| dc.contributor.advisor | 沈中華 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 周正良 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 周正良 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 12-Sep-2009 12:22:39 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 12-Sep-2009 12:22:39 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 12-Sep-2009 12:22:39 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0092932209 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30546 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92932209 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 金融控股公司為求合併能夠順利進行，於成立之初或納入其他子公司時，多會先購入部分子公司之股票，待合併完成，此購入之股票將成為金控公司之庫藏股。而由於特殊之產業性質，其庫藏股亦受金融控股公司法及其他法令釋函之限制，因此庫藏股對金融控股公司管理營運所造成影響，略有別於一般產業之公司。本文即擬針對金融控股公司其庫藏股持股與購入成本高低及嗣後處理與註銷持股可能產生的問題，對股東權益和盈餘分配能力之影響，以及公司管理上所需考慮之因素與可能面臨決策情形，試予探討，最後提出建議如下： 1、金控公司於合併過程中，有可能逾越證交法規定之限額。然在主管機關倡導鼓勵金控機構合併以壯大規模之政策下，此一現象已不重要。何況是否違反證交法似為灰色地帶。 2、庫藏股購入及持有之注意 （1）購入典型庫藏股宜量力而為，各項購入目的，於短時間內儘量予以完成，避免走入註銷持股之路。為維護公司信用所必要購入庫藏股宜少運用。 （2）注意購入庫藏股後，持有期間內保留盈餘及資本公積是否足夠彌補庫藏股出售或註銷之差損，並據以考量盈餘分配及資本公積轉增資配股之能力。 3、庫藏股之去化考驗 （1）以維護公司信用及股東權益為目的而買回之庫藏股，必須在買入後六個月內辦理註銷股份，而股價愈高之金控，愈易遭受鉅額之註銷虧損，則此類庫藏股之買入似當慎思。 （2）一般而言，買入庫藏股之每股成本均高於面額，故註銷之虧損應大於出售或轉讓予員工或轉換ECB等之虧損。因此，萬不得已，屆滿三年未有去路時，才予註銷股份。 （3）若以發行ECB或GDR來轉換數量龐大之庫藏股，是否有轉換損失當與其買入成本與股價息息相關。故以庫藏股作為ECB等轉換之用時，宜儘量完成轉換。 （4）子公司持有金融控股公司之股份價格適當時，宜於註銷期限前轉讓出去。而持股及金額大者，尤宜早日規劃其轉讓事宜。 關鍵字：金融控股公司、庫藏股 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 表目錄..............................................................................................Ⅱ 圖目錄..............................................................................................Ⅲ 第壹章 緒論......................................................................................1 第一節 研究背景..........................................................................1 第二節 研究目的..........................................................................2 第三節 研究流程及架構..............................................................2 第貳章 金控公司..............................................................................4 第一節 金融控股公司成立背景..................................................4 第二節 金融控股公司法簡介......................................................6 第三節 各家金融控股公司之成立及組成形式........................14 第四節 國內金融控股公司成立概況....................................... 24 第參章 庫藏股之相關法令規定....................................................42 第一節 公司法對買回本公司股份之規範................................42 第二節 證券交易法對庫藏股之規範....................................... 46 第肆章 金融控股公司持有庫藏股之觀察....................................54 第一節 金融控股公司持有庫藏股之類型............................... 54 第二節 不同類型庫藏股對股東權益可能之影響................... 64 第三節 不同類型庫藏股對盈餘分配能力可能之影響……....70 第伍章 國內金控公司持有庫藏股之分析....................................74 第一節 以銀行為主體成立之金控公司庫藏股分析…............75 第二節 以保險為主體成立之金控公司庫藏股分析..............130 第三節 以票據證券為主體成立之金控公司庫藏股分析……..150 第陸章 結論與建議......................................................................167 第一節 研究結論......................................................................167 第二節 研究建議......................................................................170 參考文獻........................................................................................173 附錄................................................................................................178 表目錄 表2-1 本國銀行總分行家數統計表.................................................4 表2-2 台灣與美日金控公司法比較.............................................. 13 表2-3 台灣金融控股公司一覽表...............................…................41 表4-1 庫藏股類型比較................................................…..............60 表5-1 各金融控股公司庫藏股概況............................…..............74 表5-2 開發金控各類庫藏股之比較分析表................…..............89 表5-3 兆豐金控各類庫藏股之比較分析表................…............100 表5-4 中華開發與兆豐金控主要庫藏股比較分析表..…..........103 表5-5 中國信託金控各類庫藏股比較分析表............................112 表5-6 台新金控各類庫藏股比較分析表....................................118 表5-7 華南、第一、中國信託、台新、建華及玉山等 六家金控公司主要庫藏股比較分析表...........….............126 表5-8 國泰金控各類庫藏股之比較分析表.............…...............135 表5-9 富邦金控各類庫藏股比較分析表....................................144 表5-10 新光、國泰及富邦金控公司庫藏股比較分析表…......146 表5-11 日盛金控各類庫藏股比較分析表..................................154 表5-12 復華金控各類庫藏股比較分析表..................................161 表5-13 日盛、復華及國際票券等三家金控主要庫藏股 比較分析表......................................................................163 圖目錄 圖1-1 研究流程…............................................................................3 圖2-1 台灣金融控股公司法之架構........….....................................6 圖2-2 脫殼法.......................................….......................................14 圖2-3 三角合併法..........................…............................................15 圖2-4 股份轉換方式.......................…...........................................16 圖2-5 公開收購方式.........................….........................................16 圖2-6 第三者分派增資方式..............…........................................17 圖2-7 純粹控股公司式金控公司...................................................20 圖2-8 事業控股公司式金控公司...................................................21 圖2-9 單一金融控股公司...............................................................22 圖2-10 複數金融控股公司.............................................................22 圖2-11 台灣金融控股公司組織架構.............................................24 圖6-1 各金控公司庫藏股金額佔實收資本額比例....................167 圖6-2 各金控公司庫藏股股數佔已發行普通股比例................168 圖6-3 各金控公司庫藏股金額佔淨值比例................................168 圖6-4 各金控公司母子公司持有庫藏股金額之相對比例..............169 圖6-5 各金控公司母子公司持有庫藏股股數之相對比例..............170 | - |
| dc.description.tableofcontents | 表目錄..............................................................................................Ⅱ 圖目錄..............................................................................................Ⅲ 第壹章 緒論......................................................................................1 第一節 研究背景..........................................................................1 第二節 研究目的..........................................................................2 第三節 研究流程及架構..............................................................2 第貳章 金控公司..............................................................................4 第一節 金融控股公司成立背景..................................................4 第二節 金融控股公司法簡介......................................................6 第三節 各家金融控股公司之成立及組成形式........................14 第四節 國內金融控股公司成立概況....................................... 24 第參章 庫藏股之相關法令規定....................................................42 第一節 公司法對買回本公司股份之規範................................42 第二節 證券交易法對庫藏股之規範....................................... 46 第肆章 金融控股公司持有庫藏股之觀察....................................54 第一節 金融控股公司持有庫藏股之類型............................... 54 第二節 不同類型庫藏股對股東權益可能之影響................... 64 第三節 不同類型庫藏股對盈餘分配能力可能之影響……....70 第伍章 國內金控公司持有庫藏股之分析....................................74 第一節 以銀行為主體成立之金控公司庫藏股分析…............75 第二節 以保險為主體成立之金控公司庫藏股分析..............130 第三節 以票據證券為主體成立之金控公司庫藏股分析……..150 第陸章 結論與建議......................................................................167 第一節 研究結論......................................................................167 第二節 研究建議......................................................................170 參考文獻........................................................................................173 附錄................................................................................................178 表目錄 表2-1 本國銀行總分行家數統計表.................................................4 表2-2 台灣與美日金控公司法比較.............................................. 13 表2-3 台灣金融控股公司一覽表...............................…................41 表4-1 庫藏股類型比較................................................…..............60 表5-1 各金融控股公司庫藏股概況............................…..............74 表5-2 開發金控各類庫藏股之比較分析表................…..............89 表5-3 兆豐金控各類庫藏股之比較分析表................…............100 表5-4 中華開發與兆豐金控主要庫藏股比較分析表..…..........103 表5-5 中國信託金控各類庫藏股比較分析表............................112 表5-6 台新金控各類庫藏股比較分析表....................................118 表5-7 華南、第一、中國信託、台新、建華及玉山等 六家金控公司主要庫藏股比較分析表...........….............126 表5-8 國泰金控各類庫藏股之比較分析表.............…...............135 表5-9 富邦金控各類庫藏股比較分析表....................................144 表5-10 新光、國泰及富邦金控公司庫藏股比較分析表…......146 表5-11 日盛金控各類庫藏股比較分析表..................................154 表5-12 復華金控各類庫藏股比較分析表..................................161 表5-13 日盛、復華及國際票券等三家金控主要庫藏股 比較分析表......................................................................163 圖目錄 圖1-1 研究流程…............................................................................3 圖2-1 台灣金融控股公司法之架構........….....................................6 圖2-2 脫殼法.......................................….......................................14 圖2-3 三角合併法..........................…............................................15 圖2-4 股份轉換方式.......................…...........................................16 圖2-5 公開收購方式.........................….........................................16 圖2-6 第三者分派增資方式..............…........................................17 圖2-7 純粹控股公司式金控公司...................................................20 圖2-8 事業控股公司式金控公司...................................................21 圖2-9 單一金融控股公司...............................................................22 圖2-10 複數金融控股公司.............................................................22 圖2-11 台灣金融控股公司組織架構.............................................24 圖6-1 各金控公司庫藏股金額佔實收資本額比例....................167 圖6-2 各金控公司庫藏股股數佔已發行普通股比例................168 圖6-3 各金控公司庫藏股金額佔淨值比例................................168 圖6-4 各金控公司母子公司持有庫藏股金額之相對比例..............169 圖6-5 各金控公司母子公司持有庫藏股股數之相對比例..............170 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0092932209 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 金融控股公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 庫藏股 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | financial holding company | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | treasury stock | en_US |
| dc.title (題名) | 國內金融控股公司庫藏股之分析兼論持有庫藏股對營運之影響 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 五、網站 | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 中華民國證券櫃檯買賣中心 http://www.otc.org.tw/ | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 附錄 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 公式說明 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、已買回庫藏股 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 公式計算如下： | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 每股淨值 ＝ 股東權益金額÷（已發行普通股股數－已買回庫藏股股數） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 負債比率 ＝ 負債總額÷資產總額 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 流動比率 ＝ 流動資產÷流動負債 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | ROE ＝ 當期稅後淨利÷股東權益金額 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 二、若未買回庫藏股 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 假設購買庫藏股之財務來源係以負債支應，若由金融控股公司買回，則由金融控股公司借款；若由金控公司之子公司持有，則假設由子公司負債買回該項庫藏股，故金控公司之負債金額將不會變動，而長期投資金額會增加。因此，各比率公式計算如下： | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1、未買回第一、二類型庫藏股 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 每股淨值 ＝ （股東權益金額＋第一類或第二類型庫藏股金額）÷（已發行普通股股數－已買回庫藏股股數＋第一類或第二類型庫藏股股數） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 負債比率 ＝ （負債總額－第一類或第二類型庫藏股金額）÷資產總額 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 流動比率 ＝ 流動資產÷（流動負債－第一類或第二類型庫藏股金額） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | ROE ＝ 當期稅後淨利÷（股東權益金額＋第一類或第二類型庫藏股金額） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2、未買回第三、四、五類型庫藏股 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 每股淨值 ＝ （股東權益金額＋第三、四或第五類型庫藏股金額）÷（已發行普通股股數－已買回庫藏股股數＋第三、四或第五類型庫藏股金額） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 負債比率 ＝ 負債總額÷（資產總額＋第三、四或第五類型庫藏股金額） | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 流動比率 ＝ 流動資產÷流動負債 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | ROE ＝ 當期稅後淨利÷（股東權益金額＋第三、四或第五類型庫藏股金額） | zh_TW |
