| dc.contributor.advisor | 洪福聲 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 許倩瑜 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 許倩瑜 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2018 | en_US |
| dc.date.accessioned | 30-Jul-2018 15:01:42 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 30-Jul-2018 15:01:42 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 30-Jul-2018 15:01:42 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0103921081 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/119050 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 行政管理碩士學程 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 103921081 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 摘要 貨幣市場是影響股票市場漲跌的重要因素。在台灣，貨幣總計數是否出現黃金交叉通常是報章雜誌報導的重點。然而，過去的學術文獻大多著重在探討央行的貨幣政策如何影響股市，對於股市是否受到貨幣計數黃金交叉的影響，卻相當缺乏。本文使用台灣1994年至2015年的月資料，並運用Logit計量模型，探討貨幣計數的黃金交叉是否顯著影響台灣股市出現多頭的機率。結果發現貨幣計數黃金交叉的出現的確顯著提高股市出現多頭的機率。此外，近期報章雜誌報導，自2005年後，台灣M1B與股市的相關係數已經大為下降。基於此，本文進一步將資料期間區分成兩個時期：1994年到2004年與2005年到2015年。然後比較兩個期間，貨幣計數的黃金交叉對股市的影響。結果發現，黃金交叉在1994年到2004年的顯著水準的確比2005年到2015年期間要高。 關鍵詞：黃金交叉、Logit、股市多頭 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Abstract The money market has been recognized as an important factor influencing the stock market fluctuation. In particular, many newspapers and magzines have reported that whether or not the monetary aggregate’s “Golden cross” occurs plays an important role in leading to a bull market. However, most exsitign studies focuse on discussing the roles of the center bank’s monetary policies and do not pay much attention on the role of monetary aggregate’s golden cross. This thesis collects related monthly data of Taiwan during 1994 to 2015 and then utilizes the Logit econometric model to study whether the money aggregate Golden cross significantly increases the probability of bull market. Furthermore, the recent newspapers and magazines also reported that the correlation coefficient between M1B and stock market has been decreased largely in Taiwan since 2005. Based on this observation, we further separate the sample period into two segments: 1994-2004 and 2005-2015, and then we compared the effect of the money aggregate Golden cross on the stock market for the two different periods. The findings show that the effect of the Golden cross on the stock market in1994-2004 is significantly higher than that in 2005-2015. Key words：Golden cross、Logit、bull market | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 目錄 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 3 第三節 研究範圍 4 第四節 研究內容 5 第二章 文獻探討 6 第一節 貨幣政策與股價 7 第二節 黃金交叉與股價 13 第三節 LOGIT & PROBIT模型 16 第三章 研究設計與方法 22 第一節 影響股市的經濟變數 22 第二節 模型變數的選取 26 第四章 實證分析 31 第一節 實證變數與迴歸方程式 31 第二節 實證結果分析 34 第三節 小結 49 第五章 結論 50 參考文獻 52 附錄 54 附錄一 PROBIT於 1994年至2015年使用CYCLICAL-A結果 54 附錄二 PROBIT於 1994年至2015年使用CYCLICAL-B結果 56 附錄三 PROBIT分別對1994年至2004年、2005年至2015年使用 CYCLICAL-A結果 58 附錄四 PROBIT分別對1994年至2004年、2005年至2015年使用 CYCLICAL-B結果 61 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103921081 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 黃金交叉 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Logit | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 股市多頭 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Golden cross | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Logit | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Bull market | en_US |
| dc.title (題名) | 台灣貨幣供給黃金交叉與股市漲跌之關係 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The relationship between gold cross and the stock market in Taiwan | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
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| dc.identifier.doi (DOI) | 10.6814/THE.NCCU.MEPA.020.2018.F09 | - |
