| dc.contributor.advisor | 王文杰 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Wang, Wen-Chieh | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳美樺 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chen, Mei-Hua | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳美樺 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chen, Mei-Hua | en_US |
| dc.date (日期) | 2019 | en_US |
| dc.date.accessioned | 5-Sep-2019 16:20:03 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 5-Sep-2019 16:20:03 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 5-Sep-2019 16:20:03 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0104651007 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/125657 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 法律學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 104651007 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 近年來受全球央行量化緊縮政策及另類投資興起之影響，私募股權基金又重返鎂光燈焦點下，其投資額年年攀升，是歷史上最強勁的五年。私募股權基金亦曾活躍於臺灣，於2006年至2009年間投資最為繁盛，然因世界金融海嘯、法規與政策監管的不確定性，嚴重影響外資投資意願，投資一度沉寂。近來，政策及法規導向轉變，有限合夥法的出爐、僑外投資條例的鬆綁等，都展現其鼓勵私募基金投資、吸引外資的決心。本論文由監管的經濟學及法學理論著手，首先明確監管的價值目標。審視私募股權基金發源地的美國、亞洲地區金融法規發展相對成熟的日本及亞洲地區投資額最高之中國大陸之監管法規，從其歷史背景、投資環境乃至最新相關法規著手，分析其對私募基金監管之寬嚴異同。而後，探討2009年後私募股權基金沉寂於臺灣的成因，藉助比較法，找尋最適當之監管態樣。從各國立法總結經驗，可以了解：（1）不宜實施嚴格監管，應以原則性規範搭配行業自律之方式維護市場的彈性及活力；（2）資訊揭露永遠是最重要的議題，得藉由註冊申報制、基金管理人的報告義務等降低資訊不對稱之弊端；（3）制定適當稅收優惠政策，吸引投資人注資；（4）參考金融市場成熟國家之立法制，即時更新以應對快速變化的市場。監管沒有好壞之分，在規範行業秩序、保護投資人利益及促進金融效率的衝突間找尋平衡點，最大程度地促進市場機制的發揮，望臺灣能在迎來資金的同時，維護金融體系安全及穩定運作，迎接更多的投資挑戰。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | In recent years, under the influence of the quantitative tightening of global central banks and the rise of alternative investments, private equity funds have returned to the glory. In the past 5 years, the number of investments has increased year by year.Private equity funds were prosperous in Taiwan from 2006 to 2009. However, due to the global financial crisis, the uncertainties caused by regulations and supervision policies, the environment was nor friendly for foreign investors, which made the market dull.Nonetheless, here comes the new term. The recent policy reforms, such as the release of the Limited Partnership Act and the loosening of the regulation of Investment by Overseas Chinese and Foreign Nationals, have shown the government’s determination on encouraging private equity investment and foreign investment.With the economics and legal theories of supervision, the article defines the value objectives of supervision at the beginning. Second, it reviews the regulation and supervision system of United States (the birthplace of private equity funds), Japan (with relatively mature financial regulations in Asia), and Mainland China (which the investment value tops in Asia), with different aspects of historical background, investment environment and the latest relevant regulations. Next, it analyses the similarities and differences between the supervision of private equity funds. Lastly but most importantly, it studies the causes of the private equity fund`s depression in Taiwan after 2009.In short, the conclusions are: (1) The government should build principled norms to support a self-discipline and flexible free market. (2) Information disclosure equality should be taken good care with registration and reporting requirements. (3) To formulate the tax preferential treatments for investors. (4) Take other countries with more mature financial markets as bench marks, regulation and supervision system should be able to response the fast-changing international market.To maximize the promotion of market mechanisms, we would like to find a balance among industry order, investors’ benefits, and financial efficiency. We believe that Taiwan will be able to handle more challenges with a safe and stable financial system. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 表目錄 v圖目錄 vi第一章 緒論 1第一節 研究動機與目的 1第二節 研究範圍與方法 3第二章 私募股權基金 5第一節 私募股權基金的概念與特徵 5第一項 共同基金之定義 5第二項 證券交易法上之有價證券 6第三項 有價證券及基金之募集與私募 6第四項 私募股權基金之分類 10第五項 私募股權基金之參與主體 15第六項 私募股權基金之影響 16第二節 私募股權基金監管價值目標 18第一項 監管的經濟學理論 18第二項 監管的法學理論 21第三項 監管的價值目標？衝突與調和？ 24第三章 私募股權基金的監管模式選擇 28第一節 美國監管與最新立法發展 28第一項 美國 28第二節 亞太地區監管最新立法發展 35第一項 日本 37第二項 中國大陸 67第四章 臺灣私募股權基金監管的現狀與法律環境 87第一節 臺灣私募股權基金發展沿革 87第一項 政策及法規的轉向 89第二項 良好投資環境與具投資價值之標的 93第二節 臺灣對私募股權基金的監管模式 94第一項 監管相關法規與其闕失 94第二項 私募股權投資基金在臺灣之困境 104第三節 各國私募股權基金相關管制比較 107第五章 完善臺灣併購與私募股權投資 112第一節 結論 112第二節 建議 115參考文獻 116 | zh_TW |
| dc.format.extent | 3530588 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0104651007 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 私募股權基金 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 私募基金監管 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Private Equity Fund | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | PE | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Regulation and Supervision of PE Fund | en_US |
| dc.title (題名) | 私募股權基金監管法制研究 | zh_TW |
| dc.title (題名) | Legal Study on the Supervision of Private Equity Fund | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、 中文文獻（一）臺灣文獻書籍1. 王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁，實用證券交易法，2018年3月，5版。2. 何曜琛，我國有價證券私募之相關規定及其檢討，法學的實踐與創新－陳猷龍教授六秩華誕祝壽論文集（上冊），2013年7月。3. 莊永丞，我國證券交易法私募有價證券之理論基礎與規範缺失，企業與金融法制：余雪明大法官榮退論文集，2009年1月。4. 黃日燦，私募股權基金入門：PE的第一堂課，2015年2月。5. 黃日燦主編，私募股權基金剖析：從國際到台灣本土，2017年9月。6. 黃朝琮，公司法論文集 Ⅱ：特殊交易型態與資訊揭露，2版，2019年4月。期刊1. 王文宇，共同基金與投信投顧法，全國律師，第11卷第1期，頁52-66，2007年1月。2. 王文宇，創投、私募與共同基金－法律架構停看聽，會計研究月刊，388期，頁46-51，2018年3月。3. 王秀玲，美國證券市場百年發展與啟示，證券暨期貨管理月刊，第19卷第7期，2001年7月。4. 田仁杰，有限合夥之「穿透式課稅」制度修正草案，理律法律雜誌雙月刊，108年2月號，頁5-7，2019年2月。5. 余景仁，台灣有限合夥創投事業之課稅簡介，理律法律雜誌雙月刊，107年6月號，頁1，2018年6月。6. 許杏宜，有限合夥法最新草案之評析－兼談私募股權基金之運作，全國律師，第19卷第3期，頁40-51，2015。7. 許純琪，我國私募基金的介紹與討論，萬國法律，139期，頁16-21，2005年2月。8. 郭土木，境內外私募基金管理規範之探討－以避險基金及股權基金為中心，全國律師，第13卷第4期，頁4-23，2009年4月。9. 郭大維，私募有價證券轉讓之限制－評最高法院九十七年台上字第二七二九號民事判決，月旦裁判時報，第9期，頁69-77，2011年6月。10. 陳茵琦，從「證券交易法」到「金融商品交易法」——淺談日本新金融商品交易法之規範，證交資料，546期，頁20-31，2007年10月。11. 詹森林，私法自治原則之理論與實務－臺灣法制發展之情形，國立臺灣大學法學論叢，第22卷第2期，頁355-379，1993年6月。12. 廖義男，公平交易法之立法目的與保護之法益——第一條之詮釋，公平交易季刊，創刊號，頁1-10，1992年9月。13. 劉連煜，證券私募制度之法律問題研究，證交資料，419期，頁489-520，1997年3月。14. 蔡昌憲，自司法院釋字第 770 號解釋談私有化併購交易之利益衝突迴避爭議：兼論與國巨案、美國戴爾電腦案的比較，萬國法律，224期，頁12-35，2019年3月。15. 戴銘昇，從日本法再探證交法上有價證券之範圍與認定－附論臺灣存託憑證是否為證交法上有價證券？，月旦法學雜誌，284期，頁118-148，2019年1月。16. 簡資修，寇斯的法律經濟學，台灣法學雜誌，191期，頁80-85，2012年1月。17. 王文宇，私募股權基金與有限合夥／日無私照－論私募股權基金的蛻變，台灣法學雜誌，第128期，頁13-31，2009年5月。研究報告1. 台灣證券交易所，美國證券市場相關制度，2017年。2. 勤業眾信、台灣購併與私募股權協會，2018台灣私募基金白皮書，2018年。3. 廖怡如，私募股權基金之管理——從美國經驗觀察臺灣法制之建構方向，行政院出國報告（專題研究），2011年。政府網站資料1. 行政院，修正《產業創新條例》—延長租稅優惠10年：https://www.ey.gov.tw/Page/5A8A0CB5B41DA11E/bf661b65-7c6c-4d1d-8234-73498587267f2. 金融監督管理委員會，有關李長榮化學工業股份有限公司擬被國際私募股權基金收購下市案之說明：https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=2&parentpath=0&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=201807230002&aplistdn=ou=news,ou=multisite,ou=chinese,ou=ap_root,o=fsc,c=tw&dtable=News3. 金融監督管理委員會，放寬證券商轉投資創業投資事業及私募股權基金相關規範，支援實體經濟發展：https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=201805310002&toolsflag=Y&dtable=News4. 國家發展委員會，國發基金通過「行政院國家發展基金投資併購投資基金作業：https://www.ndc.gov.tw/News_Content.aspx?n=114AAE178CD95D4C&sms=DF717169EA26F1A3&s=7D3CFFDD133A8C805. 經濟部投資審議委員會，國內上市公司國巨股份有限公司公開收購案件新聞稿：https://www.moea.gov.tw/Mns/populace/news/EpaperDetail.aspx?volume=20110622網路資料1. 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| dc.identifier.doi (DOI) | 10.6814/NCCU201900990 | en_US |
