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| Title | 探討台灣證券市場交割制度- 證券交割專戶分戶帳 Discussion on the Settlement System of Taiwan`s Securities Market - Customer Ledgers of Securities Firm`s Settlement Account |
| Creator | 王秀靜 Wang, Hsiu-Ching |
| Contributor | 周冠男 王秀靜 Wang, Hsiu-Ching |
| Key Words | 資金用途 普惠金融 分戶帳 |
| Date | 2022 |
| Date Issued | 9-Mar-2023 18:19:40 (UTC+8) |
| Summary | 摘 要 我國證券金融市場近幾年受中美貿易戰及COVID-19新冠疫情的影響，股市交易異常活絡，交易日均量較往年呈現倍數成長，且開戶數及交易人數亦創歷史新高，然雖有成交量攀升的利多加持，但證券市場已然來到了微利時代，證券商面對經營模式與金融商品無差異化的同時，只能祭出手續費折扣戰，以「殺價競爭」做為爭取客戶的主要手段，借鏡美國股市早在2019年便已出現股票買賣交易零手續費的競爭趨勢，反觀我國證券市場在面對此艱困的國際競爭局勢，如何創造台股更友善的市場競爭條件，提升證券商收入來源多元性以及創新的經營模式與獲利空間，實是證券市場前瞻性發展研究的主要課題。 本研究在分析探討主管機關為利券商永續經營在法規面雖已開放分戶帳交割制度多年，但實務面國內數十家證券商，願意採用證券分戶帳交割制度的證券商卻屈指可數的原因，根據前述研究動機分析市場現況探討現有法規制度對該項分戶帳交割專戶之資金用途與相關作業的諸多限制，期透過探討現有分戶帳交割專戶制度面有無修正或放寬的空間，進而提出能讓證券商得以擴大該專戶之資金運用效能來降低營運成本、創造市場資金活絡性；並讓投資人開戶作業更有效率，對既有帳戶申辦分戶帳手續更便捷且有利交易交割以達到普惠金融之效的建議。 |
| 參考文獻 | 參考文獻 潘淑滿(2010)，質性研究：理論與應用。台北市：心理出版社。 劉瑞興(2016)，提升證券商交割帳戶功能以便利投資人，證券暨期貨月刊第34期5卷，5-16 周冠男、林楚彬(2012)，我國證券業發展困境與改革方向之探討，證券櫃檯雙月刊。22-34 吳成俊(2000)，證券市場結算交割制度簡介－以美國與香港市場為例，證券月刊461期 胡興陽、蘇松欽、葉淑玲、簡淑芬、蘇秀玲(2013)，證券商交割專戶客戶分戶賬資金有效運用之研究，中華民國證券商業同業公會委託專題研究 林國全，陳世英，江朝聖，林矜婷(2019)，全面檢討我國證券市場交割制度-以證券商交割專戶下設置子帳戶之法律架構及相關作業流程之可行性分析，中華民國證券商業同業公會委託專題研究 許道義(2016)，健全證券商交割專戶設置客戶分戶帳機制，證券月刊645期25-27 鐘選鳳(2006)，開放證券商經營現金管理帳戶之分析 徐秀滿(2020)，變革的挑戰-資金整合神流通:群益一戶通 參考網址 台灣證券交易所， https://www.twse.com.tw/zh/page/clearing/characteristics.html，2022/05 財團法人證券櫃檯買賣中心，https://www.tpex.org.tw/web/about/publish/monthly/monthly_detail.php?l=zh-tw，2022/05 中華民國證券商業同業公會，http://www.csa.org.tw/B00/B05.asp，2022/05 |
| Description | 碩士 國立政治大學 經營管理碩士學程(EMBA) 109932108 |
| 資料來源 | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0109932108 |
| Type | thesis |
| dc.contributor.advisor | 周冠男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 王秀靜 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Wang, Hsiu-Ching | en_US |
| dc.creator (作者) | 王秀靜 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Wang, Hsiu-Ching | en_US |
| dc.date (日期) | 2022 | en_US |
| dc.date.accessioned | 9-Mar-2023 18:19:40 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-Mar-2023 18:19:40 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-Mar-2023 18:19:40 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0109932108 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/143752 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 109932108 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 摘 要 我國證券金融市場近幾年受中美貿易戰及COVID-19新冠疫情的影響，股市交易異常活絡，交易日均量較往年呈現倍數成長，且開戶數及交易人數亦創歷史新高，然雖有成交量攀升的利多加持，但證券市場已然來到了微利時代，證券商面對經營模式與金融商品無差異化的同時，只能祭出手續費折扣戰，以「殺價競爭」做為爭取客戶的主要手段，借鏡美國股市早在2019年便已出現股票買賣交易零手續費的競爭趨勢，反觀我國證券市場在面對此艱困的國際競爭局勢，如何創造台股更友善的市場競爭條件，提升證券商收入來源多元性以及創新的經營模式與獲利空間，實是證券市場前瞻性發展研究的主要課題。 本研究在分析探討主管機關為利券商永續經營在法規面雖已開放分戶帳交割制度多年，但實務面國內數十家證券商，願意採用證券分戶帳交割制度的證券商卻屈指可數的原因，根據前述研究動機分析市場現況探討現有法規制度對該項分戶帳交割專戶之資金用途與相關作業的諸多限制，期透過探討現有分戶帳交割專戶制度面有無修正或放寬的空間，進而提出能讓證券商得以擴大該專戶之資金運用效能來降低營運成本、創造市場資金活絡性；並讓投資人開戶作業更有效率，對既有帳戶申辦分戶帳手續更便捷且有利交易交割以達到普惠金融之效的建議。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目 次 第一章 緒論……………………………………………………………………1 第一節 研究背景與動機………………………………………………………1 第二節 研究問題………………………………………………………………2 第三節 研究目的………………………………………………………………4 第四節 研究流程 …………………………………………………………… 5 第五節 研究範圍與限制 …………………………………………………… 6 第二章 文獻探討 …………………………………………………………… 7 第一節 美國證券市場交割制度 …………………………………………… 7 第二節 我國的款券劃撥交割制度 ………………………………………… 8 第三節 我國證券商交割帳戶分戶帳制度 …………………………………13 第四節 證券商交割專戶設置客戶分戶帳作業要點摘錄 …………………15 第三章 研究方法 ……………………………………………………………18 第一節 研究架構與分法 ……………………………………………………18 第二節 深度訪談 ……………………………………………………………19 第四章 研究結果與發現 ……………………………………………………31 第一節 跨業競爭的困局 ……………………………………………………31 第二節 分戶帳交割制度及其限制 …………………………………………33 第三節 以SWOP分析方法探討現有交割制度不利於券商經營的因素……34 第五章 結論與建議 …………………………………………………………36 第一節 研究結論 ……………………………………………………………36 第二節 研究建議 ……………………………………………………………37 參考文獻 …………………………………………………………………………39 附 錄………………………………………………………………………………40 表 次 表1-1 111年1-5月投資人開戶人數變動統計表 ……………………… 4 表2-1 我國交割結算制度發展之重要里程碑………………………………12 表3-1 受訪對象彙總表………………………………………………………21 表3-2 前述受訪D券商近四年分戶帳收益與財富管理收益概……………24 表4-1 透過SWOT分析證券業交割專戶分戶帳推行之優劣 ………………35 圖 次 圖1-1 研究流程……………………………………………………………… 5 圖2-1 台股結算流程一………………………………………………………10 圖2-2 台股結算流程二………………………………………………………11 圖2-3 交易所交割作業流程…………………………………………………12 圖2-4 分戶帳平台架構………………………………………………………14 圖2-5 分戶帳開戶、約定扣款款及基本資料維護流程……………………14 圖2-6 分戶帳交割流程圖……………………………………………………15 圖3-1 研究架構圖……………………………………………………………18 圖4-1 108-109年融資走勢圖……………………………………………… 31 圖4-2 110年-111/5月融資走勢圖…………………………………………32 | zh_TW |
| dc.format.extent | 1137822 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0109932108 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 資金用途 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 普惠金融 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 分戶帳 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 探討台灣證券市場交割制度- 證券交割專戶分戶帳 | zh_TW |
| dc.title (題名) | Discussion on the Settlement System of Taiwan`s Securities Market - Customer Ledgers of Securities Firm`s Settlement Account | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻 潘淑滿(2010)，質性研究：理論與應用。台北市：心理出版社。 劉瑞興(2016)，提升證券商交割帳戶功能以便利投資人，證券暨期貨月刊第34期5卷，5-16 周冠男、林楚彬(2012)，我國證券業發展困境與改革方向之探討，證券櫃檯雙月刊。22-34 吳成俊(2000)，證券市場結算交割制度簡介－以美國與香港市場為例，證券月刊461期 胡興陽、蘇松欽、葉淑玲、簡淑芬、蘇秀玲(2013)，證券商交割專戶客戶分戶賬資金有效運用之研究，中華民國證券商業同業公會委託專題研究 林國全，陳世英，江朝聖，林矜婷(2019)，全面檢討我國證券市場交割制度-以證券商交割專戶下設置子帳戶之法律架構及相關作業流程之可行性分析，中華民國證券商業同業公會委託專題研究 許道義(2016)，健全證券商交割專戶設置客戶分戶帳機制，證券月刊645期25-27 鐘選鳳(2006)，開放證券商經營現金管理帳戶之分析 徐秀滿(2020)，變革的挑戰-資金整合神流通:群益一戶通 參考網址 台灣證券交易所， https://www.twse.com.tw/zh/page/clearing/characteristics.html，2022/05 財團法人證券櫃檯買賣中心，https://www.tpex.org.tw/web/about/publish/monthly/monthly_detail.php?l=zh-tw，2022/05 中華民國證券商業同業公會，http://www.csa.org.tw/B00/B05.asp，2022/05 | zh_TW |