| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 徐雪蓉 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Hsu, Hsueh Jung | en_US |
| dc.creator (作者) | 徐雪蓉 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Hsu, Hsueh Jung | en_US |
| dc.date (日期) | 2007 | en_US |
| dc.date.accessioned | 12-Sep-2009 12:42:47 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 12-Sep-2009 12:42:47 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 12-Sep-2009 12:42:47 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0095932204 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30709 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95932204 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 美國次級房貸在1990年代中期曾經十分興盛，不過之後因LTCM危機，加上Fed採取連續升息政策，許多次級房貸放款的業者面臨資金流動性問題，以及次級房貸利潤不夠高，迫使許多業者退出這個市場，1998年亞洲金融風暴,美國雖未受波及,然自2000年開始因網路科技泡沫影响及2001年911恐怖攻擊,經濟衰退連續降息後，次級房貸在美國持續降息期間再度大幅成長，原因包括當時美國房價上升速度快、不動產市場流動性充裕，投資人增加對收益率較高產品的需求，導致更多次級房貸需求。 國際資金游動頻繁，衍生性產品及不動產證券化盛行，信用卡債、擔保債權憑證(CDO)、資產抵押證券被分割、包裝成證券或基金產品賣出，次級房貸風暴發生，間接亦影響到全球投資在上列產品之銀行、避險基金、機構法人、退休金等等…導致全球股票市場大跌，引發整個金融信用環境惡化，可能引發不良金融連鎖反應，從而導致更大的經濟金融危機。 美林證券、花旗銀行、歐美各大銀行相繼宣布資產減損,台灣國內銀行、保險公司亦陸續出現認列資產減損金額,只要一有次級房貸不利之消息出現,全球股市應聲而倒,截至目前問題所在雖略知一二,然國外金融業界因資訊較透明,其影響已漸公佈及擴大中,國內金融業則仍多採取保守態度,但亦逐漸依規定認列財產損失,然而問題是否已近尾聲,風險是否完全受控制則說法不一。 次級房貸問題的主要原因是相關金融商品證券化,層層包裝成各種衍生性產品,於次級房貸風暴發生後,信用風險連鎖反應造成相關產品無流動性,被隱藏的風險暴露後原有的信評機制幾乎全部失效,層層包裝的風險因事先未被定價,風暴後更無法估算其所會波及之影響,Mark to Market及34號公報迫使全球企業對次級房貸投資相關產品之損失提列資產減損,更加重各項產品流動性之停滯,信用危機造成信心危機，層層結構性產品及再轉投資,造成信用無虞的公司也遭魚池之殃,次級房貸衍生之金融商品,因主要購買者多為金融業或保險業或再包裝後出售予投資客,其後繼影響更是難以估計。 本論文內容除探討美國次級房貸定義、對美國國內及全球之影響、美國政府及各國政府的因應政策、截至目前影響及預計可能還會再出現影響,及因次級房貸之崩潰及衍生之金融產品之跌價所影響的層面與近年來國內外銀行爭相推展個人金融事業及財富管理事業的成立,是否有相當之關係,信用評等、風險控管、及定價在此風暴是否扮演重要角色,但卻又明顯失控?為避免類似情況再發生,應如何因應與防範?進而以提出個人對此事件探討之結論及省思後之建議。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 論文摘要 II 目錄 IV 表目錄 VI 圖目錄 VII 第一章 、緒論 1 第一節 、研究背景及動機 1 第二節 、研究問題 4 第三節 、研究方法與流程及研究限制 6 第四節 、論文架構 9 第二章 、文獻探討 11 第一節 、何謂次級房貸 11 第二節 、台灣及美國主要信評公司信用評等分類 13 第三節 、美國FICO的信用評分機制 17 第三章 、美國次級房貸發生之問題剖析 21 第一節 、此波美國房地產復甦之背景 21 第二節 、次級房貸為何影響擴大波及全球金融業 23 第三節 、美國政府如何處理此問題?至目前成效如何? 32 第四章 、信評公司的角色及在此事件所受到之影響 43 第一節 、信評機構成立的背景及角色 43 第二節 、美國信評機構評分標準是否合宜 46 第三節 、台灣信評機構的評定基礎是否合宜? 50 第四節 、消費習慣不同及文化背景不同信評方式相同是否合宜? 55 第五節 、次級房貸對信評機構之影響 56 第五章 、金融商品快速變化及財富管理事業成立是否造成次級房貸衍生性商品陷阱之失控 59 第一節 、與次級房貸相關之衍生性產品有哪些 59 第二節 、金融業為何會頻頻受損? 62 第三節 、投資者真的懂產品嗎? 63 第四節 、風險預告及投資權限有效嗎? 64 第五節 、衍生性產品操作失控之案例 67 第六章 、台灣受此風暴之影響程度及是否會再惡化 70 第一節 、亞洲金融風暴後台灣不動產景氣及推升此波不動產景氣之原因 70 第二節 、台灣不動產市場是否受美國次級房貸影響 71 第三節 、台灣金融業及投資人受次級房貸目前之影響 72 第四節 、個人金融事業部成立是否為現金卡債及次級房貸之劊子手? 75 第五節 、持續惡化之可能性 78 第七章 、結論與建議 82 第一節 、結論 82 第二節 、省思及建議 87 參考文獻 93 | - |
| dc.description.tableofcontents | 論文摘要 II 目錄 IV 表目錄 VI 圖目錄 VII 第一章 、緒論 1 第一節 、研究背景及動機 1 第二節 、研究問題 4 第三節 、研究方法與流程及研究限制 6 第四節 、論文架構 9 第二章 、文獻探討 11 第一節 、何謂次級房貸 11 第二節 、台灣及美國主要信評公司信用評等分類 13 第三節 、美國FICO的信用評分機制 17 第三章 、美國次級房貸發生之問題剖析 21 第一節 、此波美國房地產復甦之背景 21 第二節 、次級房貸為何影響擴大波及全球金融業 23 第三節 、美國政府如何處理此問題?至目前成效如何? 32 第四章 、信評公司的角色及在此事件所受到之影響 43 第一節 、信評機構成立的背景及角色 43 第二節 、美國信評機構評分標準是否合宜 46 第三節 、台灣信評機構的評定基礎是否合宜? 50 第四節 、消費習慣不同及文化背景不同信評方式相同是否合宜? 55 第五節 、次級房貸對信評機構之影響 56 第五章 、金融商品快速變化及財富管理事業成立是否造成次級房貸衍生性商品陷阱之失控 59 第一節 、與次級房貸相關之衍生性產品有哪些 59 第二節 、金融業為何會頻頻受損? 62 第三節 、投資者真的懂產品嗎? 63 第四節 、風險預告及投資權限有效嗎? 64 第五節 、衍生性產品操作失控之案例 67 第六章 、台灣受此風暴之影響程度及是否會再惡化 70 第一節 、亞洲金融風暴後台灣不動產景氣及推升此波不動產景氣之原因 70 第二節 、台灣不動產市場是否受美國次級房貸影響 71 第三節 、台灣金融業及投資人受次級房貸目前之影響 72 第四節 、個人金融事業部成立是否為現金卡債及次級房貸之劊子手? 75 第五節 、持續惡化之可能性 78 第七章 、結論與建議 82 第一節 、結論 82 第二節 、省思及建議 87 參考文獻 93 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095932204 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 次級房貸 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 不動產證券化 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 衍生性商品 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 擔保債權憑證 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 財富管理事業 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 個人金融事業 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構債 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 流動性風險 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 避險基金 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 信評機構 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 財務工程 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險預告 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構式投資工具 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 美國長期資本管理公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 美國個人信用評分公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 抵押債券憑證 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 市值認列法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 信用修補 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 認識您的客戶 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Subrpime Mortgage | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Real Estate Securitization | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Commodity Derivatives | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | CDOs:Collateralized Debt Obligations | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Wealth Management Business | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Personal Finance Business | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Structured Notes | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Liquidity Risk | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Hedge Funds | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Credit Agencies | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Financial Engineering | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Risk Of Giving Notes | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | SIVs:Structured Investment Vehicles | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LTCM:Long Term Capital Management | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | FICO:Fair Lsaac Corporation | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | CMOs:Collateralized Mortgage Obligations | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Mark To Market | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Credit Repair | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | KYC:Know Your Customer | en_US |
| dc.title (題名) | 從美國次級房貸談台灣金融業可能遭受之影響及省思 | zh_TW |
| dc.title (題名) | How Could We Succeed In The Aftermath of U.S.Subprime Crises | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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