| dc.contributor.advisor | 張清福 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 張廖年任 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 張廖年任 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 11-Sep-2009 17:18:54 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 11-Sep-2009 17:18:54 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 11-Sep-2009 17:18:54 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0090353016 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30132 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 會計研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90353016 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 摘 要 本研究藉由分析台灣上市公司的控制權與現金流量請求權偏離程度，以及上市公司違反「重大訊息處理程序」的情況，探討上市公司發生財務危機與股權結構及即時性資訊揭露品質間的關聯性。在其他條件不變的情況下，上市公司控制股東的控制權越高，代理問題愈小，上市公司發生財務危機的可能性較低；當控制股東的現金流量請求權較高時，公司發生財務危機的可能性較低。當控制股東的現金流量請求權佔控制權的比率較低時，控制權與現金流量請求權的偏離程度較高，公司發生財務危機的可能性較高。上市公司違反「重大訊息處理程序」被罰款金額越高，表示公司即時性揭露品質越差，這類公司發生財務危機的可能性較高。本研究結果顯示上市公司的股權結構對於發生財務危機有顯著的關聯性；而發生財務危機的上市公司，其控制股東操縱即時性資訊揭露品質的情形較為嚴重，此結果和過去國內財務危機公司利用即時性資訊揭露品質的操縱介入股市的實際案例相符。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Abstract By analyzing the deviation of control rights from cash flow rights, and the violation against ‘’Taiwan Stock Exchange Corporation Procedures for Verification and Disclosure of Material Information of Listed Companies’’ of listed firms, we investigate the relationship between financial distress and ownership structures, and that between financial distress and the quality of immediate disclosures. We find (1) the higher the control rights of controlling stockholders, the lower the possibility of financial distress, (2) the higher the cash flow rights of controlling stockholders, the lower the possibility of financial distress and (3) the greater the deviation of control rights from cash flow rights, the higher the possibility of financial distress. Besides, the more frequent the violation of listed firms against TSEC’s regulation, the worse the immediate disclosure qualities and the higher the possibility of financial distress. The ownership structure of TSEC listed firms has significant impact on financial condition and the controlling shareholders in financial distress firms tend to defer disclosure material information. The findings are consistent with the real cases investigated in TSEC reports. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 目 錄 第一章 緒論…………………………………………………1 第一節 研究動機與目的…………………………………………….1 第二節 研究問題…………………………………………………….4 第三節 研究架構…………………………………………………….5 第二章 文獻探討……………………………………………7 第一節 代理理論…………………………………………………….7 第二節 財務危機文獻……………………………………………….9 第三節 資訊揭露與我國資訊揭露法規………………………….. 12 第四節 股權結構…………………………………………….……..15 第三章 研究方法…………………………………………..19 第一節 研究假說……………………………………………………19 第二節 研究模型及研究變數………………………………………22 第三節 資料來源與年份…………………………………………....29 第四節 分析方法……………………………………………………31 第四章 實證結果分析……………………………………….33 第一節 敘述性統計結果分析………………………………………33 第二節 皮爾森相關分析……………………………………………34 第三節 Logistic Regression結果分析………………………………36 第五章 結論與建議………………………………………….42 第一節 研究結論…………………………………………………….42 第二節 研究限制…………………………………………………….44 第三節 研究建議…………………………………………………….45 參考文獻………………………………………………..………47 一、中文部份………………………………………………………………47 二、英文部份………………………………………………………………50 圖目錄 【圖1-1】研究流程圖…………………………………………………………6 【圖3-1】控制股東直接控制公司之現金流量權與控制權之計算………..25 【圖3-2】控制股東間接控制公司之現金流量權與控制權之計算………..26 【圖3-3】控制股東對直接與間接混合控制公司之現金流量權 與控制權之計算……….…………………………………………27 表目錄 【表3-1】研究變數彙總表……………………………………………………29 【表4-1】變數基本統計量表…………………………………………………34 【表4-2】模型1.1之皮爾森相關係數矩陣………………………………….35 【表4-3】模型1.2之皮爾森相關係數矩陣………………………………….35 【表4-4】模型1.3之皮爾森相關係數矩陣………………………………….35 【表4-5】模型1.4之皮爾森相關係數矩陣………………………………….36 【表4-6】股權結構及即時性資訊揭露與財務危機關聯性之分析表………37 【表4-7】股權結構及即時性資訊揭露與財務危機關聯性之分析表……….41 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090353016 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 股權結構 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 資訊揭露 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 財務危機 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 控制權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 現金流量請求權 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 上市公司股權結構與即時性資訊揭露品質對公司發生財務危機之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一. 中文部分： | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 左峻德、武永生、劉孔中、李禮仲，2000，推動提升國家競爭力諮詢及顧問服務計劃－股票市場內線交易相關問題之探討，中華民國國家競爭力策進會研究報告。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 李存修、葉銀華、柯承恩，2002，公司治理與評等系統，商智文化。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 李訓民、欽曉君、黃三雄，2001，內線交易刑事責任再解析—從實際案例探討，台灣證券交易所研究報告。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 李穗青，1996，我國上市公司重大事項揭露之研究，國立中興大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳昆皇，1995，上市公司董事會組成與特性對企業經營績效之關聯性研究，國立臺灣大學商學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳政毅，2000，以日內資料探討公開推薦資訊之價值，國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳文德，2001，台灣上市公司財務危機特性分析，高雄第一科技大學財務管理研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳麗皙，1999，公司資訊揭露媒體知名度與投資者信念之關係，文大商管學報，第四卷第一期，1-12頁。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 周文賢，1998，統計學，智勝文化事業公司。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 周行一, 陳錦村, 與陳坤宏，1996，家族企業、聯屬持股與公司價值之研究，中國財務學刊，第四卷第一期，115-139 頁。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林明謙，2001，股權結構、董事組成對大股東介入股市行為影響之研究，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林詩韻，2002，台灣上市公司股權結構與盈餘資訊內涵之關聯性研究，私立淡江大學會計研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳怡成、凌啟東、呂佳蕙，2001，上市公司重大舞弊案例解析及偵測之探討，台灣證券交易所研究報告。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳明賢，1986，財務危機預測之計量分析研究，國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳坤宏，1995，家族企業、聯屬持股與經營績效之研究，國立中央大學財務管理學系未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 翁淑育，2000，台灣上市公司股權結構、核心代理問題與公司價值之研究，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 康榮寶等，1995，強制性財務預測欲速反不達，會計研究月刊，第114期，28-36頁。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張明峰，1991，股權結構對公司績效影響之研究，國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張惟明，1996，運用會計資訊於財務危機預測模型之研究：比較二元與多元邏輯斯模型，私立淡江大學會計研究所碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 許 盟，1999，我國董事會結構與自願性盈餘預測行為之研究，國立政治大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 許秀靜，2000，我國財務危機上市公司股權結構之探討，國立中央大學企業管理研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 許伯彥，2002，財務報表舞弊風險評量模式研究，國立台灣大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 葉銀華、邱顯比、何憲章，1997，利益輸送代理問題和股權結構之理論與實證研究，中國財務學刊，第四卷，第四期，頁47-73。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 葉銀華，2000，家族控股集團、核心企業與報酬互動之研究—台灣與香港證券市場之比較，管理評論，第18卷，第2期，59-86頁。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 葉銀華，2002，台灣公司治理的問題與改革之道，證券暨期貨管理雜誌，第二十卷，第十一期，頁1-32。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 曾建華，2002，我國上市公司上網公告即時性重大訊息資訊內涵之研究－以股市觀測站為例，國立政治大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 楊俊中，1998，股權結構與經營績效相關性之研究，國立台灣大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 楊麗弘，1999，台灣上市公司股權結構與經營績效研究－由董監事持股質押效果效果論之，私立長庚大學管理學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 鄭嘉欣，1999，從致股東報告書之揭露資訊探討台灣股票上市上櫃公司之財務危機，國立中央大學企業管理研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 熊大中，2000，我國企業財務危機與董監股權質押關連性之研究，國立成功大學會計研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 趙玉清，2002，董監持股質押對公司現金增資資訊內涵及財務結構關係之研究，國立政治大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 蔡其瑜，2002，揭露程度與負債資金成本之關係，國立政治大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 簡曉晨，2002，自願性與強制性資訊揭露之均衡分析，國立政治大學會計學研究所未出版碩士論文。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 證交所，2001，上市公司重大訊息公開揭露管理之探討，台灣證券交易所研究報告。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 蘇裕惠、葉銀華，1999，強化公司管治機制之探討，主計月報，第八十七卷，第五期，13-25頁。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 二. 英文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Altman, E. I. 1968. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance 23 (4): 589-609. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Beaver, W. H. 1966. Financial ratio as predictors of failure. Journal of Accounting Research 4 (3) :71-111. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Claessens, S., S. Djankov, J. Fan, and L. H. P. Lang. 2000. The separation of ownership and control in East Asian corporation. Journal of Financial Economics 58: 81-112. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Daily, C. M., and D. R. Dalton. 1994. Bankruptcy and corporate governance: The impact of board composition and structure. Academy of Management Journal 37 (6): 1603-1617. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Deakin, E. B. 1972. A discriminant analysis of predictors of business failure. Journal of Accounting Research 10 (1): 167-179. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Fan, J. P. H., and T. J. Wong. 2000. Corporate ownership structure and the informativeness of accounting earning in East Asia. Journal of Accounting & Economics 33 (3): 401-425 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Frankel, R., M. McNichols, and P. G. Wilson, 1995. Discretionary disclosure and external financing. The Accounting Review 70 (1): 135-151. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Jensen, M. C., and W. H. Meckling. 1976. Theory of the firm: Managerial behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Finance Economics 3: 305-360. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Johnson, S., P. Boone, A. Breach, and E. Friedman. 2000. Corporate governance in Asian financial crisis. Journal of Financial Economics 58 (1): 141-186. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Kim, S. T., J. C. Lin, and M. B. Slovin, 1997. Market struckture, informed trading, and analysts’ recommendations. Journal of Financial and Quantitative Analysis 32: 507-524. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Leland, H. E., and D. H. Pyle. 1977. Informational asymmetric, financial structure, and financial intermediation. The Journal of Finance 32 (2): 371. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Lang, M., and R. Lundholm. 1993. Cross-sectional determinants of analyst ratings of corporate disclosures. Journal of Accounting Research 31 (2): 246-272. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | La Porta, R., F. Lopez-de-Silanes, A. Shleifer, and R. Vishny. 1998. Law and finance. Journal of Political Economy 106: 1113-1155. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | La Porta, R., F. Lopez-de-Silanes, and A. Shleifer. 1999. Corporate ownership around the world. Journal of Finance 54: 471-517. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | La Porta, R., F. Lopez-de-Silanes, A. Shleifer, and R. Vishny. 2000. Investor protection and corporate governance. Journal of Financial Economics 58: 3-27. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Mehran, H. 1995. Exexctive compensation structure, ownership, and firm performance. Journal of Financial Economics 38 (2): 163-185. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Ohlson, J. A. 1980. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research 18 (1): 109-131. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Ruland, W., S. Tung, N. E. George. 1990. Factors associated with the disclosure of managers’ forcasts. The Accounting Review 65 (3): 710-722. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Shleifer, A., and R. Vishny. 1997. A survey of corporate governance. Journal of Finance 52: 737-783. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Skinner, D. J. 1994. Why firms voluntarily disclosed bad news. Journal of Accounting Research 32: 38-60. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Sunder, S., and J. Karim. 1997. Bayesian equilibrium in double auctions populated by biased heuristic traders. Journal of Economic Behavior & Organization 31 (2): 273-291. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Verrechia, A. 1983. Discretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics 5: 179-194. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Yermack, D. 1996. High market valuation of companies with a small board of directors. Journal of Financial Economics 3: 185-212. | zh_TW |
