學術產出-學位論文
| 題名 | 槓桿對於投資績效及行為之影響 The impact of leverage on investment performance and behavior |
| 作者 | 陳威廷 Chen, Wei-Ting |
| 貢獻者 | 周冠男 陳威廷 Chen, Wei-Ting |
| 關鍵詞 | 槓桿 ETF 航海王 助漲助跌 過度自信 投資心理 預期心理 凱利公式 定期定額 風險控管 金融科技 ETF Behavioral Finance Overconfidence FinTech Leverage AI |
| 日期 | 2024 |
| 上傳時間 | 1-三月-2024 11:58:37 (UTC+8) |
| 摘要 | 本研究綜合運用行為財務學與金融科技視角，深入探討槓桿使用對投資者心理和績效的影響。研究首先分析了槓桿，如何通過增加投資收益的同時放大風險，進而影響投資者的心理狀態，包括過度自信、從眾行為等心理偏差。隨後，本文重點討論金融科技如何幫助投資者識別和矯正這些心理偏差，特別是通過人工智慧、大數據分析和機器學習演算法，提供客觀分析和客製化的投資策略，以降低心理偏差導致的風險。
此外，研究還強調了投資者教育和認知重塑的重要性，指出金融科技平台通過提供模擬交易、風險評估工具和教育資源，能夠幫助投資者建立更加理性和科學的投資觀念，從而提高投資決策的品質。本研究旨在為投資者平衡槓桿帶來的高收益機會和高風險，用以推動金融市場的穩定及健康發展。通過對槓桿投資的深入分析和金融科技的應用，試圖以技術協助投資者減少投資面心理偏差，優化投資策略，最終達到提高投資績效、減少風險的目的。希望研究結果為投資者、金融科技發展和市場監管者提供有價值的見解和建議，促進投資決策的理性化，減少心理偏差的影響。 This study integrates perspectives from behavioral finance and financial technology to explore the impact of leverage use on investor psychology and performance. It begins by examining how leverage can increase potential returns while also amplifying risk, affecting investor psychology through biases such as overconfidence and herd behavior. The focus then shifts to how financial technology, including AI, big data analysis, and machine learning algorithms, can help investors identify and correct these biases, providing objective analysis and customized investment strategies to mitigate risk. Additionally, the importance of investor education and cognitive restructuring is highlighted, with financial technology platforms offering simulation trading, risk assessment tools, and educational resources to foster more rational and scientific investment views. The study aims to offer strategies for balancing the high-reward opportunities and risks of leverage, promoting stability and healthy development in financial markets. By delving into leverage investment analysis and applying financial technology, the study seeks to assist investors in reducing psychological biases and optimizing investment strategies, ultimately enhancing performance and reducing risk. The findings aim to provide valuable insights and recommendations for investors, fintech operators, and market regulators, encouraging more rational investment decisions and minimizing the impact of psychological biases. |
| 參考文獻 | 1. 財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會周賓凰/池祥萱/周冠男/龔怡霖，行為財務學特別專刊：文獻回顧與展望 2. 李冠霖，2021，凱利公式在投資組合上的應用。 3. 陳玉堂，2017，最佳風險比例應用於台指選擇權投資組合之研究 4. 詹凱博，2021，以凱利公式建構週選擇權價差交易策略之績效探討 5. 翁靖雅，2021，再平衡資產配置策略之實證研究 6. 趙恩揚，2021，複利與非複利效果對於槓桿、反向型ETF之追蹤誤差影響 7. 顏秀梅，2022，以科技接受模型探討理財機器人使用意圖 8. 陳重叡，2022，投機與投資策略之報酬孰優 9. 劉珊秀，2022，不同投資人風險屬性下存股策略績效之研究 10. 郭明昆，2020，台灣50ETF投資策略之績效研究 11. 高珮儀，2021，投資人情緒對庫藏股宣告效果之影響 12. 黎藍香，2022，台灣當沖投資人和投資決策 13. 顏長雋，2022，探討投資人情緒與投機性交易的週期性效應 14. 曹書華，2018，行為財務學在機器人理財顧問的運用、實務與挑戰 15. 林世寰，2021，定期定額與單筆投資之投資績效比較：以台灣50ETF及VTI為例 16. 鄭以承，2021，從行為財務學探討金融投資服務 17. 陳昱凱，2021，過度關注是否破壞投資績效以台灣一電子交易平台資料為例 18. 林禹岑，2021，台灣ETF溢價現象與賭博偏好 19. 楊奇達，2018，注意股連續警示下投資人從眾行為分析 20. 林彥丞，2016，PTT股票板討論對股市之影響 21. 黃馨儀，2024，槓桿與反向槓桿ETF 與投資人情緒指標之關聯 22. 邰梓銘，2024，台灣市場中破產風險異象與投資人情緒相關性之探討 23. 林欣妮，2022，投資人情緒與航運股股票報酬之研究:以COVID-19期間為例 24. 顏家葦，2022，投資人情緒影響盤中零股交易績效之研究 25. 陳冠維，2022，分析投資人情緒:新聞的文字與圖片之比較 26. 趙音茹，2022，投資人情緒之資訊內涵 27. 陳鏡安，2023，探討模擬投資與投資性社團活動對青年金融科技素養與產品接受度之影響 28. 許佳倫，2022，金融科技如何促進任務績效? 29. 顏千鳳，2022，以科技接受模式探討 COVID-19 疫情下民眾對金融科技產品的使用意願–App 行動支付為例 30. 李承諭，2022，證券業與金融科技業合作推出服務的成功因素-以富果帳戶為例 31. 杜賀加，2023，單筆投入、定期定額與定期定額搭配再平衡投資績效之比較 32. 陳佳靜，2022，定期定額投資爆發力之探討 33. 財訊張文成，2022/3/1，牛頓也曾被「割韭菜」！最大笨蛋理論：蠢不可怕，別做最蠢的那個就行 34. 風傳媒吳哲宜，2023/6/23，他當「航海王」大賺400萬！心一橫辭職投資All in後果超慘。 35. Newtalk新聞財經黃順祥，2022/1/3，PTT航海王「2021海賺45億元」千萬鄉民紛紛前來道謝 36. 大塊文化，2023-09-04 ，「我們已經正式打爆市場！」GameStop股價暴漲之時，散戶有多瘋狂？ 37. 中國時報蒼弘慈，2015/08/02，6年次菜鳥玩期200萬變2億 |
| 描述 | 碩士 國立政治大學 經營管理碩士學程(EMBA) 111932126 |
| 資料來源 | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0111932126 |
| 資料類型 | thesis |
| dc.contributor.advisor | 周冠男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 陳威廷 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Chen, Wei-Ting | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳威廷 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chen, Wei-Ting | en_US |
| dc.date (日期) | 2024 | en_US |
| dc.date.accessioned | 1-三月-2024 11:58:37 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 1-三月-2024 11:58:37 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 1-三月-2024 11:58:37 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0111932126 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/150110 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 111932126 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究綜合運用行為財務學與金融科技視角，深入探討槓桿使用對投資者心理和績效的影響。研究首先分析了槓桿，如何通過增加投資收益的同時放大風險，進而影響投資者的心理狀態，包括過度自信、從眾行為等心理偏差。隨後，本文重點討論金融科技如何幫助投資者識別和矯正這些心理偏差，特別是通過人工智慧、大數據分析和機器學習演算法，提供客觀分析和客製化的投資策略，以降低心理偏差導致的風險。 此外，研究還強調了投資者教育和認知重塑的重要性，指出金融科技平台通過提供模擬交易、風險評估工具和教育資源，能夠幫助投資者建立更加理性和科學的投資觀念，從而提高投資決策的品質。本研究旨在為投資者平衡槓桿帶來的高收益機會和高風險，用以推動金融市場的穩定及健康發展。通過對槓桿投資的深入分析和金融科技的應用，試圖以技術協助投資者減少投資面心理偏差，優化投資策略，最終達到提高投資績效、減少風險的目的。希望研究結果為投資者、金融科技發展和市場監管者提供有價值的見解和建議，促進投資決策的理性化，減少心理偏差的影響。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | This study integrates perspectives from behavioral finance and financial technology to explore the impact of leverage use on investor psychology and performance. It begins by examining how leverage can increase potential returns while also amplifying risk, affecting investor psychology through biases such as overconfidence and herd behavior. The focus then shifts to how financial technology, including AI, big data analysis, and machine learning algorithms, can help investors identify and correct these biases, providing objective analysis and customized investment strategies to mitigate risk. Additionally, the importance of investor education and cognitive restructuring is highlighted, with financial technology platforms offering simulation trading, risk assessment tools, and educational resources to foster more rational and scientific investment views. The study aims to offer strategies for balancing the high-reward opportunities and risks of leverage, promoting stability and healthy development in financial markets. By delving into leverage investment analysis and applying financial technology, the study seeks to assist investors in reducing psychological biases and optimizing investment strategies, ultimately enhancing performance and reducing risk. The findings aim to provide valuable insights and recommendations for investors, fintech operators, and market regulators, encouraging more rational investment decisions and minimizing the impact of psychological biases. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 8 第一節 研究動機 8 第二節 研究目的 10 第三節 研究步驟 12 第四節 研究架構 14 第二章 文獻回顧及延伸 17 第一節 行為財務學 17 第二節 槓桿理論 20 第三節 投機理論 23 第四節 金融科技 25 第三章 模型假說 28 第一節 動態槓桿評估模型 28 第二節 PLIM模型 31 第四章 理論實證 34 第一節 模擬分析法 34 第二節 個案分析法 50 第三節 歸納分析法 58 第五章 結論與建議 63 第一節 結論 63 第二節 建議 64 第三節 研究限制 65 第四節 未來研究方向 66 參考文獻 67 | zh_TW |
| dc.format.extent | 1885167 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0111932126 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 槓桿 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | ETF | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 航海王 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 助漲助跌 | zh_TW |
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| dc.subject (關鍵詞) | 投資心理 | zh_TW |
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| dc.subject (關鍵詞) | 風險控管 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 金融科技 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | ETF | en_US |
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| dc.title (題名) | The impact of leverage on investment performance and behavior | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
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