| dc.contributor.advisor | 彭金隆 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Peng, Jin-Lung | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 連嬿倪 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Lien, Yen-Ni | en_US |
| dc.creator (作者) | 連嬿倪 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Lien, Yen-Ni | en_US |
| dc.date (日期) | 2018 | en_US |
| dc.date.accessioned | 27-Aug-2018 14:36:36 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 27-Aug-2018 14:36:36 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 27-Aug-2018 14:36:36 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0105358004 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/119552 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 風險管理與保險學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 105358004 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究欲探討數位貨幣其屬性，類似於貨幣或是商品。以及探討數位貨幣對於保險業而言是否具有投資可行性。本研究透過迴歸模型分析比特幣會受到哪些因素影響，並透過風險值之歷史模擬法分析比特幣之風險程度。結果如下：一、 比特幣價格和美元匯率不相關，亦不受到其影響。二、 比特幣價格和黃金現貨價格、杜拜原油現貨價格、以及以太幣價格顯著相關。比特幣價格和黃金現貨價格、杜拜原油現貨價格呈現負相關；比特幣價格和以太幣價格則呈現正相關。三、 比特幣價格會受到杜拜原油現貨價格、金銀比率、美國聯邦資金利率、以及恐慌指數影響。這些因素為影響黃金價格之因素，因此推測比特幣其性質類似於商品。四、 比特幣之風險值波動大。月風險值、年風險值分別比日風險值增長五倍以及二十倍多。另外，本研究針對數位貨幣與保險業投資可行性分財務層面以及法律層面探討，總結如下：一、 在財務層面，以穩健保守的商品為主要投資標的之保險業，風險值波動大且價格也不穩定的比特幣對於保險業來說風險較大，可能較不適合投資。二、 在法律層面，以避險為目的投資比特幣衍生性金融商品不具可行性，然以提升投資效益為目的投資比特幣衍生性金融商品具有可行性。除了探討投資可行性，本研究亦探討比特幣外幣保單之可行性：相對於現在外幣保單，數位貨幣保單在支付上更便利，還可以省下中介費用，且不必擔心國家政治經濟風險。然目前數位貨幣在監管上不夠完善，因此恐有錢包被駭或是洗錢風險。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | This study is intended to explore the attributes of the digital currency, similar to money or commodities. And to explore the feasibility of investment in insurance industry.This study analyzes the factors affecting Bitcoin through regression models and analyzes the risk of Bitcoin through historical simulation of Value at Risk. The results are as follows:1. Bitcoin prices are not related to, and are not affected by, the US dollar exchange rate.2. Bitcoin prices are significantly correlated with spot price of gold, spot price of Dubai crude oil, and prices of Ethereum. Bitcoin prices were negatively correlated with spot price of gold and spot price of Dubai crude oil; Bitcoin prices were positively correlated with Ethereum prices.3. Bitcoin prices will be affected by the spot price of Dubai crude oil, the spot price of gold against the spot price of silver, the US federal funds rate, and the panic index. These factors are factors that affect the price of gold, so it is speculated that Bitcoin is similar in nature to commodities.4. Value at Risk of Bitcoin fluctuates greatly. The monthly Value at Risk and annual Value at Risk are five times and twenty times larger than the daily Value at Risk.In addition, this study focuses on the financial and legal aspects of the feasibility of digital currency and insurance investment, summarized as follows:1. At the financial level, the insurance industry with stable and conservative commodities as the main investment target, the Bitcoin with large fluctuations in Value at Risk and unstable prices is more risky for the insurance industry and may be less suitable for investment.2. At the legal level, it is not feasible to invest in Bitcoin financial derivatives for the purpose of hedging, but it is feasible to invest in Bitcoin financial derivatives with the aim of improving investment returns.In addition to exploring the feasibility of investment, this study also explores the feasibility of Bitcoin foreign currency policies: Compared to current foreign currency policies, digital currency policies are more convenient to pay, and can also save intermediary fees without worrying about national political and economic risks. However, the current digital currency is not well regulated, so there is a risk of wallet being hacked or money laundering. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 摘要 IABSTRACT II目次 IV表次 VI圖次 VII第壹章 緒論 1第一節 研究背景與動機 1第二節 研究目的 3第三節 研究論文架構 4第貳章 文獻回顧 5第一節 比特幣的屬性 5第二節 影響黃金價格的因素 9第三節 風險值 11第四節 小結 13第參章 研究設計 14第一節 研究對象 14第二節 迴歸分析 16第三節 風險值 19第肆章 實證結果與分析 21第一節 資料蒐集與處理 21第二節 基本敘述統計量 27第三節 PEARSON相關係數分析 29第四節 迴歸結果與分析 34第五節 共線性與殘差自我相關檢定 39第六節 比特幣之風險值 44第七節 小結 46第伍章 數位貨幣與保險業投資可行性之探討 48第一節 將數位貨幣當作保險業投資標的 48第二節 財務層面 49第三節 法律層面 50第四節 比特幣外幣保單之可行性 54第陸章 結論 56第一節 結論 56第二節 研究限制與後續研究建議 58參考文獻 60 | zh_TW |
| dc.format.extent | 2672140 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0105358004 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 數位貨幣 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 比特幣 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險值 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 保險業 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 投資可行性 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Digital currency | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Bitcoin | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Value at risk | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Insurance industry | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Investment feasibility | en_US |
| dc.title (題名) | 影響數位貨幣價格變動因素與保險業投資可行性之探討：以比特幣為例 | zh_TW |
| dc.title (題名) | A Study of Factors Affecting Price Change of Digital Currency and Feasibility of Investment in Insurance Company: A Case Study of Bitcoin | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | European Central Bank, (2012). Virtual Currency Schemes.Philippe Jorion, (2006). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk, New York, U.S.A: McGraw-Hill.王凱風，(2013)。比特幣的原理、作用與監管策略淺探。金融與經濟，頁64-68。方贊宗，(2017)。由區塊鏈資料探討比特幣特性。國立台灣大學資訊管理學研究所碩士論文。吳奇蒙，(2014)。淺談虛擬貨幣的發展及創新價值—以比特幣為例。時代金融，第7X期，頁10。李庭安，(2017)。比特幣與主要使用國家貨幣之匯率關係。淡江大學國際企業學系碩士論文。李映潔，(2007)。影響黃金價格因素其穩定性之研究。國立成功大學國際企業研究所碩士論文。周舞舞，(2013)。黃金價格影響因素的實證分析。生產力研究月刊，第5期，頁54-57。張超，(2013)。新型虛擬貨幣比特幣的發展現狀及其對現實經濟和金融影響的研究。時代金融，第516期，頁291-295。陳星樺，(2017)。電子加密貨幣的發展—以比特幣為例。國立政治大學金融研究所碩士論文。崔屹東、鄭曉彤，(2012)。對新型貨幣比特幣的經濟學分析。現代經濟信息，第16期，頁8。黃沛珊、謝旻興、鍾嘉芳、沈宏儒、洪梓豪，(2012)，「壽險從業人員購買外幣保單消費行為研究—以大台中地區為例」，朝陽科技大學保險金融管理學系保險實務專題報告。游清第，(2010)。運用VaR模型推估最大可能損失之研究—以台灣地區營建機具保險為例。銘傳大學風險管理與保險學系碩士在職專班碩士論文。閔敏、柳永明，(2014)。互聯網貨幣的價值來源與貨幣職能—以比特幣為例。學術月刊，頁97-108。劉銘騏，(2017)。運用機器學習方法分析比特幣交易行為與貨幣匯率之交互關係。國立交通大學資訊管理研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.identifier.doi (DOI) | 10.6814/THE.NCCU.RMI.008.2018.F08 | - |
