座解約などの行動」，每日新聞，2002/06/11。
     3. 三井住友銀行年報(2001、2002、2003、2004)，三井住友金融集團官網。
     4. 三菱UFJ金融集團年報(2006、2007、2008、2009)，三菱UFJ金融集團官網。
     5. 三菱東京金融集團年報(2005)，三菱UFJ金融集團官網。
     6. 日本興業銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     7. 中尾政之(2010)，「みずほフィナンシャルグループ大規模システム障害」，失敗知識データベース-畑村創造工学研究所。
     8. 住友銀行年報(2001)，三井住友金融集團官網。
     9. 阿達哲雄(2005)，よくわかる銀行業界，東京：日本実業出版社。
     10. 島野清志(1998)，金融業界再編地図，東京：株式会社ぱる出版。
     11. 野口悠紀雄(1992)，バブルの経済学－日本経済に何が起こったのか，東京：日経。
     12. 第一勸業銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     13. 富士銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     14. 須田慎一郎(2006)，巨大銀行沈沒-みずほ危機の検証，東京：新潮社（新潮文庫）。
     15. 瑞穗控股公司年報(2001、2002)，瑞穗金融集團官網。
     16. 瑞穗金融集團年報(2003、2004、2005)，瑞穗金融集團官網。
     17. 櫻花銀行年報(2001)，三井住友金融集團官網。
描述 碩士
國立政治大學
企業管理研究所(MBA學位學程)
103363066
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103363066
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 于卓民zh_TW
dc.contributor.advisor Yu, Chow Mingen_US
dc.contributor.author (Authors) 鄭妤品zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Jeng, Yu Piinen_US
dc.creator (作者) 鄭妤品zh_TW
dc.creator (作者) Jeng, Yu Piinen_US
dc.date (日期) 2016en_US
dc.date.accessioned 3-Aug-2016 13:31:35 (UTC+8)-
dc.date.available 3-Aug-2016 13:31:35 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 3-Aug-2016 13:31:35 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0103363066en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/99691-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理研究所(MBA學位學程)zh_TW
dc.description (描述) 103363066zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 全球金融業於80年代起，受到經濟自由化及國際化的影響，開始進行一連串銀行的合併行為，日本於二次大戰後至泡沫經濟的經濟起伏，使當時金融產業在政府的支持下紛紛進行合併，演變至今日三大巨型銀行稱霸國內的局面。
     台灣及日本同屬海島型國家，近年來房地產價格居高不下，國內也以中小型企業居多，和日本泡沫經濟前期背景類似。再加上國內金融數位化的崛起，使金融產業大環境改變，產業內大型金融機構投資大筆金額於IT基礎建設，而小型金融機構則面臨失去利基的危機，而金管會也鼓勵我國金融機構因應環境改變進行整併，加速台灣金融產業的整併。
     本論文針對日本銀行整併背景、目前日本三大巨型銀行（瑞穗銀行、三井住友銀行、三菱東京日聯銀行）的整併過程及其併後整合的行動及策略進行研究，並以其各自合併後三年績效作為指標，探討兩個研究問題：（1）影響日本銀行合併之因素為何？（2）主併銀行在併後採取哪些整合策略與行動以達預期之目標？
     透過綜合分析了解合併之決策行動及其績效的影響，給予台灣未來金融業計劃合併之銀行參考，有效處理併後整合的問題並穩健達成併後目標。
     研究結果發現，合併主要動機為環境因素（經營危機）下，影響其餘合併動機（包括人事考量、拓展業務、拓展收益、與歐美大型金融機構競爭、子公司受威脅等），分別於2002年、2001年、2006年進行合併，希望達到預期目標（包括解決不良債權、增加營業淨利等）。而其併後整合與行動（包括組織結構調整、人事結構調整、資訊系統整合、業務整合、減少分行數、進行裁員、建立新組織文化、制定透明化人事評價考核等）影響其相關績效（包括ROA、ROE、國內分行數、國外分行數、行員人數等）。		zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 第一章 緒論 1
     第一節 研究背景與動機 1
     第二節 研究目的與研究問題 2
     第三節 研究流程與章節介紹 3
     第二章 文獻探討 5
     第一節 購併理論 5
     第二節 併後整合通論 10
     第三節 金融業購併案例 13
     第三章 研究設計 17
     第一節 研究架構 17
     第二節 研究方法與資料搜集方法 18
     第四章 個案分析與討論 21
     第一節 個案背景和環境 21
     第二節 瑞穗銀行個案 29
     第三節 三井住友銀行個案 48
     第四節 三菱東京日聯銀行個案 69
     第五節 綜合分析 89
     第五章 結論與建議 97
     第一節 研究結論 97
     第二節 研究建議 98
     參考文獻 101		-
dc.description.tableofcontents 第一章 緒論 1
     第一節 研究背景與動機 1
     第二節 研究目的與研究問題 2
     第三節 研究流程與章節介紹 3
     第二章 文獻探討 5
     第一節 購併理論 5
     第二節 併後整合通論 10
     第三節 金融業購併案例 13
     第三章 研究設計 17
     第一節 研究架構 17
     第二節 研究方法與資料搜集方法 18
     第四章 個案分析與討論 21
     第一節 個案背景和環境 21
     第二節 瑞穗銀行個案 29
     第三節 三井住友銀行個案 48
     第四節 三菱東京日聯銀行個案 69
     第五節 綜合分析 89
     第五章 結論與建議 97
     第一節 研究結論 97
     第二節 研究建議 98
     參考文獻 101		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103363066en_US
dc.subject (關鍵詞) 併後整合zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 日本zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 大型銀行zh_TW
dc.title (題名) 併後整合之研究─以日本三家銀行為例zh_TW
dc.title (題名) Mergers and Post Merger Integration- The Cases of Three Japanese Banksen_US
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分
     1. Robert K. Yin (1994) ，個案研究：設計與方法，台北：五南。
     2. 刁曼蓬(2001)，「新竹商銀，二次金改的贏家」，天下雜誌，361期，頁80。
     3. 司徒達賢(2001)，策略管理新論，台北:智勝文化。
     4. 田裕斌(2014)，「開發金控砸230億，併購萬泰銀行」，中央通訊社，2月10日，http://www.cna.com.tw/news/firstnews/201402100030-1.aspx。
     5. 呂理州(1989)，日本戰後經濟史，台北：時報文化出版企業有限公司。
     6. 余尚武、江玉柏(1998)，「影響企業購併成敗之因素與策略探討」，經濟情勢，第四卷第二期，頁125-144。
     7. 林巧雁、陳瑩欣(2015)，「200人離職，凱基銀爆出走潮」，蘋果日報，4月6日，財經版，http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20150406/36477460/。
     8. 林進富(1999)，公司併購教戰守則，台北：聯經出版公司。
     9. 吳志忠(2007)，「泡沫經濟後日本金融業經營模式創新變革：瑞穗金融集團與新生銀行之個案探討」，國立政治大學管理碩士學程碩士論文。
     10. 吳政隆(1999)，「被購併證券商財務特質之研究」，中國文化大學會計學研究所碩士論文。
     11. 姚宗熙(2007)，「日本金融集團之研究-以三菱東京和UFJ金融合併為中心」，淡江大學日本研究所碩士論文。
     12. 姚蕙芸(2001)，「企業併購類型，評價方法，及綜效之探討」，國立臺北商業技術學院學報，卷1，頁1-24。
     13. 徐恆功(2000)，「策略購併後整合模式之研究—以資訊業為例」，國立政治大學企業管理研究所博士論文。
     14. 陳俊堅(1997)，日本金融機構合併改制及相互援助制度，中央存款保險公司。
     15. 黃正傳(2000)，「日本銀行購併之產業環境與動機研究」，國立台灣大學國際企業學研究所碩士論文。
     16. 黃逸定(2003)，「台灣金融業被購併公司特徵研究」，東吳大學會計學研究所碩士論文。
     17. 黃士銓(2009)，「跨國銀行企業購併組織文化融合之研究-以英商渣打銀行購併新竹國際商銀為例」，國立交通大學管理碩士論文。
     18. 張福成(2000)，「企業併購之個案研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
     19. 劉和昌(2003)，「台灣地區銀行合併之因素與績效」，淡江大學財務金融研究所碩士論文。
     20. 劉定焜、尤雅慧(2009)，「臺灣金融產業購併動機與購併後綜效之實證」，台灣銀行季刊，第六十卷第四期，頁19-43。
     21. 魏啟林(1995)，台灣廠商跨國經營之購併策略分析，行政院國科會科資中心。
     英文部分
     1. Ashkenas, R.N. & Francis, S.C. (2000), ‘‘Integration Managers: Special Leadrs for Special Times’’, Harvard Business Review, Nov.-Dec., pp.108-116.
     2. Brigham, E.F. & Gapenski, L.C. (1991), Financial Management-Theory and Practice, 6th edition, NY: The Dryden press.
     3. Castelein, F., Vlasselaer, M., & Vassaux, N. (2005), 9 Key Success Factors for Achieving Successful Integration Pre- and Post-deal, Roland Berger Strategy Consultants.
     4. Datta, D.K. (1991), ‘‘Organizational Fit and Acquisition Performance: Effects of Post-Acquisition Integration,” Sloan Management Journal, Vol.12, pp. 281-297.
     5. Foriter, D.L. (1989), ‘‘Hostile takeovers and the market for corportate control’’, Economic Perspective, Vol.13, pp.2-26.
     6. Hillyer, C., & Smolowitz, I., (1996), ‘‘Why do mergers fail to achieve synergy?’’, Director’s Monthly, January, pp.13.
     7. Joseph, E.M. & Marks, L. (1990), ‘‘Facilitating Post-Merger Integration: The Role of the Organizational Construction’’, Organization Development Journal, Vol.8, pp.67-73.
     8. Keats, Barbara W., and Michael A. Hitt, (1998), ‘‘A causal model of linkages among environmental dimensions, macro organizational characteristics, and performance.’’, Academy of management journal, Vol.31, No3, pp.570-598.
     9. Krishnakumar, Dipali, and Madhvi Sethi, (2002), ‘‘Methodologies used to determine mergers and acquisitions’ performance.’’, Academy of Accounting and Financial Studies Journal, Vol.16, pp.75-91.
     10. Moore, Robert R., (1997), ‘‘Bank acquisition determinants: implications for small business credit’’, Federal Reserve Bank of Dallas.
     11. Smirnova, Y. (2014), ‘‘Motives for mergers and acquisitions in the banking sector of Kazakhstan’’, Economics Questions, Issues and Problems, pp. 79-98.
     12. Trautwein, F., (1990), ‘‘Merger Motives and Merger Prescriptions,’’ Strategic Management Journal, Vol.9, pp.35-46.
     13. Weston, J. F.& Siu, J.A.& Johnson B.A. (1998), Takeovers, Restructuring, and Corporate Governance, second edition, NY: Prentice-Hall.
     日文部分
     1. UFJ控股公司年報(2005)，三菱UFJ金融集團官網。
     2. 「みずほシステム障害/預金者の約１割が口座解約などの行動」，每日新聞，2002/06/11。
     3. 三井住友銀行年報(2001、2002、2003、2004)，三井住友金融集團官網。
     4. 三菱UFJ金融集團年報(2006、2007、2008、2009)，三菱UFJ金融集團官網。
     5. 三菱東京金融集團年報(2005)，三菱UFJ金融集團官網。
     6. 日本興業銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     7. 中尾政之(2010)，「みずほフィナンシャルグループ大規模システム障害」，失敗知識データベース-畑村創造工学研究所。
     8. 住友銀行年報(2001)，三井住友金融集團官網。
     9. 阿達哲雄(2005)，よくわかる銀行業界，東京：日本実業出版社。
     10. 島野清志(1998)，金融業界再編地図，東京：株式会社ぱる出版。
     11. 野口悠紀雄(1992)，バブルの経済学－日本経済に何が起こったのか，東京：日経。
     12. 第一勸業銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     13. 富士銀行年報(2001)，瑞穗金融集團官網。
     14. 須田慎一郎(2006)，巨大銀行沈沒-みずほ危機の検証，東京：新潮社（新潮文庫）。
     15. 瑞穗控股公司年報(2001、2002)，瑞穗金融集團官網。
     16. 瑞穗金融集團年報(2003、2004、2005)，瑞穗金融集團官網。
     17. 櫻花銀行年報(2001)，三井住友金融集團官網。		zh_TW