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題名 景氣領先變數對2001年及2009年兩次經濟衰退期之預測能力
How did Taiwan leading indicators perform during the 2001 and 2008 recession
作者 陳曉君
貢獻者 饒秀華<br>徐士勛
陳曉君
關鍵詞 領先指數
經濟衰退
均方預測誤差
日期 2016
上傳時間 9-Aug-2016 11:59:14 (UTC+8)
摘要 經濟衰退一直是各國政府關心的議題，如果能夠事先預測到衰退發生的時間，貨幣當局才能透過調整貨幣政策工具，以避免衰退的發生。在國外文獻方面，起初學者們所關注的議題只有利率，認為利率具有前瞻性(forward-looking)的特性，可用來幫助預測未來的利率與通貨膨脹。且大多以與經濟景氣有相關性之同期與領先綜合指標作為預測之指標工具，例如：股票市場，股票市場多被認為存在許多未來經濟活動的資訊，可藉由一般投資人、民間企業、外來資金等對於一國經濟體預期其未來的經濟成長的可能性，反映於股票市場之中，視為未來經濟狀況的變化。在許多國家也將股票市場所得到的股票指數加入到領先綜合指標的成分之一。
     本研究主要目的則從事前預測的角度出發，在計量模型中，考慮將景氣領先指數與領先綜合指標當做解釋變數，希望藉由領先指數所透露出的事前訊息，探討是否有助於預測景氣循環的轉折點，來探討在2001年與2008年的經濟衰退期間，期盼能提早判定景氣循環的高峰與谷底日期，此不僅可提供政府及民間企業擬定經濟決策的參考，亦可瞭解領先綜合指標或其組成份子對景氣潑動的預測能力。
參考文獻 一. 英文文獻
     
     1. Bry G. and C. Boschan (1971), “Cyclical Analysis of Time Series: Selected Procedures and Computer Program,” NBER.
     2. Estrella and Hardouvelis (1991), The Term Structure as a Predictor of Real Economic Activity
     3. Clark, T. E. and K. D. West (2006), “Using out-of-sample mean squared prediction errors to test the martingale difference hypothesis,” Journal of Econometrics, 135, 156-186.
     4. Clark, T. E. and K. D. West (2007), “Approximately normal test for equal predictive accuracy in nested models,” Journal of Econometrics, 138, 291-311.
     5. Diebold, F. X., and R. S. Mariano (1995), “Comparing Predictive Accuracy,” Journal
     Business & Economic Statistics, 13(3), 253-263.
     6. Harvey, D., S. Leybourne, and P. Newbold, (1997), “Testing the equality of prediction mean squared errors,” International Journal of Forecasting, 13, 281-291.
     7. Estrella and Mishkin (1998), Predicting U.S. Recessions: Financial Variables as Leading Indicators
     8. Wright (2006), The Yield Curve and Predicting Recessions
     9. Levanon, G., A. Ozyildirim, B. Schaitkin and J. Zabinska (2011), Comprehensive Benchmark Revisions for the Conference Board Leading Economic Index for the
     United States,” Economics Program Working Paper, 11-06, Conference Board.
     10. OECD (2007), “Technical note: Changes to the OECD’s Composite Leading Indicator.”
     11. Stock, J. H. and Watson, M. W. (1998), “Diffusion Indexes,” NBER Working Paper.
     12. Stock, J. H. and Watson, M. W. (2002), “Macroeconomic Forecasting Using Diffusion Indexes.” Journal of Business and Economic Statistics, 20, 147-162.
     
     二. 中文文獻
     
     1. 林金龍、陳仕偉(2000)，「臺灣景氣循環之探討：變動移轉機率馬可夫轉換模型之應用」，經濟論文
     2. 王君如(2001)，「台灣景氣循環轉折點之預測研究」，國立台北大學統計學系碩士
     3. 利秀蘭、陳惠薇(2004)，「台灣景氣領先及同時指標之探討」，經濟研究，第5 期，行政院經建會。
     4. 徐之強、黃裕烈(2005)，「運用領先指標預測景氣變化之研究」，行政院經建會委託研究報告。
     5. 許秀珊(2008)，「新編台灣景氣同時指標之研究」，經濟研究，第8 期，行政院經
     建會。
     6. 徐志宏(2010)，「台灣景氣落後指標初探」，經濟研究，第10 期，行政院經建會。
     7. 黃月盈(2011)，「建構景氣指標方法之研析」，經濟研究，第12 期，行政院經建會。
     8. 黃裕烈(2012)，「臺灣景氣基準循環指數之檢討與改進」，行政院經建會委託研究報告。
     9. 黃裕烈(2011)，「運用模型選擇方法檢討景氣指標構成項目之研究」，行政院經建會委託研究報告。
描述 碩士
國立政治大學
經濟學系
103258013
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103258013
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 饒秀華<br>徐士勛zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 陳曉君zh_TW
dc.creator (作者) 陳曉君zh_TW
dc.date (日期) 2016en_US
dc.date.accessioned 9-Aug-2016 11:59:14 (UTC+8)-
dc.date.available 9-Aug-2016 11:59:14 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 9-Aug-2016 11:59:14 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0103258013en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/99832-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 經濟學系zh_TW
dc.description (描述) 103258013zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 經濟衰退一直是各國政府關心的議題，如果能夠事先預測到衰退發生的時間，貨幣當局才能透過調整貨幣政策工具，以避免衰退的發生。在國外文獻方面，起初學者們所關注的議題只有利率，認為利率具有前瞻性(forward-looking)的特性，可用來幫助預測未來的利率與通貨膨脹。且大多以與經濟景氣有相關性之同期與領先綜合指標作為預測之指標工具，例如：股票市場，股票市場多被認為存在許多未來經濟活動的資訊，可藉由一般投資人、民間企業、外來資金等對於一國經濟體預期其未來的經濟成長的可能性，反映於股票市場之中，視為未來經濟狀況的變化。在許多國家也將股票市場所得到的股票指數加入到領先綜合指標的成分之一。
     本研究主要目的則從事前預測的角度出發，在計量模型中，考慮將景氣領先指數與領先綜合指標當做解釋變數，希望藉由領先指數所透露出的事前訊息，探討是否有助於預測景氣循環的轉折點，來探討在2001年與2008年的經濟衰退期間，期盼能提早判定景氣循環的高峰與谷底日期，此不僅可提供政府及民間企業擬定經濟決策的參考，亦可瞭解領先綜合指標或其組成份子對景氣潑動的預測能力。		zh_TW
dc.description.tableofcontents 第一章 緒論 4
     第一節 研究動機 4
     第二節 研究目的 5
     第三節 研究架構 6
     第二章 文獻回顧 7
     第三章 研究方法 11
     第一節 單根檢定 11
     第二節 模型設定 12
     第三節 配適度 AIC 落後期數 13
     第四節 預測力的評斷標準 14
     第四章 實證結果分析 15
     第一節 資料來源及處理 15
     第二節 單根檢定結果 17
     第三節 景氣同時變數在衰退期之表現 19
     第四節 樣本外預測 25
     第五節 景氣領先變數於經濟衰退期之表現 31
     第五章 結論 40
     第六章 文獻參考 41
     第七章 附錄 43		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103258013en_US
dc.subject (關鍵詞) 領先指數zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 經濟衰退zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 均方預測誤差zh_TW
dc.title (題名) 景氣領先變數對2001年及2009年兩次經濟衰退期之預測能力zh_TW
dc.title (題名) How did Taiwan leading indicators perform during the 2001 and 2008 recessionen_US
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 一. 英文文獻
     
     1. Bry G. and C. Boschan (1971), “Cyclical Analysis of Time Series: Selected Procedures and Computer Program,” NBER.
     2. Estrella and Hardouvelis (1991), The Term Structure as a Predictor of Real Economic Activity
     3. Clark, T. E. and K. D. West (2006), “Using out-of-sample mean squared prediction errors to test the martingale difference hypothesis,” Journal of Econometrics, 135, 156-186.
     4. Clark, T. E. and K. D. West (2007), “Approximately normal test for equal predictive accuracy in nested models,” Journal of Econometrics, 138, 291-311.
     5. Diebold, F. X., and R. S. Mariano (1995), “Comparing Predictive Accuracy,” Journal
     Business & Economic Statistics, 13(3), 253-263.
     6. Harvey, D., S. Leybourne, and P. Newbold, (1997), “Testing the equality of prediction mean squared errors,” International Journal of Forecasting, 13, 281-291.
     7. Estrella and Mishkin (1998), Predicting U.S. Recessions: Financial Variables as Leading Indicators
     8. Wright (2006), The Yield Curve and Predicting Recessions
     9. Levanon, G., A. Ozyildirim, B. Schaitkin and J. Zabinska (2011), Comprehensive Benchmark Revisions for the Conference Board Leading Economic Index for the
     United States,” Economics Program Working Paper, 11-06, Conference Board.
     10. OECD (2007), “Technical note: Changes to the OECD’s Composite Leading Indicator.”
     11. Stock, J. H. and Watson, M. W. (1998), “Diffusion Indexes,” NBER Working Paper.
     12. Stock, J. H. and Watson, M. W. (2002), “Macroeconomic Forecasting Using Diffusion Indexes.” Journal of Business and Economic Statistics, 20, 147-162.
     
     二. 中文文獻
     
     1. 林金龍、陳仕偉(2000)，「臺灣景氣循環之探討：變動移轉機率馬可夫轉換模型之應用」，經濟論文
     2. 王君如(2001)，「台灣景氣循環轉折點之預測研究」，國立台北大學統計學系碩士
     3. 利秀蘭、陳惠薇(2004)，「台灣景氣領先及同時指標之探討」，經濟研究，第5 期，行政院經建會。
     4. 徐之強、黃裕烈(2005)，「運用領先指標預測景氣變化之研究」，行政院經建會委託研究報告。
     5. 許秀珊(2008)，「新編台灣景氣同時指標之研究」，經濟研究，第8 期，行政院經
     建會。
     6. 徐志宏(2010)，「台灣景氣落後指標初探」，經濟研究，第10 期，行政院經建會。
     7. 黃月盈(2011)，「建構景氣指標方法之研析」，經濟研究，第12 期，行政院經建會。
     8. 黃裕烈(2012)，「臺灣景氣基準循環指數之檢討與改進」，行政院經建會委託研究報告。
     9. 黃裕烈(2011)，「運用模型選擇方法檢討景氣指標構成項目之研究」，行政院經建會委託研究報告。		zh_TW